中国海外发展是一家央企龙头,2023年实现主营业务收入2025.2亿元,归母净利润256.1亿元,毛利率20.3%,归母净利率12.6%。公司财务稳健,成本优势突出,截至2023年末,公司有息负债规模2576.6亿元,其中一年内到期借贷为409.7亿元,占比15.9%。公司销售实现稳健增长,稳居百强房企前三,2023年实现全口径合同销售金额3098.1亿元,其中公司及附属公司实现销售2256.8亿元。公司拿地规模行业第一,持续聚焦核心城市,可售货源充足,2023年公司剔除中海宏洋的总拿地金额达1342.1亿元,权益地价1226.6亿元。考虑到公司高度聚焦核心城市的货源,我们认为公司销售将持续处于行业领先水平。建议关注。