环保及公用事业行业周报：上市公司可持续发展报告指引出炉，进一步强化ESG信披

2024年04月14日 环保及公用事业 上市公司可持续发展报告指引出炉，进一步强化ESG信披 ESG行情跟踪： 本周上证综指下跌1.62%，沪深300下跌2.58%；ESG指数方面，中 行业周报 证券研究报告投资评级领先大市-A维持评级 首选股票目标价（元）评级 证500ESG基准指数下跌1.72%，沪深300ESG基准指数下跌2.53%，国证ESG300指数下跌2.51%，中证ESG100指数下跌2.51%，华证ESG领先指数下跌2.64%。 ESG政策要闻： 1）国内要闻：4月12日沪深北三所正式发布《上市公司可持续发展报告指引》，自2024年5月1日起实施。明确报告期内持续被纳入上证180、科创50、深证100、创业板指数样本公司以及境内外同时 上市的公司应当最晚在2026年首次披露2025年度《可持续发展报告》，同时《指引》设置了应对气候变化、污染物排放、生态系统和生物多样性保护、乡村振兴等21个议题，并通过定性与定量、强制与鼓励相结合的方式对不同议题设置了差异化的披露要求。 2）国际要闻：欧洲议会的立法者周三投票通过了一项新法律，旨在 建立一个认证系统，以量化、监测和验证碳清除。标志着在欧盟立 法中启动全面的碳去除和土壤减排框架的最后步骤之一，旨在增加碳去除的使用，同时解决漂绿问题和建立信任，以及鼓励碳去除技术的发展，为部署碳去除解决方案和参与创新碳农业实践的行业和土地管理者创造收入机会。 ESG产品跟踪： 1）ESG公募基金：截至2024年4月13日，国内全市场存续公募ESG 基金523只，合计规模为5208.47亿元。其中，纯ESG主题基金99 只，合计规模为535.2亿元；ESG策略基金117只，合计规模为1179.01亿元；环境保护主题基金225只，合计规模为2263.28亿 元；社会责任主题基金61只，合计规模为989.53亿元；公司治理 主题基金21只，合计规模为241.44亿元。 2）ESG债券：截至2024年4月13日，国内全市场存续ESG债券 3942只，合计规模为6.05万亿元。其中，绿色债券2816只，合计 规模为3.53万亿元；社会债券1111只，合计规模为2.37万亿元； 可持续发展债券9只，合计规模为0.01万亿元；可持续发展挂钩债 券161只，合计规模为0.14万亿元。 3）ESG银行理财：截至2024年4月13日，国内存续银行ESG理财产品469只，其中，纯ESG主题295只，占比62.9%，环境保护主题 81只，占比17.3%，社会责任主题93只，占比19.8%。 风险提示：ESG产品发展不及预期、政策推进不及预期、历史数据不代表未来业绩。 环保及公用事业 沪深300 34% 24% 14% 4% -6% -16% -26% 2023-042023-082023-122024-04 行业表现 资料来源：Wind资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 7.1 -11.4 4.6 绝对收益 3.8 -5.6 -10.6 周喆 分析师 SAC执业证书编号：S1450521060003 zhouzhe1@essence.com.cn 朱心怡分析师 SAC执业证书编号：S1450523060001 zhuxy@essence.com.cn 朱昕怡联系人 SAC执业证书编号：S1450122100043 zhuxy1@essence.com.cn 2024-03-31 2024-03-24 2024-03-24 2024-03-17 2024-04-07 生态环境部发布《学习宣传 和贯彻落实“碳排放权交易管理暂行条例”的通知》继续推荐煤电一体化与燃气板块 管道气合同初步方案出炉，城燃毛差修复可期 国家能源局印发《2024年能源工作指导意见》 深圳市上调燃气终端售价，供热计量改革顶层政策落地 相关报告 内容目录 1.ESG行情跟踪3 2.ESG政策要闻追踪3 2.1.国内要闻3 2.1.1.沪深北三所ESG信披指引出炉3 2.1.2.央行等七部门联合印发《关于进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见》3 2.1.3.发改委印发《节能降碳中央预算内投资专项管理办法》3 2.1.4.李强签署国务院令公布《生态保护补偿条例》3 2.1.5.生态环境部令第32号《排污许可管理办法》4 2.2.国际要闻4 2.2.1.欧洲议会通过一则关于碳去除的新法规4 2.2.2.西弗吉尼亚州禁止一系列使用ESG的金融机构在该州运营4 2.2.3.日本可持续发展准则委员会发布新的公司报告可持续发展和气候相关信息的拟议准则4 2.2.4.马来西亚发布住宅光伏补贴计划4 2.2.5.欧盟宣布对中国风机发起反补贴调查5 3.ESG产品跟踪5 3.1.ESG公募基金5 3.2.ESG债券7 3.3.ESG银行理财8 4.风险提示9 图表目录 图1.本周市场行情与ESG相关指数涨跌情况3 图2.存量ESG基金数量与规模（截至2024年4月7日）5 图3.近一年月度新发公募ESG基金数量（只）5 图4.季度公募ESG基金资金净流入（亿元）6 图5.本周公募ESG基金回报（%）6 图6.2024年以来公募ESG基金回报与超额收益（%）6 图7.存量ESG债券数量与规模（截至2024年4月7日）7 图8.近一年月度新发ESG债券数量（只）8 图9.近一年存续银行ESG理财产品数量季度统计（只）8 图10.近一年月度新发ESG债券数量（只）9 表1：本周回报前十的公募ESG基金（2024年4月6日-2024年4月14日）6 表2：本周新发ESG债券情况（2024年4月6日-2024年4月14日）7 表3：本周新发ESG银行理财产品情况（2024年4月6日-2024年4月14日）8 1.ESG行情跟踪 本周上证综指下跌1.62%，沪深300下跌2.58%；ESG指数方面，中证500ESG基准指数下跌1.72%，沪深300ESG基准指数下跌2.53%，国证ESG300指数下跌2.51%，中证ESG100指数下跌2.51%，华证ESG领先指数下跌2.64%。 -1.62% -1.72% -2.58% -2.53% -2.51% -2.51% -2.64% 图1.本周市场行情与ESG相关指数涨跌情况 0%-1%-1%-2%-2%-3%-3% 上证综指 沪深300中证500ESG沪深300ESG国证ESG300中证ESG100华证ESG领先 资料来源：Wind，国投证券研究中心 2.ESG政策要闻追踪 2.1.国内要闻 2.1.1.沪深北三所ESG信披指引出炉 4月12日，沪深北三所正式发布《上市公司可持续发展报告指引》，自2024年5月1日 起实施。规则实施方面，明确报告期内持续被纳入上证180、科创50、深证100、创业板指数样本公司，以及境内外同时上市的公司应当最晚在2026年首次披露2025年度《可持续发展报告》，鼓励其他公司自愿披露。同时《指引》设置了应对气候变化、污染物排放、生态系统和生物多样性保护、乡村振兴、创新驱动、员工等21个议题，并通过定性与定量、强制与鼓励相结合的方式对不同议题设置了差异化的披露要求。 链接：https://baijiahao.baidu.com/s?id=1796195761963544605&wfr=spider&for=pc 2.1.2.央行等七部门联合印发《关于进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见》 中国人民银行联合国家发展改革委、工业和信息化部、财政部、生态环境部、金融监管 总局和中国证监会印发《关于进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见》，做好绿色金融大文章，积极支持绿色低碳发展。 链接：https://huanbao.bjx.com.cn/news/20240411/1370963.shtml 2.1.3.发改委印发《节能降碳中央预算内投资专项管理办法》 国家发展改革委印发《节能降碳中央预算内投资专项管理办法》，指出，本专项重点支 持重点行业和重点领域节能降碳、循环经济助力降碳等方向，重点支持内容包括：碳达峰碳中和先进技术示范及应用项目、重点行业和重点领域节能降碳项目、循环经济助力降碳项目以及其他围绕贯彻落实党中央、国务院交办重大事项需安排支持的项目建设。 链接：https://news.bjx.com.cn/html/20240408/1370247.shtml 2.1.4.李强签署国务院令公布《生态保护补偿条例》 生态保护补偿制度是生态文明制度的重要组成部分。《条例》全面贯彻落实习近平生态文明思想，坚持绿水青山就是金山银山的理念，将党中央、国务院关于生态保护补偿的规定和要求以及行之有效的经验做法，以综合性、基础性行政法规形式予以巩固和拓展，确立了生态保护补偿基本制度规则，以充分发挥法治固根本、稳预期、利长远的作用。 链接：http://www.tanpaifang.com/zhengcefagui/2024/0411105656.html 2.1.5.生态环境部令第32号《排污许可管理办法》 《排污许可管理办法》已于2023年12月25日由生态环境部2023年第4次部务会议审 议通过，现予公布，自2024年7月1日起施行。为了规范排污许可管理，根据《中华人民共和国环境保护法》《中华人民共和国海洋环境保护法》和大气、水、固体废物、土壤、噪声等专项污染防治法律，以及《排污许可管理条例》（以下简称《条例》），制定本办法。 链接：http://www.tanpaifang.com/zhengcefagui/2024/0408105588.html 2.2.国际要闻 2.2.1.欧洲议会通过一则关于碳去除的新法规 欧洲议会的立法者周三投票通过了一项新法律，旨在建立一个认证系统，以量化、监测 和验证碳清除。标志着在欧盟立法中启动全面的碳去除和土壤减排框架的最后步骤之一，旨在增加碳去除的使用，同时解决漂绿问题和建立信任，以及鼓励碳去除技术的发展，为部署碳去除解决方案和参与创新碳农业实践的行业和土地管理者创造收入机会。 链接：https://www.esgtoday.com/eu-parliament-adopts-law-to-establish-carbon-removal-certification-system/ 2.2.2.西弗吉尼亚州禁止一系列使用ESG的金融机构在该州运营 西弗吉尼亚州财政部长莱利·摩尔（RileyMoore）宣布，包括汇丰银行（HSBC）、花旗 银行（Citi）、北方信托（NorthernTrust）和道明银行（TDBank）在内的几家银行已被列入确定参与“抵制”化石燃料公司的金融机构名单，并被禁止向该州提供银行服务。标志着美国共和党政客正在进行的反ESG运动的一系列举措中的最新举措，西弗吉尼亚州去年加入了一个多州联盟，旨在“保护个人免受ESG运动的影响”，通过阻止在州和地方层面的所有投资决策中使用ESG等行动，禁止国有基金经理代表国家在投资中考虑ESG因素。 链接https://www.esgtoday.com/west-virginia-bans-hsbc-citi-from-banking-contract-over-esg-policies/ 2.2.3.日本可持续发展准则委员会发布新的公司报告可持续发展和气候相关信息的拟议准则 征求意见稿的发布标志着日本上市公司可能面临强制性标准化可持续发展相关披露要求 的一系列步骤中的最新一步。在过去几年中，日本的监管机构和交易所越来越多地提高了公司的可持续发展披露标准，东京证券交易所于2021年修订了公司治理准则，要求主要市场上市公司开始根据TCFD的建议提供与气候相关的披露，并在“遵守或解释”的基础上报告可持续发展举措，以及金融服务局（FSA）去年的实施规则，要求在所有上市公司的年度文件中设立可持续发展相关信息部分，并要求披露涵盖治理、风险管理、战略以及指标和目标。 链接：https://www.es