计算机行业周报：海外算力竞争加速，低空经济政策频出

证券研究报告|行业研究周报 2024年4月14日 海外算力竞争加速，低空经济政策频出 评级及分析师信息 行业评级：推荐行业走势图 7%-3%-13%-24%-34% -44% 2023/032023/062023/092023/122024/03 计算机沪深300 分析师：刘泽晶邮箱：liuzj1@hx168.com.cnSACNO：S1120520020002联系电话： 计算机行业周报 本周观点: 一、AI算力大战开启：英特尔、谷歌、Meta纷纷推AI芯片，科技巨头欲挑战英伟达市场统治 随着人工智能革新浪潮与技术进程的推进，AI芯片成了该领域的竞争核心内容之一。如今全球围绕AI算力战争已经悄然拉开帷幕。英特尔、谷歌、Mdeta纷纷推出最强芯片挑战英伟达，旨在降低对英伟达的依赖。英特尔发布性能最强的新一代Gaudi3AI加速芯片，以及全新的下一代英特尔至强6处理器等产品。英特尔宣称，到2030年，半导体市场规模将达1万亿美元，而AI是其中的主要推动力。谷歌在今年的年度云计算大会CloudNext2024上宣布推出一款基于Arm架构的数据中心芯片GoogleAxion，以及更新TPUv5p芯片。谷歌正在追赶亚马逊和微软这些云领域竞争对手的步伐。在英特尔、谷歌相继推出最新的AI芯片之后，Meta于当地时间10日也公布了全新的自研AI芯片“下一代MTIA”。作为Meta在AI硬件领域的重要布局，其性能的提升不仅有助于提升Meta旗下社交软件的排名和推荐系统的效率，也为其在生成式AI领域的发展提供了有力的支持。海外算力市场各大公司竞争激烈，并且根据自己不同的优势对AI芯片进行创新研究，为全球算力推广提供有力的支持。 二、地方政策陆续出台，深圳领航低空经济 2024年“低空经济”首次被写入政府工作报告，提升至战略发展高度，展示了中央和地方对于发展“低空经济”的坚定决心。广东省依靠坚实的产业基础，建设通用航空产业综合示范区，打造大湾区低空经济产业高地。已积累二十余年低空经济产业发展经验的深圳，正申请创建国家低空经济产业综合示范区，抢占低空经济“制高点”，龙华区、南山区等相继发布相关扶持政策，全面发力低空经济。长三角及以成都为代表的西南地区也将低空经济列入发展重点，凭借地区产业优势，加速布局新赛道。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 三、投资建议 受益标的： 算力:1、国产链：恒为科技、开普云、神州数码、高新发展、中科曙光等；2、英伟达链：工业富联、鸿博股份、润泽科技等。 低空经济：莱斯信息、新晨科技、深城交、四川九洲、川大智胜。 四、风险提示 核心技术水平升级不及预期的风险，AI伦理风险，政策推进不及预期的风险，中美贸易摩擦升级的风险。 盈利预测与估值 资料来源：wind、华西证券研究所 注：朗新科技（与通信联合覆盖）、金山办公（与中小盘联合覆盖）、指南针（与非银联合覆盖）。 正文目录 1.海外算力竞争加速，低空经济政策频出4 2.海外算力竞争加速，低空经济政策频出5 2.1AI算力大战开启：英特尔、谷歌、Meta纷纷推AI芯片，科技巨头欲挑战英伟达市场统治5 2.2地方政策陆续出台，深圳领航低空经济8 2.3投资建议14 3.本周行情回顾14 3.1行业周涨跌及成交情况14 3.2个股周涨跌、成交及换手情况17 3.3核心推荐标的行情跟踪18 3.4整体估值情况18 4.本周重要公告汇总19 5.本周重要新闻汇总22 6.历史报告回顾29 7.风险提示30 图表目录 图表1Gaudi3与NvidiaH100推理性能对比6 图表2Gaudi3与NvidiaH100功耗对比6 图表3CloudNext2024发布GoogleAxion处理器7 图表4MTIA芯片与英伟达芯片对比7 图表5MTIAv1与下一代MTIA对比8 图表6美团无人机配送服务10 图表7深中跨城物流中的丰翼无人机10 图表8深圳低空经济主要引领企业11 图表9AE200适航技术验证机试飞试验13 图表10纵横大鹏CW-100无人机13 图表11地方规划聚焦通用机场建设13 图表12地方低空经济产业支持性政策14 图表13申万一级行业指数涨跌幅（%）（本周）15 图表14申万一级行业指数涨跌幅（%）（2024年初至今）16 图表15计算机行业周平均日成交额（亿元）16 图表16申万计算机行业周涨幅前五（%）（本周）17 图表17申万计算机行业周跌幅前五（%）（本周）17 图表18申万计算机行业日均成交额前五（亿元）17 图表19申万计算机行业日均换手率涨幅前五（%）17 图表20本周核心推荐标的行情18 图表21申万计算机行业估值情况（2010年至今）19 1.海外算力竞争加速，低空经济政策频出 一、AI算力大战开启：英特尔、谷歌、Meta纷纷推AI芯片，科技巨头欲挑战英伟达市场统治 随着人工智能革新浪潮与技术进程的推进，AI芯片成了该领域的竞争核心内容之一。如今全球围绕AI算力战争已经悄然拉开帷幕。英特尔、谷歌、Mdeta纷纷推出最强芯片挑战英伟达，旨在降低对英伟达的依赖。英特尔发布性能最强的新一代Gaudi3AI加速芯片，以及全新的下一代英特尔至强6处理器等产品。英特尔宣称，到2030年，半导体市场规模将达1万亿美元，而AI是其中的主要推动力。谷歌在今年的年度云计算大会CloudNext2024上宣布推出一款基于Arm架构的数据中心芯片GoogleAxion，以及更新TPUv5p芯片。谷歌正在追赶亚马逊和微软这些云领域竞争对手的步伐。在英特尔、谷歌相继推出最新的AI芯片之后，Meta于当地时间10日也公布了全新的自研AI芯片“下一代MTIA”。作为Meta在AI硬件领域的重要布局，其性能的提升不仅有助于提升Meta旗下社交软件的排名和推荐系统的效率，也为其在生成式AI领域的发展提供了有力的支持。海外算力市场各大公司竞争激烈，并且根据自己不同的优势对AI芯片进行创新研究，为全球算力推广提供有力的支持。 二．地方政策陆续出台，深圳领航低空经济 2024年“低空经济”首次被写入政府工作报告，提升至战略发展高度，展示了中央和地方对于发展“低空经济”的坚定决心。广东省依靠坚实的产业基础，建设通用航空产业综合示范区，打造大湾区低空经济产业高地。已积累二十余年低空经济产业发展经验的深圳，正申请创建国家低空经济产业综合示范区，抢占低空经济“制高点”，龙华区、南山区等相继发布相关扶持政策，全面发力低空经济。长三角及以成都为代表的西南地区也将低空经济列入发展重点，凭借地区产业优势，加速布局新赛道。 三．投资建议 受益标的： 1）算力:1、国产链：恒为科技、开普云、神州数码、高新发展、中科曙光等； 2、英伟达链：工业富联、鸿博股份、润泽科技等。 2）低空经济：莱斯信息、新晨科技、深城交、四川九洲、川大智胜。 2.海外算力竞争加速，低空经济政策频出 2.1AI算力大战开启：英特尔、谷歌、Meta纷纷推AI芯片，科技巨头欲挑战英伟达市场统治 随着人工智能革新浪潮与技术进程的推进，AI芯片成了该领域的竞争核心内容之一。如今全球围绕AI算力战争已经悄然拉开帷幕。 英特尔突袭英伟达H100新AI芯片训练快40%，推理快50%。 北京时间4月10日凌晨，美国亚利桑那州IntelVision2024会议上，芯片巨头英特尔发布性能最强的新一代Gaudi3AI加速芯片，以及全新的下一代英特尔至强6处理器等产品。 其中，英特尔Gaudi3AI芯片采用台积电5nm工艺，支持128GBHBMe2内存。相比上代产品，英特尔Gaudi3带来4倍（400%）的BF16AI计算能力提升，1.5倍的内存带宽以及2倍的网络带宽提升。同时，在AI模型算力中，相比于英伟达H100GPU，Gaudi3AI芯片的模型训练速度、推理速度分别提升40%和50%，平均性能提高50%，能效平均提高40%，而成本仅为H100的一小部分。即便相比最新英伟达H200，Gaudi3AI芯片的推理速度竟然也提升了高达30%。 新一代Gaudi3AI加速器专为高性能、高效率的生成式AI计算而构建，每个加速器都具有独特的异构计算引擎，由64个AI定制和可编程TPC和8个MME组成，每个Gaudi3MME都能够执行64000个并行运算，支持128GBHBMe2内存容量、3.7TB内存带宽和96MB板载静态随机存取内存(SRAM)。 同时，每个Gaudi3当中都集成24个200Gb以太网端口，提供灵活且开放标准的网络。而Gaudi3的PCIe功率为600w，带宽为每秒3.7TB。 随着ChatGPT爆火，AI模型、数据、算力基础设施成为生成式AI技术发展的三大要素。 据Gartner数据显示，2024年，企业在生成式AI方向上预期支出达400亿美元，到2027年这一数据增至1510亿美元。与此同时，到2026年，企业对生成式AI使用程度达80%，同时至少有50%的边缘计算部署将与AI、机器学习（ML）等方向有关。 根据金融界，AI技术的全部潜力并没有完全释放出来。仅10%的企业组织去年推出面向生产的生成式AI方案；同时，有46%的的专家指出，基础设施是将大模型产品化的最大挑战。 因此，英特尔希望能够利用长期的AI技术积累，通过开放生态系统的力量，乘上AI热潮。与英伟达部分类似，英特尔也将提供一整套AI算力基础设施方案，从而“解锁”企业AI，推动生成式AI的广泛应用和快速商业化，有望帮助企业应对AI项目时所面临的挑战。 基辛格在会上表示，到2030年，半导体市场规模将达1万亿美元，而AI是其中的主要推动力。 从整体路线图来看，AIPC、EdgeAI（边缘）、DataCenterAI（数据中心）将成为英特尔三大重要的计算生态系统，比英伟达覆盖面积更广，加上其开放、可扩展的软件和算法特性，广泛适用于多个AI领域，从而推动英特尔持续为企 业客户打造全新AI方案。 英特尔表示，与目前业内先进的AI加速器英伟达H100相比，Gaudi3在16个加速器集群中以FP8精度训练Llama2-13B时，性能比H100快70%。尽管H100已经问世2年，但如果Gaudi3成功的话，在任何训练方面都大幅击败H100对于英特尔来说将是一个巨大的胜利。 与此同时，英特尔预计采用Gaudi3的H200/H100的推理性能将提高1.3倍至1.5倍，功耗比将提高多至2.3倍。 当然，在这些推理工作负载中，英特尔有时仍然会输给H100，尤其是那些没有2K输出的工作负载，因此Gaudi3还远未横扫一切。 图表1Gaudi3与NvidiaH100推理性能对比图表2Gaudi3与NvidiaH100功耗对比 资料来源：机器之心，华西证券研究所资料来源：机器之心，华西证券研究所 为减少对英伟达依赖谷歌推出ARM服务器芯片。 美东时间4月9日周二，谷歌在今年的年度云计算大会CloudNext2024上宣布推出一款基于Arm架构的数据中心芯片GoogleAxion，以及更新TPUv5p芯片。 谷歌表示表示，GoogleAxion处理器基于ArmNeoverseV2CPU构建，以Titanium为基础，性能比通用ARM芯片高30%，而且比英特尔生产的当前一代x86芯片高50%。预计Axion用于多种谷歌服务，并在“今年晚些时候”向公众开放。 如今，谷歌推出新的芯片意味着，该公司正在追赶亚马逊和微软这些云领域竞争对手的步伐。亚马逊和微软2021年就已经推出Arm架构的CPU，作为提供差异化计算服务的一种方式。而谷歌之前为YouTube、AI及其智能手机推出过定制芯片，但还没有打造过CPU。 具体来说，Axion将适用于一系列任务，包括支持谷歌的搜索引擎和AI相关的工作。谷歌表示，该芯片可以通过帮助处理大量数据并为数十亿用户部署服务，在AI领域发挥重要的支持作用。同时，未来谷歌逐步转移到基于Arm云服务器用例上使用，Datadog、Elastic、O