传媒互联网行业周报：关注AI应用、五一档及基本面边际改善互联网企业估值修复

本周观点 传媒板块：关注4月AI落地、5.1电影档期相关机会。 第5批算法备案清单发布，4月AI应用有望大规模落地，关注AI工具或模型迭代带来的相关投资机会。据AI产品榜4月8日发布的24年3月榜单，国内AI产品中秘塔AI搜索环比增长551.36%，位于3月全球AI产品增速榜单首位，升至国内AI产品访问量第3名，又一爆款AI应用的出现突显AI的赋能作用；4月11日，网信办发布第5批境内深度合成服务算法备案清单，本次共有394款算法通过备案，相较上一批的266个有显著提升。我们认为，ChatGPT发布以来，AI工具、模型均在持续迭代中，今年或将在语料库、AI应用切实落地，并有望对财报端产生影响。建议关注AI应用的落地及爆款的出现。若出现爆款AI应用，直接相关上市公司或拥有映射应用的公司的估值或将提升。个股方面，建议关注持续推进AI工具迭代、使用AI工具的标的、爆火AI工具映射标的、IP方及版权方。 关注影视和游戏板块投资机会。1）影视：关注五一档表现。线下观影供需均已恢复，2024年清明档总票房创新高，目前《维和防暴队》、《哈尔的移动城堡》等已定档五一。影视制作板块建议关注今年内容排期较强且边际向上的标的。2）游戏：展望24年，预计游戏行业各公司业绩表现分化，类似Genie的AI模型或 将对整个游戏板块的估值有提振作用，建议关注Q1业绩强势标的投资机会，后续业绩边际向上且确定性较强的公司，及积极拥抱AI的标的。 互联网板块：关注具备基本面边际改善的互联网企业估值修复。具体看各公司：美团新业务亏损边际改善预期较强，到店竞争情况趋稳；腾讯《DNF》定档Q2，视频号变现能力持续提升；哔哩哔哩24年Q4有望扭亏盈利，广告基建基本完成，商业化可期；京东驶入良性增长轨道，3C家电品类优势巩固，商家生态持续完善；阿里巴巴坚定电商和云业务的投入；快手用户活跃及Q4利润进一步提升。 投资逻辑 关注AI应用、内容板块机会，及基本面边际改善互联网企业的估值修复。1）AI：建议关注AI应用相关标的、 数据版权方及IP方。个股建议关注天下秀等AI应用相关标的、及版权龙头捷成股份、视觉中国等。2）内容：关注业绩落地情况及有望边际向上标的；清明档票房创新高，关注后续五一档票房表现。3）互联网：建议关注美团、拼多多。 行业新闻 4月10日，网易与暴雪娱乐、微软游戏三方共同宣布暴雪旗下游戏将于2024年夏季开始重返中国大陆市场。暴雪娱乐与网易游戏发行团队承诺，玩家的账号数据被完整保留。 4月8日，国家新闻出版署发布4月进口网络游戏审批信息，14款游戏获批，腾讯、网易、吉比特、完美世界等 上市公司旗下产品在内。 4月10日，OpenAI宣布GPT-4-Turbo全面升级，GPT-4TurbowithVision新增视觉理解能力，可同时处理文本和图像信息，极大简化了开发流程。 4月12日，《女神异闻录：夜幕魅影》开启全平台公测。七麦数据显示，该游戏上线至今位于iOS游戏畅销榜第10名左右。 风险提示 内容上线及表现不及预期风险；宏观经济运行不及预期风险；AI技术迭代和应用不及预期风险；政策监管风险；数据统计误差。 内容目录 一、本周观点3 1.1行业观点3 1.2重点公司近一周事件跟踪3 二、行业政策及新闻动态6 2.1政策更新6 2.2行业新闻8 2.3行业投融资情况8 三、周度数据跟踪8 3.1电影：电影票房周度数据跟踪8 3.2电视剧：电视剧热度指数排行榜周度跟踪9 3.3综艺：综艺热度指数排行榜周度跟踪10 四、重点公司估值表更新11 五、风险提示11 图表目录 图表1：政策更新6 图表2：4月6日-4月12日行业投融资情况8 图表3：4月6日-4月12日电影票房及占比周度数据跟踪9 图表4：4月6日-4月12日周度电影平均票价及排片占比数据跟踪9 图表5：本周（4.8-4.12）连续剧热度指数排行榜10 图表6：上周（4.1-4.5）连续剧热度指数排行榜10 图表7：本周（4.8-4.12）综艺热度指数排行榜10 图表8：上周（4.1-4.5）综艺热度指数排行榜11 图表9：重点公司估值表11 一、本周观点 1.1行业观点 传媒板块：关注4月AI落地、5.1电影档期相关机会。 第5批算法备案清单发布，4月AI应用有望大规模落地，关注AI工具或模型迭代带来的相关投资机会。据AI产品榜4月8日发布的24年3月榜单，国内AI产品中秘塔AI搜索环比增长551.36%，位于3月全球AI产品增速榜单首位，升至国内AI产品访问量第3名，又一爆款AI应用出现，突显AI的赋能作用；4月11日，网信办发布第5批境内深度合成服务算法备案清单，本次共有394款算法通过备案，相较上一批的266个有显著提升，其中昆仑万维、视觉中国、天下秀、阅文集团、完美世界等传媒公司获批。我们认为，ChatGPT发布以来，AI工具、模型均在持续迭代中，今年或将在语料库、AI应用切实落地，并有望对财报端产生影响，后续有望取得突破的方向或将在3D模型、AI生成视频及各类垂类AI应用。建议关注AI应用的落地及爆款的出现。若出现爆款AI应用，直接相关上市公司或拥有映射应用的公司的估值或将提升。个股方面，建议关注持续推进AI工具迭代、使用AI工具的标的、爆火AI工具映射标的、IP方及版权方。AI工具相关标的：中文在线、掌阅科技、捷成股份、掌趣科技、天下秀、值得买；IP方：中文在线、上海电影；版权方：华策影视、华数传媒、捷成股份、视觉中国。 关注影视和游戏板块投资机会。1）影视：关注五一档表现。线下观影供需均已恢复，2024年清明档总票房 （含服务费）8.4亿元，打破2021年8.2亿元的记录，创下历史新高；2024年清明档总出票2106.4万张， 微低于2021年清明档的2231.5万张。目前，《维和防暴队》、《哈尔的移动城堡》等已定档五一。个股建议关注：万达电影、幸福蓝海；影视制作板块建议关注今年内容排期较强且边际向上的标的，个股：光线传媒、万达电影、博纳影业；2）游戏：展望24年，预计游戏行业各公司业绩表现分化，主要由于各公司产品上线节奏不同，且上线后必将表现不一；同时，类似Genie的AI模型或将对整个游戏板块的估值有提振作用，建议关注Q1业绩强势标的投资机会，后续业绩边际向上且确定性较强的公司，及积极拥抱AI的标的。个股建议关注神州泰岳、恺英网络、电魂网络、掌趣科技。 互联网板块：关注具备基本面边际改善的互联网企业估值修复。具体看各公司：美团新业务亏损边际改善预期较强，到店竞争情况趋稳；腾讯《DNF》定档Q2，视频号变现能力持续提升；哔哩哔哩24年Q4有望扭亏盈利，广告基建基本完成，商业化可期；京东驶入良性增长轨道，3C家电品类优势巩固，商家生态持续完善；阿里巴巴坚定电商和云业务的投入；快手用户活跃及Q4利润进一步提升。建议关注美团、拼多多。 1.2重点公司近一周事件跟踪 A股：关注MR、AI主题，及后续产品排期较强的内容公司 【三七互娱】近期无重大事件/新闻发生。 【吉比特】 ①公司在投资者互动平台上表示，公司储备的自研产品《异界原点传说：史莱姆不哭（代号原点）》《最强城堡》，以及代理产品《亿万光年》和《封神幻想世界》已取得版号。其中，《亿万光年》《封神幻想世界》计划于2024年下半年上线。 ②4月8日，国家新闻出版署发布4月进口网络游戏审批信息，共有14款游戏获批，其中吉比特旗下雷霆游戏的《王都创世录》在内。 【恺英网络】近期无重大事件/新闻发生。 【完美世界】 ①4月8日，国家新闻出版署发布4月进口网络游戏审批信息，共有14款游戏获批，其中完美世界出版的《乖离性百万亚瑟王：环》在内。 ②4月11日，公司旗下完美世界智能角色生成合成算法、午迪图片风格化生成算法获得第五批境内深度合成服务算法备案。 ③4月12日，《女神异闻录：夜幕魅影》开启全平台公测。七麦数据显示，该游戏上线至今位于iOS游戏畅销榜第10名左右。 【芒果超媒】 ①N代综《乘风·2024》定档4月19日，4月19日起，每周五周六12：00双更，4月12日已发布超前企划；4月8日，由芒果TV、湖南卫视、芒果超媒、芒果影视出品，万里扬执导，黄琛、蒲维编剧，李现、任敏、周游、王紫璇、董洁、曹磊、宋宁峰等主演的电视剧《群星闪耀时》正式定档4月15日，将在湖南卫视、芒果TV双平台播出。 【遥望科技】近期无重大事件/新闻发生。 港股：互联网公司23年业绩基本落地，降本增效效果显现，虽估值受多因素扰动，基本面向好态势不变 【腾讯控股】 ①4月12日，赵丽颖、林更新领衔主演的剧集《与凤行》发布海报，庆祝该剧在腾讯视频站内热度最高值达到31784，创腾讯视频剧集2024年最高纪录。 ②4月11日，腾讯云与石化盈科信息技术有限责任公司宣布达成战略合作，双方将携手在云原生技术、SaaS化应用及大模型等尖端科技领域展开深度合作。 ③近日，长城汽车与腾讯音乐娱乐集团举办研讨会，并达成一项具有里程碑意义的战略合作。双方将在音乐内容创造、AI大模型等音乐类垂直领域展开深度合作，共同探索AI技术在座舱生态领域的创新应用。 ④4月10日，腾讯视频发布海报，庆祝电视剧《承欢记》弹幕互动量破500万，创2024腾讯视频弹幕互动量最快破 500万纪录。 ⑤4月8日，腾讯云宣布其云存储解决方案面向AIGC场景全面升级，能够为AI大模型数据采集、清洗、训练、推理、治理全流程提供全面高效的云存储支持。 ⑥腾讯文档近日发布公告，宣布对个人存储空间使用规则进行优化调整。根据公告，自2024年4月10日起，所有用 户新创建的在线文档将占用存储空间。需要注意的是，在2024年4月10日之前创建的在线文档不会占用存储空间。 ⑦4月8日，国家新闻出版署发布4月进口网络游戏审批信息，共有14款游戏获批，其中腾讯旗下《洛克人11》在内。 【快手】近期无重大事件/新闻发生。 【美团】 ①4月11日，洋河股份与美团闪购已达成战略合作。双方将从数字化、营销、用户体验等多个方面联手，计划实现交易额年同比增长200%的目标。 ②4月11日，美团外卖以内部邮件的方式宣布了新一轮的组织调整：外卖事业部下成立城市经营业务部，黄小芹为负责人；成立连锁业务部，李嘉怡为负责人；成立供给探索部，任命初征担任负责人。以上负责人均向外卖事业部负责人薛冰汇报。同时，原直营业务部校园业务部，继续由吴敏担任负责人，向美团外卖总经理薛冰汇报。任命王冠杰担任神抢手负责人，向薛冰汇报。任命毛慧宁担任外卖用户增长及运营部负责人，实线向美团平台用户增长与运营部负责人周默汇报，虚线向薛冰汇报。王诗雨调任境外业务，任命孙沐杰担任外卖事业部经营规划部负责人，向薛冰汇报。 ③4月10日，在2024乌镇健康大会现场，美团买药与迪巧进口钙达成战略合作，宣布迪巧小黄条在美团即时零售平 台首发。自2024年4月起，首批迪巧小黄条将于北京、成都、济南、杭州、青岛五城上线，并覆盖叮当快药、漱玉平民大药房、泉源堂、国大药房、老百姓大药房等知名连锁药店。 ④4月8日，天眼查App显示，厦门海百骑科技有限公司成立，经营范围含人工智能基础软件开发等，该公司由美团旗下公司XiguaLimited全资持股。 【网易】 ①4月11日，《魔兽世界》中国官方微博宣布，截至2024年4月10日23时59分，《魔兽世界》国服预约人数达 200万。 ②4月10日，网易首席执行官兼董事长丁磊与暴雪娱乐、微软游戏高管微笑同台的照片在网络流传。当天，三方共同宣布暴雪旗下游戏将于2024年夏季开始重返中国大陆市场。暴雪娱乐与网易游戏发行团队承诺，玩家的账号数据被完整保留。 ③4月8日，国家新闻出版署发布4月进口网络游戏审批信息，共有14款游戏获批，其中网易旗下的《歧路旅人：大 陆的霸者》在内。 【心动公司】 ①《出发吧麦芬》国服将于4月16日-4月26日进行删档付费测试，根据AppStore，