TK集团FY24/25E业务复苏的积极影响:我们最近与TK集团(TK)的管理层进行了交谈。23财年后的收益和管理层。重申对订单补充,新客户赢得,越南/惠州产能增加以及汽车/医疗器械/电子烟商机的积极看法。在经历了具有挑战性的2023年之后,我们预计TK的净利润将在FY24/25E年同比增长38% / 19%,这得益于VR/电子烟/医疗器械、移动和可穿戴/通信业务复苏以及运营效率的持续提高。我们将TP调整为2.79港元,基于同一8.2倍FY24E P/E。交易于FY24E市盈率为4.4倍,收益率为10%,我们认为该股提供了有吸引力的风险/回报。维持买入。