工业硅期货周报

投资咨询部 分析师：祝森林 投资咨询证：Z0013626 联系方式：0575-85226759 1 证券代码：839979 工业硅期货周报 2024.04.08-04.12 1回顾与展望 2基本面分析 3技术面分析 1回顾与展望 回顾与展望 本周期货市场主力06合约呈现回调态势，周一开盘价为12040元/吨，周五收盘价为12205元/吨，周涨幅为 1.54%。 供应端来看,北高南低，西北厂家有停炉迹象。整体供给相对需求仍较为宽松，挺价乏力，去库乏力。 需求端来看，多晶硅开工依旧处于高位，产量预计有所增加，新产能不断投入，刺激硅片库存转而下行，下游电池片及组件因上游成本下调，利润转负；有机硅供给偏紧有所缓解，挺价情绪渐起；铝合金仍以消耗库存为主，新增需求仍有待观察；买涨不买跌情绪持续影响，整体需求仍有待释放。 成本上看，成本有季节性回落趋势，但当前价位已跌穿成本线，继续下行空间或有限。 在库存上，社会库存为37万吨，环比变化0%；样本企业库存为214945吨，环比增加0.58%；主要港口库存为 11.4万吨，环比变化0%；社会库存及港口库存维持稳定，样本企业库存微增。预计下周工业硅价格或将持续低位调整，但需关注新规对价格的影响。 类别 指标 现值 前值 涨跌 涨跌幅 库存 周度社会库存（万吨）周度云南样本企业库存（吨）周度新疆样本企业库存（吨）周度四川样本企业库存（吨）周度样本企业库存（吨）周度昆明港（万吨）周度天津（万吨）周度黄埔港（万吨）周度主要港口库存（万吨） 37 37 0 0.00% 20645 20245 400 1.98% 185900 184750 1150 0.62% 8400 8700 -300 -3.45% 214945 213695 1250 0.58% 4 4.2 -0.2 -4.76% 4 3.9 0.1 2.56% 3.4 3.3 0.1 3.03% 11.4 11.4 0 0.00% 产量/开工率 周度样本企业产量（吨）周度四川样本产量（吨）周度新疆样本产量（吨）周度云南样本产量（吨）周度四川样本开工率（%）周度新疆样本开工率（%）周度云南样本开工率（%） 38510 37480 1030 2.75% 1000 1000 0 0.00% 34185 33985 200 0.59% 3325 2495 83 0 33.27% 15.26 15.26 0 0.00% 90.63 90.1 0.53 0.59% 39.07 29.32 9.75 33.25% 成本利润 月度新疆553平均成本（元/吨）月度云南553平均成本（元/吨）月度四川553平均成本（元/吨）月度新疆421平均成本（元/吨）月度云南421平均成本（元/吨）月度四川421平均成本（元/吨） 13349 13283 66 0.50% 15945 15906 39 0.24% 16657 16618 39 0.23% 14055 13987 69 0.49% 16318 16256 62 0.38% 17164 17122 42 0.24% 工业硅行情概览表1.昨日行情概览 类别 指标 现值 前值 涨跌 涨跌幅 部分合约价差 连1-连2 -60 -50 -10 20. 00% 仓单 注册仓单数 49639 49451 188 0.38% 有机硅 周度DMC产量（万吨）日度产能利用率（%）日度DMC（元/吨）日度107胶（元/吨）日度硅油（元/吨）日度生胶（元/吨）日度D4（元/吨)日度成本（元/吨）日度毛利（元/吨） 4.47 4.21 0.26 6.18% 77.3 77.3 0 0.00% 14150 14150 0 0.00% 14750 14750 0 0.00% 16000 16000 0 0.00% 15650 15650 0 0.00% 14650 14650 0 0.00% 13700 13700 0 0.00% 300 300 0 0.00% 铝合金 日度SMM铝合金ADC12价格（元/吨）日度进口ADC12实际即时利润（元/吨）日度进口ADC12宁波港自提均价（元/吨）日度进口ADC12宁波自提成本（元/吨）月度原铝铝合金锭产量（万吨）月度再生铝合金锭产量（万吨） 20700 20600 100 0.49% -225 -173 -52 30.06% 19800 19800 0 0.00% 20025 19973 52 0.26% 10.9 9.63 1.27 13.19% 53.86 27.66 26.2 94.72% 类别 多晶硅 指标日度致密料（元/千克）日度菜花料（元/千克）日度复投料（元/千克） 日度N型多晶硅料（元/千克）日度颗粒硅（元/千克） 日度电子级多晶硅（美元/千克） 日度海外光伏级多晶硅（美元/千克）日度多晶硅价格指数均价（元/千克）日度多晶硅行业平均成本（元/千克） 现值 48 44.5 49.5 56 44.5 28.5 17.75 48.22 51.86 前值 48 44.5 49.5 56 44.5 28.5 17.75 48.22 51.86 涨跌涨跌幅 00.00% 00.00% 00.00% 00.00% 00.00% 00.00% 00.00% 00.00% 00.00% 类别电池片 指标 日度单晶PERC电池片M10-182mm均价(元/w)日度单晶PERC电池片G12-210mm均价(元/w)日度单晶Topcon电池片M10均价(元/w) 日度单晶Topcon电池片G12均价(元/w) 日度单晶PERC组件单面-166mm平均价(元/w)日度单晶PERC组件单面-182mm平均价(元/w)日度单晶PERC组件单面-210mm平均价(元/日度单晶PERC组件双面-166mm平均 日度单晶PERC组件双面-18 现值 0.35 0.36 0.42 0.44 0. 前值 0.35 0.36 0.43 涨跌涨跌幅 0 周度总库存（万吨） 月度中国多晶硅供需平衡（万吨）月度中国多晶硅出口量（万吨）月度中国多晶硅消费量（万吨）月度中国多晶硅进口量（万吨）月度中国多晶硅供应量（万吨）日度N型182mm硅片（130μm）元/片日度N型210mm硅片（130μm）元/片 日度单晶硅片G12-210mm（150μm）元/片日度单晶硅片G12-210mm（155μm）元/片日度单晶硅片G12-210mm（160μm）元/片 硅片日度单晶硅片M10-182mm（150μm）日度单晶硅片M10-182mm（ 日度单晶硅片M10-日度单晶 周 16.3 2.56 0.13 13.85 0.24 16.3 1.58 2.3 2.15 2 15.1 2.91 0.06 13.2 0.26 15.91 1.58 2.45 1.2 -0.35 0.07 0.65 -0.02 0.39 7.95% -12.03% 116.67% 4.92% -7.69% 日度单晶PERC组件双日度Topcon 日度 2基本面分析 12月23日 1月9日 1月30日 2月13日 2月27日 3月13日 3月27日 4月11日 4月25日 5月12日 5月26日 6月9日 6月27日 7月11日 7月25日 8月8日 8月22日 9月5日 9月19日 10月11日 10月25日 11月8日 11月22日 12月6日 12月20日 1月4日 1月18日 2月1日 2月23日 3月8日 3月22日 4月9日 1月2日 2月14日 3月22日 4月30日 6月11日 7月17日 8月22日 9月30日 11月12日 12月18日 2月3日 3月10日 4月16日 5月27日 7月6日 8月11日 9月16日 10月30日 12月7日 1月13日 2月25日 4月2日 5月14日 6月22日 7月28日 9月2日 10月19日 11月24日 12月30日 2月14日 3月22日 4月29日 6月10日 7月18日 8月23日 9月29日 11月11日 12月19日 2月1日 3月9日 4月17日 5月26日 7月5日 8月10日 9月15日 10月31日 12月6日 1月12日 2月27日 4月3日 工业硅价格-基差和交割品价差走势 元/吨 元/吨 元/吨 元/吨 SI主力基差走势 421-553价差价格走势 19000 2000 30000 4000 28000 18000 1500 3500 26000 17000 1000 3000 24000 16000 500 22000 2500 15000 0 20000 2000 18000 14000 -500 16000 1500 13000 -1000 14000 1000 12000 -1500 12000 10000 500 第四季 第一季 第二季 第三季 第四季 第一季第二季 第一季第二季第三季第四季第一季第二季第三季第四季第一季第二季第三季第四季第一季第二季第三季第四季第一季第二季第三季第四季第一季第 二季 2022年 2023年 2024年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 421-553价差 华东不通氧553 华东421 升贴水 基差 华东不通氧553#硅均价 收盘价 数据来源：WIND，SMM 9 12月19日 12月26日 1月3日 1月10日 1月17日 1月31日 2月7日 2月14日 2月21日 2月28日 3月7日 3月14日 3月21日 3月28日 4月4日 4月12日 4月19日 4月26日 5月8日 5月15日 5月22日 5月29日 6月5日 6月12日 6月19日 6月28日 7月5日 7月12日 7月19日 7月26日 8月2日 8月9日 8月16日 8月23日 8月30日 9月6日 9月13日 9月20日 9月27日 10月12日 10月19日 10月26日 11月2日 11月9日 11月16日 11月23日 11月30日 12月7日 12月14日 12月21日 12月28日 1月5日 1月12日 1月19日 1月26日 2月2日 2月19日 2月26日 3月4日 3月11日 3月18日 3月25日 4月1日 4月10日 工业硅价格-部分合约价差走势 元/吨 部分合约价差走势 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 -800 -1000 -1200 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 2022 年 2023年 2024年 近月-连1 连1-连2 数据来源：WIND 10 1月2日 1月5日 1月10日 1月15日 1月18日 1月23日 1月26日 1月31日 2月5日 2月8日 2月21日 2月26日 2月29日 3月5日 3月8日 3月13日 3月18日 3月21日 3月26日 3月29日 4月3日 4月10日 6月20日 6月27日 6月30日 7月5日 7月10日 7月13日 7月18日 7月21日 7月26日 7月31日 8月3日 8月8日 8月11日 8月16日 8月21日 8月24日 8月29日 9月1日 9月6日 9月11日 9月14日 9月19日 9月22日 9月27日 10月10日 10月13日 10月18日 10月23日 10月26日 10月31日 11月3日 11月8日 11月13日 11月16日 11月21日 11月24日 11月29日 12月4日 12月7日 12月12日 12月15日 12月20日 12月25日 12月28日 工业硅仓单走势 手 60000 注册仓单量 50000 40000 30000 20000 10000 0 第一季 第二季 第三季 2024年 第四季 2023年 数据来源：WIND 11 2月10日 2月24日 3月10日 3月24日 4月7日 4月21日 5月5日 5月19日 6月2日 6月