中国光大控股2023年报

封面故事 协力精进与时同行 时间沉淀价值，协力提升效能。 走过跨境资产管理26载，光大控股笃行不怠，脚步不停， 与时代同频共振，与各界同向偕行。 持于坚韧，勤于至臻，谱写跨境资管发展新篇章。 目录 8 公司概览 20 主席报告书 10 二零二三年业务发展亮点 24 管理层讨论与分析 14 二零二三年回顾 41 企业管治报告 67 风险管理报告 76 董事会报告 88 董事及高级管理人员 93 独立核数师报告 99 综合损益表 100 综合全面收益表 101 综合财务状况表 103 综合权益变动表 104 综合现金流量表 105 财务报表附注 190 财务摘要 191 主要物业资料 192 公司资料 财务 报告 与时 俱进 光大控股与时代同频，积极融入新发展格局，助力孕育新质生产力，蓄势赋能高质量发展。 团结 协作 光大控股优秀的业务团队， 以高效的协同能力及丰富的投资经验，为股东和投资者创造长远价值。 精进 至臻 光大控股聚焦主业， 保持充足的战略定力和前瞻性投资眼光，穿越行业周期，开启跨境资产管理新征程。 公司概览 中国光大控股有限公司（“光大控股”或“本公司”，连同其附属公司，统称“本集团”）是中国领先的跨境资产管理及私募股权投资公司，是一家以私募基金投资管理为核心业务的在港上市公司，拥有超过26年跨境资产管理以及私募投资经验，多次被评为中国最佳PE机构之一。中国光大集团股份公司（“光大集团”）是本公司最大股东，间接持有光大控股49.74%的股份。 基金管理业务方面，截至二零二三年十二月三十一日，光大控股在管资产管理总规模“AUM”1折合港币约为1,262亿元，基金数量73只，已形成了涵盖一级市场基金、二级市场基金、母基金、S基金等丰富的资产管理产品线，与投资者共同培育了众多具有高增长潜力的企业。光大控股立足于服务“双循环”新发展格局，发挥股权投资优势，为实体经济提供直接融资，助力实体经济发展。 自有资金投资业务方面，光大控股培育了中国最大的独立经营性飞机租赁商中国飞机租赁集团控股有限公司（“中飞租赁”），集成中国多个中高端养老企业形成了优质的养老品牌中国光大养老健康产业有限公司（“光大养老”），投资了人工智能物联网领域的重庆特斯联智慧科技股份有限公司（“特斯联”）。同时，亦适时利用自有资金投资于兼顾平衡收益性和流动性的金融资产。此外，作为基石性投资，本公司还持有中国光大银行股份有限公司（“光大银行”）和光大证券股份有限公司（“光大证券”）的部分股权。 1资产管理总规模在一级市场投资及母基金市场投资中指基金投资人（包括光大控股作为投资人）的认缴承诺资本，在二级市场投资中指基金净值。 8 49.74% 基金管理业务 多元化基金涵盖一级市场基金（包括光大安石旗下 房地产私募基金）、二级市场基金、母基金境内外投资兼备，包括美元与人民币产品 管理资产总规模约为港币1,262亿元。其中光大控股 承诺出资的种子资金占比约27%，约为港币336亿元 母基金投资 二级市场投资 一级市场投资 自有资金投资业务 重要投资企业：聚焦飞机全产业链服务、养老 服务、人工智能物联网 财务性投资：对股权、债权及结构性产品进行财务性投资 基石性投资：持有光大银行及光大证券部分股权自有资金投资业务资产总值约港币321亿元 基石性投资 财务性投资 重要投资企业 9 二零二三年业务发展亮点 2023年业务要点回顾 2023年私募股权行业继续面临市场下行压力。在复杂多变的内外部环境下，外资受高息影响加速流出，迭加投资者信心不足等因素，市场估值水平降至历史低位。资本市场的低迷，对公司的整体业绩造成冲击，尤其是估值变动带来的未实现亏损。尽管处于市场底部，公司积极应对不利因素，对未来业务进行战略转型和提前布局，在不少方面呈现出企稳回升的态势。报告期内，光大控股继续向“轻资产”加速转型，稳步推进新基金的设立及募资工作，成功完成光控宜兴基金设立和光控昆山基金的备案工作，同时对有较好退出机会的存量项目应退尽退，合计退出项目港币74.58亿元，整体实现收益约港币27.76亿元，其中光大控股全球并购基金和光控华登全球基金的退出分别给公司带来港币1.53亿元和港币1.75亿元的表现费收入。回顾本年度，公司聚焦主责主业，紧紧围绕“三新一高”优化投资布局，调整存量结构，优化增量投向，报告期内，部分投资项目由于业绩改善和估值回升，带动公司基金管理业务扭亏为盈。截至2023年末，一级市场基金在管的投后管理项目达235个，覆盖医疗健康、新能源、半导体、高端制造业等多个高增长行业。 报告期内，光大控股聚焦主责主业，在募投管退各环节加强管理，强化内部管控，持续提升风险防范能力，通过逐步转型推动高质量发展，并在以下几个方面取得了进展： 募资工作稳步推进：在行业募资难的大背景下，新设光控宜兴基金等项目，实现新增募资金额港币13.24亿元，重点布局节能环保、集成电路、新能源等产业，服务长三角区域经济发展。退出取得良好收益：项目退出实现资金回笼港币74.58亿元，退出包括Ambrx、百川 核心业务 环能、亚成微电子、海泰新能、三人行传媒、小鹏汽车等重点项目，对比成本整体实现收益约港币27.76亿元，退出回报倍数(MOIC)约1.6倍。获得多项市场权威奖项：荣获多项年度行业奖项，包括：“2023年国资直投机构最佳回报TOP8”、“中国最受LP关注的私募股权投资机构TOP10”、“粤港澳大湾区最佳PE机构TOP30”、“中国最佳市场化母基金TOP20”等。 项目储备 助力香港科创发展：光大香港创新中心孵化器新引进企业7家，实现首家境外企业入驻，超额完成全年企业招募目标，并成功举办“香港创科新机遇、光大发展新战略”研讨会。 10 服务重点区域发展：围绕重点区域发展布局，加强重点行业布局，持续深化布局京津冀、长三角、粤港澳大湾区，打造高质量发展的引擎。 服务国家战略：围绕科技、绿色、制造及战略性新兴产业等国家重大战略领域，加大对实体经济的投资力度。进一步促进产业链的深度融合，拓展新的经济增长点。 实现债务优化：2023年三季度成功发行第一期和第二期中期票据，发行规模共人民币60亿元，其中第二期中期票据为公司境内首笔永续债，实现境外美元优先永续资本证券的置换，持续优化资本结构。 运营能力 提高治理水平：强化并完善多项风险防控及公司治理的制度框架，旨在构建更加稳健有效的企业治理结构，提升决策效率和业务流程安全性，保障企业长期稳定发展。履行社会责任：聚焦香港“基层家庭”及“青少年群体”，组织义工开展“基层学校运动同乐日”“基层学校STEM日”、“情满中秋团圆共乐”中秋节派送福袋、“光大爱心进社区”等义工活动；全力支持香港代表团参加在广西举办的第一届全国学生青年运动 环境、社会及管治(ESG) 会，推动香港体育事业的发展。持续完善ESG管理体系：继续完善优化ESG管理体系，单独成册发行ESG报告，披露有关责任投资、TCFD信息，MSCIESG跃升至BBB级，实现了ESG评级连续提升。 二零二三年，公司熊猫债发行摘要如下： 发行日期 融资安排及募集资金用途 发行规模（人民币） 二零二三年九月 2023年度永续中期票据发行募集资金（扣除首年承销费用后）用于赎回本公司3亿美元之境外优先永续资本证券。 20亿元 二零二三年八月 2023年第一期中期票据发行募集资金（扣除首年承销费用后）用于偿还本公司债务及相关利息费用。 40亿元 11 二零二三年业务发展亮点|续 收入总额 （港币亿元） 客户合约收入 （港币亿元） 55.19 55.92 59.85 16.61 (44.84) 8.43 7.92 6.12 6.59 5.40 2019202020212022 2023 2019202020212022 2023 投资（亏损）╱收益 （港币亿元） 派息比率 (%) 37.24 43.38 43.15 (4.89) (58.86) 36.2% 36.5% 38.0% 不适用不适用 2019202020212022 2023 2019202020212022 2023 12 每股基本（亏损）╱盈利 （港币元） 计息负债比率# (%) 1.33 1.34 1.53 (1.14) (4.42) 95% 86.9% 70.7% 63.9% 68.4% 2019202020212022 2023 2019202020212022 2023 归属于本公司股东之（亏损）╱盈利 （港币亿元） 归属于本公司股东之权益总额 （港币亿元） 22.7 22.64 25.73 (19.23) (74.43) 454.37 469.36 415.91 344.89 309.90 2019202020212022 2023 2019202020212022 2023 附注： #其计算方法为计息负债（包括银行贷款+应付票据+应付债券）╱权益总额。 13 二零二三年回顾 业务发展 2023年，面对复杂的内外部环境，光大控股主动应对、积极发展，实现稳中有进，在不少方面呈现出企稳回升的态势，公司高质量发展的基础得到进一步夯实。 重要发展动态 光大控股旗下创业投资与新能源基金部投资的中国认知智能领军企业小i机器人正式在美国纳斯达克挂牌上市。 光控宜兴母基金（即光控宜兴产业投资系列母基金）首期出资到位，标志着光大控股与宜兴市政府在基金领域的合作迎来实质性进展。 光大控股母基金管理的广州光控穗港澳青创基金“广州光控母基金”联合广州科技局等共同举办“携手共发展科技创未来”广州政企研讨会，将投资项目与政府招商引资精准对接，落实粤港澳大湾区国家战略，助力广州市高质量发展。 14 光大控股成功发行2023年度第一期和第二期中期票据，持续优化资本结构。 光大控股旗下昆山开发区光控数字产业母基金合伙企业（有限合伙）（“昆山基金”）完成首期实缴出资以及在中国证券投资基金业协会的备案，标志着昆山基金的设立工作全部完成。 光大控股旗下新经济基金投资的中国最大的以平台为中心的人工智能解决方案提供商“第四范式”在香港交易所正式挂牌上市。 光大控股旗下消费基金投资的四川德康农牧食品集团股份有限公司在香港联合交易所主板正式挂牌上市。 国际权威指数机构MSCI公布了光大控股2023年度ESG（环境、社会及管治）评级结果。凭藉在ESG方面的持续良好表现，光大控股MSCIESG跃升至BBB级，实现了连续提升。 光大控股助力由香港青年科学家协会举办的“百万青年看祖国·千名博士神州行”活动启航。 15 光大控股组织员工代表前往香港会议展览中心，参观《纪念改革开放45周年暨共建“一带一路”倡议提出十周年图片展》。 光大控股积极响应香港特区政府号召，主动参与“共创明Teen”青少年发展计划，邀请100名学员及友师观看香港芭蕾舞团《舞姬》表演，以推广艺术文化形式拓展香港青少年视野。 光大控股与本地社企“HandsOn牵手”分别举办第一季度“基层学校运动同乐日”和第二季度“基层学校STEM同乐日”，鼓励学生们坚持运动努力 学习，培养对科学的兴趣，积极健康地成长成才。 光大控股持续关爱社区及基层家庭，组织公司义工队向观 塘区劏房户家庭捐赠物资包。 16 2023年所获奖项及荣誉 2023年，光大控股整体及旗下专业基金获得多个行业权威奖项及荣誉，肯定了光大控股作为行业领先的跨境资产管理及投资机构的地位。 获母基金研究中心“2023国资直投机构最佳回报TOP8”。 获投中榜2023年度榜单“粤港澳大湾区最佳PE机构TOP30”、“最 佳国资投资机构TOP100”。 获中国风险投资研究院2023年度榜单“中国影响力PE投资机构TOP50”、“中国影响力国资投资机构TOP50”、“中国影响力投资机构TOP100”。 公司整体奖项 17 获融资中国“2022–2023年度中国最佳市场化母基金TO