北交所月报：北交所开展920新代码第二轮测试，持续改革推进高质量发展

证券研究报 告日期: 2024年04月12日 北交所开展920新代码第二轮测试，持续改革推进高质量发展 ——北交所月报20240301-20240329 投资摘要 分析师:刘京昭 SAC编号:S0870523040005 最近一年北证50走势 北证50沪深300 20% 10% 0% -10% -20% 2023/3/30 2023/4/30 2023/5/31 2023/6/30 2023/7/31 2023/8/31 2023/9/30 2023/10/31 2023/11/30 2023/12/31 2024/1/31 2024/2/29 -30% 北交所月报 【市场回顾】 本月上证指数报收3041.17点，月涨跌幅为+0.86%；深证成指报收9400.85点，月涨跌幅为+0.75%；创业板指报收1818.2点，月涨跌幅为+0.62%；沪深300指数报收3537.48点，月涨跌幅为 +0.61%；科创50指数报收762.74点，月涨跌幅为-5.57%。北证50指数报收845.79点，月涨跌幅-8.11%。 本月北交所市盈率（TTM）均值53.4倍，中值20.3倍；创业板市盈率（TTM）均值65倍，中值29.8倍；科创板市盈率（TTM）均值69.1倍，中值32.6倍。本月北交所成交量171.7亿股，环比减少26.7%；成交额为2058.2亿元，环比减少20.3%。本月北证50指数成份股融资融券余额为6.57亿元，相较上月增加1.2亿元。 【北交所要闻】 北交所股票启用新证券代码号段第二次全网测试：2024年3月30日将开展北交所股票启用新证券代码号段第二次全网测试。参测机构包括北交所、全国股转公司、中国结算、深证通、证券公司、基金公司、信息商等。（上证报） 北交所首只ESG主题基金设立：2024年3月25日，“ESG中国论坛·月坛沙龙——指南6.0启动暨‘中国ESG研究十大课题 （2024）’集中开题会”在京召开，会议举行金责ESG基金成立仪式。据介绍，金责ESG基金由北京金长川资本管理有限公司 （简称“金长川资本”）联合责任云集团共同发起，是北交所首只 ESG股权投资主题基金，基金规模3亿元。（36氪） 【北交所新股】 本月，北交所共3只新股上市：铁拓机械（873706.BJ）、戈碧迦 （835438.BJ）、芭薇股份（837023.BJ）。截至2024年03月29日，北交所共有上市公司247家。 风险提示 下游需求不及预期；专精特新技术落地和商业化不及预期；宏观经济不及预期等。 目录 1、市场回顾3 2、北交所要闻5 3、北交所新股5 4、建议关注6 5、风险提示8 图 图1：北证50指数与大盘周涨跌幅对比3 图2：北证50指数与大盘近一年涨跌幅对比3 图3：北交所市盈率变化情况4 图4：北交所成交量与成交额变化情况4 图5：北证50指数成份股融资融券余额4 图6：近期北交所新股发行情况6 图7：北交所首发市盈率（摊薄）中值情况6 图8：2023年三季度北交所公募基金持仓情况7 表 表1：北证50成份股本月涨幅前五位个股3 表2：北证50成份股本月换手率前五位个股3 表3：北交所本月新股上市情况5 表4：北交所本月发行中新股情况5 表5：北交所部分信息技术上市公司7 1、市场回顾 本月北证50指数报收845.79点，月涨跌幅-8.11%。北交所上市公司中28家月涨跌幅为正，212家股票月涨跌幅为负，0家月涨跌幅持平，涨跌比为0.13。北证50指数成份股中7家月涨跌幅为正，43家月涨跌幅为负，0家月涨跌幅持平，涨跌比为 0.16。 图1：北证50指数与大盘周涨跌幅对比图2：北证50指数与大盘近一年涨跌幅对比 沪深300上证指数深证成指创业板指北证50科创50 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% -4.0% -5.0% -6.0% -7.0% -8.0% -9.0% 北证50沪深300科创50 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% 资料来源：iFinD，上海证券研究所 *截至2024年3月29日 资料来源：iFinD，上海证券研究所 *截至2024年3月29日 股票代码 股票简称 月涨跌幅 月收盘价 月换手率 表1：北证50成份股本月涨幅前五位个股 （%） (元) （%） 836077.BJ 吉林碳谷 12.40 14.14 28.37 839725.BJ 惠丰钻石 10.69 15.12 93.93 832089.BJ 禾昌聚合 8.74 16.30 35.21 430047.BJ 诺思兰德 5.34 16.77 26.54 835185.BJ 贝特瑞 1.35 19.48 4.66 资料来源：iFinD，上海证券研究所 *截至2024年3月29日 股票代码 股票简称 月涨跌幅 月收盘价 月换手率 表2：北证50成份股本月换手率前五位个股 （%） (元) （%） 873593.BJ 鼎智科技 -1.88 36.08 188.64 836720.BJ 吉冈精密 -19.53 10.26 154.64 430510.BJ 丰光精密 -18.99 20.26 153.13 834021.BJ 流金科技 -5.43 4.53 152.96 833171.BJ 国航远洋 -9.59 3.77 118.78 资料来源：iFinD，上海证券研究所 *截至2024年3月29日 本月北交所市盈率（TTM）均值53.4倍，中值20.3倍；创业 板市盈率（TTM）均值65倍，中值29.8倍；科创板市盈率 （TTM）均值69.1倍，中值32.6倍。 图3：北交所市盈率变化情况 市盈率均值市盈率中位数 70 60 50 40 30 20 10 0 资料来源：iFinD，上海证券研究所 *截至2024年3月29日 本月北交所成交量171.7亿股，环比减少26.7%；成交额为2058.2亿元，环比减少20.3%。本月北证50指数成份股融资融券 余额为6.57亿元，相较上月增加1.2亿元。 图4：北交所成交量与成交额变化情况图5：北证50指数成份股融资融券余额 成交量（亿股）成交额（亿元） 30 25 20 15 10 5 0 350 3008 2507 2006 1505 4 100 3 502 01 0 融资融券余额 2023/10/22023/11/22023/12/2 资料来源：iFinD，上海证券研究所 *截至2024年3月29日 资料来源：iFinD，上海证券研究所 *截至2024年3月29日；单位：亿元 2、北交所要闻 北交所股票启用新证券代码号段第二次全网测试：2024年3月30日将开展北交所股票启用新证券代码号段第二次全网测试。参测机构包括北交所、全国股转公司、中国结算、深证通、证券公司、基金公司、信息商等。（上证报） 北交所首只ESG主题基金设立：2024年3月25日，“ESG中国论坛·月坛沙龙——指南6.0启动暨‘中国ESG研究十大课题（2024）’集中开题会”在京召开，会议举行金责ESG基金成立仪式。据介绍，金责ESG基金由北京金长川资本管理有限公司 （简称“金长川资本”）联合责任云集团共同发起，是北交所首只 ESG股权投资主题基金，基金规模3亿元。（36氪） 我们认为：《关于高质量建设北京证券交易所的意见》（“深改 19条”）发布后，北交所持续落地一系列改革举措，市场不断活 跃。未来北交所启用920代码段后，新代码和原新三板代码将不做关联，有望进一步提高北交所上市公司的整体辩识度，提振投资者信心。 3、北交所新股 本月，北交所共3只新股上市：铁拓机械（873706.BJ）、戈 碧迦（835438.BJ）、芭薇股份（837023.BJ）。截至2024年03月 29日，北交所共有上市公司247家。 股票代码股票简称 上市日期 首日涨跌幅首日换手率22营业22归母净首发募集首发市盈率 表3：北交所本月新股上市情况 （%）（%） 总收入 利润 资金 （摊薄） 873706.BJ铁拓机械 2024-03-08 140.0695.54 3.59 0.42 1.49 10.52 835438.BJ戈碧迦 2024-03-25 127.1064.84 4.29 0.46 2.00 11.04 837023.BJ芭薇股份 2024-03-29 180.5943.87 4.59 0.38 0.46 14.00 资料来源：iFinD，上海证券研究所 *截止2024年3月29日；单位：亿元 表4：北交所本月发行中新股情况 代码股票简称 拟发行数量（万股） 首发价格（元） 申购日 发行结果公告日 872931.BJ无锡鼎邦 2500 6.20 2024-03-27 2024-04-01 资料来源：北京证券交易所，上海证券研究所 *截止2024年3月29日 图6：近期北交所新股发行情况 首发募集资金首发市盈率（摊薄） 4.5 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 35 30 25 20 15 10 5 0 资料来源：iFinD，上海证券研究所 *截至2024年3月29日；单位：亿元 图7：北交所首发市盈率（摊薄）中值情况 首发市盈率（摊薄）中值 40 35 30 25 20 15 10 5 公共设施管理业生态保护和环境治理业土木工程建筑业 商务服务业医药制造业 农业农副食品加工业 化学原料和化学制品制造业印刷和记录媒介复制业 计算机、通信和其他电子设备制造业 软件和信息技术服务业酒、饮料和精制茶制造业装卸搬运和运输代理业 食品制造业专用设备制造业非金属矿物制品业通用设备制造业燃气生产和供应业 有色金属冶炼和压延加工业 纺织业仪器仪表制造业专业技术服务业金属制品业 电气机械和器材制造业 汽车制造业橡胶和塑料制品业 铁路、船舶、航空航天和其他运输… 化学纤维制造业 畜牧业家具制造业 零售业造纸和纸制品业水上运输业 0 资料来源：iFinD，上海证券研究所 *截至2024年3月29日 4、建议关注 截止2023年9月30日，北交所上市公司中公募基金持仓上 市公司49家，持仓总市值28.4亿元。其中，持仓市值最高的三个行业分别是：专用设备制造业（6.4亿元）、非金属矿物制品业 （5.9亿元）、化学原料和化学制品制造业（2.7亿元）。 图8：2023年三季度北交所公募基金持仓情况 7.0 所属证监会行业 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 0.0 资料来源：iFinD，上海证券研究所 *单位：亿元 股票代码 股票简称 月换手率月涨跌幅 所属证监会行业 主营业务 表5：北交所部分信息技术上市公司 835640.BJ 富士达 （%） 2.68 （%） 计算机、通信和射频同轴连接器、射频同轴 2.86其他电子设备制电缆组件的研发、生产和销造业售 430139.BJ 华岭股份 3.79 计算机、通信和集成电路测试软件开发、设 -6.12其他电子设备制计验证、集成电路晶圆及成造业品测试。 833509.BJ 同惠电子 11.62 电子测试与测量仪器的设 -0.81仪器仪表制造业计、研发、生产、销售和技 术服务 430476.BJ 海能技术 4.71 -6.60仪器仪表制造业实验分析仪器的研发、生 产、销售。 832491.BJ 奥迪威 7.22 计算机、通信和从事智能传感器和执行器及 -4.39其他电子设备制相关应用的研究、设计、生造业产和销售。 834770.BJ 艾能聚 20.10 分布式光伏电站投资运营、 -6.45电气机械和器材分布式光伏电站开发及服务制造业和晶硅太阳能电池片的研 发、生产和销售。 831961.BJ 创远信科 13.86 1.80仪器仪表制造业无线通信、射频微波测量技 术领域 830799.BJ 艾融软件 9.14 信息科技、计算机软硬件技术领域内的技