语势主题观察：稀土结构性故事愈发清晰

语势主题观察：稀土结构性故事愈发清晰 【热点】稀土 【相关主题及指数】稀土位列我国的战略金属矿产名单之中，跟战略矿产保障等主题密切相关。热词“稀土”关联的指数为：稀土产业、有色金属、中证有色。 图片来源：语势科技主题蜂 【重要事件】北方稀土发布的2024年4月稀土产品挂牌价格保持稳定，结束了连续三个月的下调趋势，现货市场信心得到提振。轻稀土氧化物报价呈现上行，氧化镨钕价格从35.5-35.8万元/吨涨至36.3-36.8万元/吨，涨幅达到2.5%。同时，中重稀土价格也有所上涨，氧化镝和氧化铽的市场均价分别上调2.19%和3.15%。 图片来源：语势科技主题蜂 【点评】 北方稀土4月稀土报价结束了连续三个月的下调趋势，其中轻稀土氧化物报价呈现上行，氧化镨钕价格涨幅达到2.5%；中重稀土价格也有所上涨，氧化镝和氧化铽的市场均价分别上调2.19%和3.15%。 那这里需要关注的问题是，稀土价格只是反弹还是有结构性的故事？首先从稀土的需求来看： 1）.稀土需求传统的大户如，石化、玻璃陶瓷、冶金机械当前获得较强的催化剂支持。国务院3.14日印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，这其中，钢铁、石化、有色、化工等是重点换装行业，这意味着稀土市场需求获得强支持。 2）.稀土的边际需求，如风电、新能源汽车、工业机器人（人形机器人）、消费电子等，上述领域除了“人形机器人”之外，其他行业的边际需求并没有显著成长的空间。 北京语势科技有限公司第2页 3）.稀土新增的边际需求：核能。今年核能技术有了快速突破，例如，核聚变在超导材料等，传统核电在小型化应用场景快速突破等（美国油气企业正在考虑使用小型核电）。上述技术突破都意味着核能规模化建设成为了可能。鉴于稀土可用于反应堆的结构材料和相关陶瓷绝缘材料、控制材料和中子辐射防护材料等。传统核电、小型核电的规模性建设势必会带动稀土材料的需求增长。 再从稀土供应端来看。海外矿供应有瓶颈问题，境外稀土矿生产和回收领域整体难见规模性产出。国内配额增速放缓，这对于稀土是个利好。 整体来看，稀土整体结构性的故事愈发清晰。 免责声明： 本报告是基于已公开信息撰写，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性，本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及(若有必要)咨询独立投资顾问。在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告的版权归本公司所有，属于非公开资料。本公司对本报告保留一切权利。除非另有书面显示，否则本报告中的所有材料的版权均属本公司。未经本公司事先书面授权，本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。