四川成渝机构调研纪要

四川成渝机构调研报告 调研日期:2024-04-18 四川成渝高速公路股份有限公司成立于1997年,是中国西部唯一一家同时在上海证券交易所与香港联交所挂牌上市的A+H大型交通基础建设类企业。蜀道集团持有公司35.86%股份,为第一大股东;招商公路持有公司24.88%股份,为第二大股东;剩余39.26%的流通股份,由境内外机构投资者和个人投资者持有。公司主要业务为投资、建设、运营省内高速公路项目,以及沿线资源的综合开发。近年来,公司依托收费路桥基础,积极开拓金融投资、能源销售、城市运营、交通科技等新兴业务板块,成功探索出一条以“壮大核心主业”为基础、以“做强相关多元”为支撑,与主业高度相关的多元化发展道路。目前 ,公司正在投资建设成乐扩容建设项目及天邛高速公路项目,并积极获取新建项目,争取扩大优质路产规模。公司拥有高效、专业的资本运作团队,依托境内外融资平台优势,形成较为完整的金融生态圈,业务范围涵盖产业基金、并购基金、融资租赁、商业保理、银行等细分业态。此外,公司还积极布局能源投资产业,与中石油、中石化等能源巨头合作,成立了中路能源公司、成雅油料公司,加油站网点布局实现从所辖道路向沿线路域扩展。 2024-04-18 董事长罗祖义,副董事长、总经理游志明,财务总监郭人荣,董事会秘书姚建成,独立董事步丹璐 2024-04-182024-04-18 价值在线(https://www.i 业绩说明会 r-online.cn/)视频展示+网络互动 线上参与四川成渝2023年度业绩暨现金分红说明会的全体投资者-- 1.成乐高速国补资金为啥迟迟不能到位,有啥问题吗? 答:四川成渝积极推进成乐扩容项目补助资金进展,已向交通运输部报送关于申请资金确认函的请示,并同步大力协调沟通相关各方争取尽快落实补助资金。 2.(1)成渝高速扩建看新闻消息已经重新启动,该高速四川段由公司运营,请教管理层相关资金从哪里来?如果有借贷资金,资金 成本如何?对公司利润有多大的影响?该高速的改建过程中,日常车流量有何影响?改建完成后,该高速的经营年限能延长多久?(2)遂广遂西高速的运营虽然有转好的迹象,想请教公司这两条高速的盈利主要受哪些因素的影响?谢谢! 答:成渝高速改扩建并未由本公司实施。该改扩建项目实施期间预计不会对本公司成渝高速正常通行造成太大影响。 高速公路的运营表现受经济环境、政策调整、竞争性或协同性路网变化及道路施工等因素的影响。2023年度,随着经济恢复、人员出行需求增长、车流量明显回升,遂广遂西高速收入大幅增长。 3.四季度业绩为什么同比下降了?今年有什么新增长点吗?今年业绩会有所增长吗? 答:公司前三季度成本费用发生进度偏低,四季度随着成本费用的密集支出,利润后期承受较大回调压力。近年来,公司也在不断加强成本费用均衡开支管控。2023年度,公司通行费收入同比增长超25%,商品销售收入同比增长138%,蜀道新能源公司营业 收入同比增长465%,各项业务有序增长,不断夯实公司发展根基。2024年,本公司公司管理层将持续专注于强化公司经营管理,立足主业、多点发力,谋求健康平稳的可持续发展,以更优的业绩来回报投资者的支持。 4.我是公司的长期股东,在这里首先感谢公司管理层和公司的全体员工,感谢公司提高分红比例,感谢在全体员工的努力下公司取 得了好的业绩。我想提一个建议,能否考虑给公司管理层提供股权激励机制,让公司的业绩和管理层收入挂钩,再一次感谢你们,辛苦了!答:感谢您长期以来对公司的关注,每位股东的支持和信任是公司发展向前的无穷动力。公司会认真考虑您的建议,如有相关安排 将根据上市规则要求履行披露义务。5.请问遂广遂西项目预计哪年能扭亏,谢谢! 答:2023年度,随着经济恢复、人员出行需求增长、车流量明显回升,遂广遂西高速收入大幅增长,公司减亏成效显著。高速 公路的运营表现受经济环境、政策调整、竞争性或协同性路网变化及道路施工等因素的影响,具体何时实现盈亏平衡尚无法做出准确预测 。公司管理层会积极提升遂广遂西高速的运营管理能力,研究存量债务优化方案,尽快实现扭亏为盈。6.谢谢管理层,想请问公司未来几年的经营规划,大致是怎么样? 答:四川成渝未来将坚持服务大局与市场运作相结合;坚持巩固主业与转型发展相结合;坚持资源整合与开放合作相结合;坚持 跨越发展与严控风险相结合的原则,围绕“打造具有顶尖综合实力的‘A+H’股高速公路上市标杆企业”,把握资源整合、资产运营、投资并购、市值管理、科技赋能五个发展核心策略,打造“效率型、效益型、创新型、品牌型、价值型”的“五型成渝”,推动企业高质量、可持续发展。具体表现为:立足主责主业,夯实公路投资建设运营板块核心主业根基,持续推动存量高速公路改扩建,不断夯实主业壮大规 模。同时,推动增长方式“由量向质”的转变,积极探索低碳智能建造,加大关键技术攻关和成果转化应用。积极利用路网资源优势培育绿色能源产业,推进新能源基础设施投资建设运营业务。 7.请教管理层,公司现有的有息负债,平均利率是多少;大约有多少是今年到期会置换 答:截至2023年末,公司存量负债的平均利率与市场利率趋近,一年内到期的长期借款金额为24.97亿元,短期借款金额为4.1亿元。 8.四季度为什么业绩下降了?今年有什么新增长点? 答:公司前三季度成本费用发生进度偏低,四季度随着成本费用的密集支出,利润后期承受较大回调压力。近年来,公司也在不断加强成本费用均衡开支管控。2023年度,公司通行费收入同比增长超25%,商品销售收入同比增长138%,蜀道新能源公司营业 收入同比增长465%,各项业务有序增长,不断夯实公司发展根基。2024年,本公司公司管理层将持续专注于强化公司经营管理,立足主业、多点发力,谋求健康平稳的可持续发展,以更优的业绩来回报投资者的支持。 9.港股只有0？5倍市净率,高管为什么不增持?公司为什么不回购呢?答:公司暂无股份回购计划。 10.谢谢董事长的解答。还有一个后续问题,成渝高速2027年经营年限到期。扩建后,是否能延续经营,如果可以,可以延长 多少年,谢谢。 答:成渝高速改扩建项目并未由本公司实施,本公司下辖的成渝高速到期后处置目前仍在沟通中。