电力设备：数据中心对电力需求的拉动有多大？

根据报告，预计全球数据中心用电量有望大幅提升，2024年以来，马斯克、黄仁勋、奥特曼等科技巨头均表达过AI算力的发展或将显著提高用电量的观点。2022年全球数据中心、加密货币、AI等相关需求共消耗电力460TWh，占全球用电总量的2%；预计2026年相关电力需求有望上升至800TWh，4年CAGR为14.8%；较高预期中2026年相关电力需求有望上升至1050TWh，4年CAGR为22.9%。虽然相关用电需求增长较迅速，但对于全球用电总量的影响较有限。报告预计国内数据中心用电增长或进一步加速，2023Q3我国数据中心在用标准机架数量超过760万架，预计2025年有望增长至1400万架，2022-2025年CAGR有望达29.1%。虽然数据中心PUE仍有下降空间，单位算力所需的功耗亦有望随着技术迭代降低，但数据中心机架规模的旺盛需求、机架密度和GPU功耗的进一步提升，我国泛数据中心领域的用电量或将进一步加速增长，更贴近IEA预测中的较高预期；我们预计2026年此需求有望达到540TWh，2023-2026年CAGR为19%。报告还指出，大型数据中心对局部电网影响较大，2020年以前我国算力资源集中在东南沿海发达地区；2020年以后逐步向西部地区迁移。报告预计2024-2026年我国数据中心用电增量有望分别达到57/72/91TWh，而2022年贵州、甘肃、宁夏、青海等地全社会用电量分别为174/150/125/92TWh，数据中心用电量的增长对于西部地区的用电冲击或较明显。弗吉尼亚和佐治亚是美国数据中心建设较多的地区，其未来用电需求的预期已受数据中心快速建设的影响而明显升高。报告还指出，数据中心用电有望对新能源装机起到较大拉动，亚马逊、谷歌、微软等头部科技企业已实现了较高的的可再生能源发电占比。2020年，我国数据中心可再生能源利用率为30