2023年报点评：业绩承压，看好后续韶关算力产业快速发展

朗科科技（300042.SZ）在2023年的年度报告显示，公司面临了业绩承压的情况，主要原因是终端需求疲软和企业库存高位导致存储市场供过于求，从而引起存储产品价格下滑，影响了公司的营业收入和毛利率。尽管如此，公司在2023年第四季度实现了业绩的改善，营业收入和净利润分别下降了89.01%和130.22%，相较于第三季度有所收窄。

财务数据显示，2023年朗科科技的营业收入为108,759.75万元，同比下降38.63%，归母净利润为-4376.42万元，同比下降170.44%。销售毛利率为9.34%，净利率为-4.28%。公司正在进行主营业务存储的积极创新研发，包括推出PCIe4.0和5.0固态硬盘产品，以及加快DDR5内存产品的研发。同时，公司也在积极拓展存储卡市场，以适应物联网、智慧城市建设和图文视频内容创作需求的增长。

为了响应国家对存储产业的支持，朗科科技与亿恒创源、恒健资产及韶实集团签订了战略合作框架协议，计划在韶关建立粤港澳存储基地项目，以自主研发企业级SSD（PCIe）产品，推动国产化高性能存储产品的普及与应用。此外，朗科科技还与中兴通讯、韶关市人民政府和韶关数投签署了合作协议，共同构建韶关市的算力产业生态，包括数据中心建设和数字化转型等方面的合作，以促进当地存储、计算、网络和信创领域的发展。

盈利预测方面，预计朗科科技2024-2026年的归母净利润分别为0.53亿元、1.05亿元和1.66亿元，对应的PE分别为102、51和32倍。考虑到公司存储产品有望受益于韶关数据中心产业集群的建设，未来业绩有望实现较快增长，分析师维持对朗科科技的“买入”评级。然而，报告也提到了创新和产品更新风险、原材料价格波动风险、市场竞争风险、汇率波动风险、韶关数据产业集群业务发展不及预期和存储芯片供应风险等潜在风险。