安徽合力2023年年报点评显示,公司出口业务和电动化业务表现强劲,推动了盈利性提升。其中,海外营收占比提升明显,毛利率也呈现快速提升趋势。此外,公司零部件、后市场及智能物流业务也持续增长。预计公司2024-2026年归母利润分别为15.61/18.47/22.32亿元,对应估值11x/9x/7x,维持“推荐”评级。