晨报集萃

晨报集萃 2024.3.22 01 02 03 04 05 交易数据观测 CONTENTS 目宏观与产业观测 录金融市场观测 商品市场观测 市场汇总 交易数据观测—商品涨跌排名 10 8 6 4 2 0 -2 -4 资料来源：Wind，中融汇信期货 INE集运指数(欧线) SHFE白银DCE铁矿石DCE豆粕SHFE白银SHFE锡SHFE氧化铝SHFE黄金CZCE菜粕DCE豆粕SHFE锌DCE豆二SHFE螺纹钢CZCE玻璃CZCE烧碱CZCE棉花DCE焦煤SHFE镍SHFE铝 日度涨跌幅 SHFE热轧卷板INE国际铜SHFE铜CZCE尿素CZCE白糖DCE焦炭DCE豆油CZCE菜油CZCE锰硅CZCE棉纱CZCE硅铁CZCE红枣DCE鸡蛋DCE粳米GFEX碳酸锂SHFE沥青 DCELPG DCE玉米淀粉SHFE不锈钢DCE玉米SHFE铅GFEX工业硅DCE塑料DCE纤维板CZCE苹果DCE生猪DCE苯乙烯DCE聚丙烯SHFE纸浆INE原油DCE乙二醇SHFE燃油 DCEPVC DCE棕榈油CZCE甲醇 INE低硫燃料油 CZCE短纤CZCE对二甲苯 CZCEPTA SHFE丁二烯橡胶 INE20号胶SHFE橡胶 交易数据观测—商品月涨跌排名 交易所 品种 2024/2/21 2024/3/21 价格波动 涨跌幅 交易所 品种 2024/2/21 2024/3/21 价格波动 涨跌幅 上海 铜 69000 73240 4240 6.14% 大连 塑料 8153 8341 188 2.31% 铝 18945 19485 540 2.85% PVC 5841 5984 143 2.45% 锌 20420 21525 1105 5.41% 聚丙烯 7389 7593 204 2.76% 铅 15840 16230 390 2.46% 乙二醇 4572 4493 -79 -1.73% 镍 128280 137980 9700 7.56% 焦炭 2355.5 2186 -169.5 -7.20% 锡 218540 229460 10920 5.00% 焦煤 1748.5 1656.5 -92 -5.26% 黄金 480.42 515.7 35.28 7.34% 铁矿 893 849.5 -43.5 -4.87% 白银 5946 6499 553 9.30% 粳米 3480 3595 115 3.30% 螺纹钢 3791 3616 -175 -4.62% 苯乙烯 9123 9217 94 1.03% 热轧卷板 3916 3827 -89 -2.27% LPG 4205 4774 569 13.53% 燃料油 3118 3368 250 8.02% 沥青 3681 3703 22 0.60% 郑州 白糖 6362 6526 164 2.58% 橡胶 13550 14940 1390 10.26% 棉花 16225 16065 -160 -0.99% 纸浆 5762 6158 396 6.87% 玻璃 1669 1555 -114 -6.83% 不锈钢 13750 13675 -75 -0.55% PTA 5914 5824 -90 -1.52% 原油 595.6 633.3 37.7 6.33% 短纤 7400 7282 -118 -1.59% 低硫燃料油 4339 4481 142 3.27% 甲醇 2480 2554 74 2.98% 20号胶 11310 12350 1040 9.20% 菜油 7732 8410 678 8.77% 氧化铝 3223 3381 158 4.90% 菜粕 2447 2767 320 13.08% 集运欧线 2054.1 2096.3 42.2 2.05% 花生 9160 9406 246 2.69% 丁二烯橡胶 12910 13595 685 5.31% 硅铁 6608 6550 -58 -0.88% 锰硅 6320 6178 -142 -2.25% 大连 豆粕 3001 3385 384 12.80% 苹果 8378 7827 -551 -6.58% 豆油 7284 7928 644 8.84% 红枣 12635 12350 -285 -2.26% 豆一 4713 4735 22 0.47% 尿素 2142 2011 -131 -6.12% 豆二 3650 3986 336 9.21% 纯碱 1839 1859 20 1.09% 棕榈油 7382 8284 902 12.22% 对二甲苯 8522 8330 -192 -2.25% 玉米 2426 2421 -5 -0.21% 烧碱 2704 2698 -6 -0.22% 玉米淀粉 2893 2852 -41 -1.42% 生猪 14365 15555 1190 8.28% 广州 碳酸锂 96900 117350 20450 21.10% 鸡蛋 3426 3484 58 1.69% 工业硅 13395 12670 -725 -5.41% 资料来源：Wind，中融汇信期货 交易数据观测—持仓量变化 60000 40000 20000 -20000 -40000 -60000 -80000 -100000 -120000 -140000 资料来源：Wind，中融汇信期货 0 SHFE氧化铝CZCE花生SHFE锡SHFE铝SHFE白银SHFE黄金CZCE短纤SHFE不锈钢DCE豆二SHFE锌GFEX碳酸锂 SHFE铜GFEX工业硅DCE玉米淀粉 DCE豆油SHFE橡胶CZCE硅铁INE国际铜DCE乙二醇CZCE红枣CZCE苹果 INE集运指数(欧线) 持仓量变化 DCE焦煤DCE焦炭CZCE棉纱DCE鸡蛋SHFE铅 SHFE丁二烯橡胶 CZCE烧碱INE原油DCE豆一SHFE镍DCE生猪SHFE沥青 CZCE对二甲苯 DCE豆粕INE20号胶 DCELPG CZCE锰硅DCE玉米CZCE尿素 INE低硫燃料油DCE苯乙烯CZCE菜油DCE塑料CZCE玻璃CZCE菜粕CZCE白糖SHFE纸浆CZCE纯碱DCE聚丙烯DCE铁矿石 DCEPVC CZCE棉花SHFE燃油SHFE热轧卷板 CZCEPTA 0.2 0.15 0.1 0.05 0 -0.05 -0.1 -0.15 -0.2 -0.25 -0.3 DCE棕榈油CZCE甲醇SHFE螺纹钢 交易数据观测—基差率 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% 资料来源：Wind，中融汇信期货 玻璃红枣国际铜棉纱尿素纯碱苹果豆粕甲醇豆油棉花焦煤铁矿石 玉米淀粉 活跃合约基差率 鸡蛋粳米棕榈油菜油短纤白糖锰硅不锈钢苯乙烯20号胶 铅菜粕 热轧卷板乙二醇 镍白银聚丙烯黄金铜 豆一铝燃油塑料 PTA 螺纹钢 锌锡玉米豆二原油橡胶纸浆 PVC 沥青硅铁生猪花生焦炭 LPG 交易数据观测—价差结构 产业链 品种 现货价格 近月 次远月 远月 远期结构 产业链 品种 现货价格 近月 次远月 远月 远期结构 铁矿石 821.8 849.5 813.5 776.5 动力煤 940.0 0.0 0.0 0.0 焦煤 2180.0 1656.5 1686.0 1662.5 焦炭 2178.4 2186.0 2225.5 2235.0 原油608.6632.9633.3628.9 沥青4050.03629.03703.03708.0 黑色锰硅 6150.06178.07000.06246.0 能源化工 甲醇2715.02554.02493.02532.0 硅铁螺纹钢热轧卷板 6800.06550.06010.06614.0 3670.13616.03654.03649.0 3820.003827.03802.03767.0 聚丙烯塑料 天然橡胶 0.07593.07586.07612.0 8280.08341.08367.08361.0 14500.014940.015055.016130.0 贵金属非金属建材 有色 黄金白银 PVC 玻璃 铜铝锌铅镍 514.9515.7516.5517.5 6498.06499.06498.06500.0 5640.05934.05984.06126.0 2586.71555.01524.01246.0 72860.073110.073240.073290.0 19360.019470.019485.019450.0 21270.021475.021525.021510.0 16060.016220.016230.016225.0 138010.0137570.0137980.0138190.0 油脂油料 纺织 豆一豆粕菜粕豆油棕榈油菜籽油 PTA 棉花 4680.04735.04717.04693.0 3430.03385.03366.03340.0 2760.02767.02739.02785.0 8274.27928.07786.07784.0 8508.38284.07678.07374.0 8448.38410.08410.08449.0 5785.05804.05824.05888.0 17137.016065.016230.016120.0 锡226900.0228830.0229460.0229600.0白糖6675.06526.06475.06430.0 玉米 玉米 玉米淀粉 2280.02421.02450.02468.0 3150.02852.02852.02863.0 农副产品 鸡蛋3270.03484.03317.03975.0 苹果9500.07827.08385.08004.0 资料来源：Wind，中融汇信期货 交易数据观测—商品波动率 商品指数波动率 商品综合指数工业品指数农产品指数金属指数能化指数贵金属指数 资料来源：Wind，中融汇信期货 宏观与产业观测 投资观点 欧元区制造业仍低迷，服务业进入扩张区间，但经济仍难改善。 市场逻辑 1、欧元区制造业仍低迷。法国3月制造业PMI初值录得45.8，为2个月新低，并低于预期，仅制造业PMI产出指数录得47.2，为14个月新高，但仍为萎缩区间。德国3月制造业PMI初值41.6，预期43.1，前值42.5，制造业创新低，产出的下降速度与今年前两个月大致相同，新订单的下降趋势有增无减。不过 ，企业对未来生产保持乐观。制成品库存指数已连续两个月上升，接近持平的水平，意味着去库存化将不再拖累生产。 2、欧元区服务业PMI进入扩张区间（51.1），是连续第二个月的增长，包括德国在内的服务业商业活动接近企稳，其服务业PMI初值49.8，预期48.8，前值48.3。总体上，欧元区经济仍难改善，继续拖累欧元表现。 核心数据 欧元区1月季调后经常帐393.54亿欧元，前值319.5亿欧元。欧元区3月制造业PMI初值45.7，预期47，前值46.5。瑞士至3月21日央行政策利率1.5%， 预期1.75%，前值1.75%。 资料来源：Wind，中融汇信期货 金融市场观测—股指期货 IF期货合约基差走势 基差%：（现指-IF主力）基差%：（现指-IF下月）基差%：（现指-IF下季） 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% 19/01/07 19/03/05 19/04/25 19/06/202019/8/12 2019/10/11 2019/12/5 2020/2/7 2020/3/30 2020/5/28 2020/7/22 2020/9/10 2020/11/13 2021/1/5 2021/3/3 2021/4/27 2021/6/24 2021/8/13 2021/10/19 2021/12/17 2022/2/18 2022/4/14 2022/6/27 2022/8/18 2022/10/17 2023/1/4 2023/3/8 2023/5/10 20