碳酸锂：短多长空

商 品2024年04月16日 研究 碳酸锂：短多长空 邵婉嫕投资咨询从业资格号：Z0015722shaowanyi020696@gtjas.com 期货研究 国【基本面跟踪】 泰 1 T T-1 T-5 T-10 T-22 T-66 2405合约（收盘价） 110,950 -400 -1,800 3,250 -8,600 3,000 2405合约（成交量） 1,574 -2,385 -1,522 -3,253 -2,601 -4,643 2405合约（持仓量） 17,168 -327 -4,671 -5,713 -71 5,338 2407合约（收盘价） 111,750 -450 -1,750 3,250 -8,100 3,400 2407合约（成交量） 107,237 -19,369 -71,095 -92,283 -262,654 -36,465 2407合约（持仓量） 179,104 664 -4,694 -20,714 -49,971 33,502 现货-2405 1,800 400 2,700 -250 11,350 12,850 现货-2407 1,000 450 2,650 -250 10,850 12,450 基差 2405-2407 -800 50 -50 0 -500 -400 电碳-工碳 3,100 0 -750 -1,900 -3,650 -5,800 现货-CIF 13,860 0 -1,958 198 -11 25,749 产业链相关数据 原料 锂辉石精矿（6%,CIF中国） 1,200 0 50 100 225 250 锂云母（2.0%-2.5%） 2,493 0 50 253 358 263 电池级碳酸锂 112,750 0 900 3,000 2,750 15,850 电池级碳酸锂（CIF） 13,630 0 380 380 250 -1,620 锂盐 工业级碳酸锂 109,650 0 1,650 4,900 6,400 21,650 电池级氢氧化锂（微粉） 106,150 0 200 1,250 4,000 12,900 电池级氢氧化锂（CIF） 13,900 0 650 650 770 -1,600 磷酸铁锂（动力型） 43,865 -15 85 265 215 365 磷酸铁锂（中高端储能型） 42,365 -15 85 265 215 365 磷酸铁锂（低端储能型） 39,075 -25 25 125 -175 -925 三元材料523（多晶/消费型） 120,600 0 350 600 2,100 13,100 消费 三元材料622（多晶/消费型） 128,600 0 300 500 100 3,600 三元材料811（多晶/动力型） 160,800 0 0 600 300 300 六氟磷酸锂 72,000 0 0 250 3,000 5,000 电解液（三元动力用） 27,850 0 0 0 350 100 电解液（磷酸铁锂用） 22,000 0 0 0 250 250 君碳酸锂基本面数据 安期货研究所 资料来源：国泰君安期货、同花顺、Mysteel、SMM、Fastmarkets 【宏观及行业新闻】 4月15日，马斯克发布全员邮件：特斯拉全球裁员10%。 近日，厦钨新能宁德70,000吨锂离子电池正极材料（CD车间）项目是福建省重点项目，总投资 24.45亿元，主要建设C、D两幢车间及相关配套，项目建成投产后，预计可年产7万吨锂离子电池正极材料。 近日，据广汽集团消息，广汽集团凭借第三代海绵硅负极和高面容量固态正极实现了全固态电池能量密度达到400Wh/Kg以上，较当前量产的液态锂离子电池体积能量密度提升52%以上，质量能量密度提升 期货研究 50%以上，实现超1000公里续航，此外，全固态电池的单体容量已经突破30Ah。广汽埃安目标在2026年完成全固态电池开发，并首先搭载于昊铂车型。 近日，Piedmont发布公告，北美锂业将继续按计划提升产量，目前一季度锂精矿出货量15000吨，计划全年发货量12.6万吨，预计出货量集中于2024年下半年。另外公告表示3月锂矿回收率达到69%，超过67%的提升目标，锂精矿日产量不断创新高，最新日产量记录达到740公吨,目前工厂吞吐量与预期基本一致,保持在每小时161吨原矿,锂精矿Li20含量保持在5.45%左右。合资伙伴评估了当前锂价，结论是工厂继续按计划增产，5月完成破碎储存和破碎矿石再补给系统后，有助于增加产量和降低单位成本。 津巴布韦当地时间2024年4月12日，雅化集团下属KMC公司卡玛蒂维锂矿一期项目投产仪式在津巴 布韦举行。据雅化集团介绍，卡玛蒂维是公司在非洲的第一个大型矿山建设项目，公司从2022年9月开 始卡玛蒂维矿山资源勘探、可选性试验研究，项目第一期投产运营后，项目第二期计划于2024年6月投 产，届时该项目将拥有每年230万吨锂原矿加工生产能力。 近日，国宁新储（福建）科技有限公司成立，法定代表人为严厚善，注册资本10亿人民币，经营范围含储能技术服务、新兴能源技术研发、以自有资金从事投资活动、新能源原动设备制造、新能源原动设备销售等。股东信息显示，该公司由国家电力投资集团有限公司、宁德时代及旗下宁德时代新能源产业投资有限公司共同持股。 【趋势强度】 碳酸锂趋势强度：0 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 【观点及建议】 碳酸锂期货合约窄幅震荡。2407合约收于111750元/吨，跌幅为0.53%，成交量107237手，环比减少19369手。2405合约收于110950元/吨，跌幅为0.54%。现货端价格与上一交易日持平，SMM电池级碳酸锂现货报价112750元/吨，基差为1000元/吨，走强450元/吨。短期现货市场依然保持紧俏格局，随着需求的增长使得备货需求也保持强劲；中期来看，供应端产量释放以及需求增速放缓，锂盐价格预计承压运行，整体维持短期偏强震荡，中长期偏空运行的格局。 期货研究 本公司具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行做出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为做出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 请务必阅读正文之后的免责条款部分