四川成渝机构调研纪要

四川成渝机构调研报告 调研日期:2023-09-14 四川成渝高速公路股份有限公司成立于1997年,是中国西部唯一一家同时在上海证券交易所与香港联交所挂牌上市的A+H大型交通基础建设类企业。蜀道集团持有公司35.86%股份,为第一大股东;招商公路持有公司24.88%股份,为第二大股东;剩余39.26%的流通股份,由境内外机构投资者和个人投资者持有。公司主要业务为投资、建设、运营省内高速公路项目,以及沿线资源的综合开发。近年来,公司依托收费路桥基础,积极开拓金融投资、能源销售、城市运营、交通科技等新兴业务板块,成功探索出一条以“壮大核心主业”为基础、以“做强相关多元”为支撑,与主业高度相关的多元化发展道路。目前 ,公司正在投资建设成乐扩容建设项目及天邛高速公路项目,并积极获取新建项目,争取扩大优质路产规模。公司拥有高效、专业的资本运作团队,依托境内外融资平台优势,形成较为完整的金融生态圈,业务范围涵盖产业基金、并购基金、融资租赁、商业保理、银行等细分业态。此外,公司还积极布局能源投资产业,与中石油、中石化等能源巨头合作,成立了中路能源公司、成雅油料公司,加油站网点布局实现从所辖道路向沿线路域扩展。 2023-09-15 副董事长、总经理李文虎,财务总监郭人荣,董事会秘书姚建成,独立董事步丹璐 2023-09-142023-09-14 上海证券交易所上证路演中心(http 业绩说明会,现场,网上 ://roadshow.sseinfo.com/) 现场及线上参与沪市高速公路行业上市公司集体业绩说明会的全体-投资者- 1.请问成乐项目国家补贴资金今年能到位吗? 答:公司积极推进项目资金进展。成乐高速扩容项目已获得四川省发改委《关于调整成都至乐山高速公路扩容建设项目核准事项的批复》 ,并向交通运输部报送《关于申请出具成都至乐山高速公路扩容工程资金确认函的请示》及实施其他资金申报工作,目前国家补贴资金尚未到位,公司将根据上市规则履行相关进展披露程序。 2.蜀道集团为公司实际控制人,但股东变更工作至今仍未完成,有啥障碍吗?预计啥时候完成股东变更。谢谢! 答:截至目前,由于四川省交通投资集团有限责任公司尚未注销等原因,蜀道集团尚未完成中国证券登记结算有限公司的过户程序,待过户完成后,公司将根据上市规则履行相关披露程序。 3.公司从大股东收购成都二绕让公司净值大浮下降,公司利益转让大股东,此事能否重议。 答:依据审计、评估、法律等专业中介机构出具的报告,成渝公司以59.03亿元现金收购二绕西高速,并经2023年3月30日股东 大会审议通过,4月底完成并表,评估报告与交易详情请见公司披露的相关公告。今年上半年,公司净资产下降主要在于对2022年财务数据追溯调整,及溢价收购二绕西高速。 4.李总你好!以后公司再收购大股东路产能否考虑两个不降低,一是现有每股净资产不降低,二是现有每股利润不降低。谢谢你了!拜托你了! 答:感谢您的关注,四川成渝将加大项目获取力度,不断为公司注入可持续发展的优质资产,为广大投资者带来长期稳定的投资回报,谢谢! 5.郭总你好!请问一下公司目前的有息负债总额是多少?平均融资成本是多少?谢谢!答:感谢关注,截至2023年6月30日,公司负债合计约400亿元,平均融资成本3%左右。 6.从成渝公司2023年上半年报告可以看出,成渝公司收购二绕西高速以后,净资产减少20多亿,资产负债率提高至70%以上,请公司详细谈一谈此次收购对公司的影响,以及未来主业发展规划。 答:感谢这位投资者的提问。收购成都二绕西高速符合成渝公司进一步强化对省内优质路网资源控制的战略性考虑,有利于壮大公司交通主业,同时更好发挥产业间的规模效应和协同效应。 一方面,成都二绕西高速是四川省高速公路网规划和成都市综合交通运输体系中的重要组成部分,随着成都主城区与城际间交通量递增、超大城市功能疏解(物流外迁)等,二绕西高速战略位置凸显,预计未来具有良好的经济价值和财务效益。另一方面,二绕西高速自2016年2月试收费运营后,通行费收入整体呈稳定增长态势,且剩余收费期较长,还有23年,能为成渝公司带来稳定的收入及现金流,有效提升成 渝公司路产平均剩余期限,快速扩大资产规模和高速公路里程。 经过客观、充分的评估、协商,成渝公司以59.03亿元现金收购二绕西高速,并对公司2023年上半年净资产、资产负债率产生了一 定影响。但从经营效果来看,二绕西高速在今年上半年实现营业收入约4.37亿元,同比增长34.76%,在收购后三个月即实现通车以来首次净利润扭亏为盈,具有良好的发展势头,预计能够助力成渝公司为投资者们带来持续性股东回报。 下一步,成渝公司将持续增强与大股东的互动,加大项目获取力度,不断为成渝公司注入可持续发展的优质资产,为广大股东带来长期稳定的投资回报。谢谢!