碳酸锂产业链周度数据报告：碳酸锂下方支撑确认，本周关注对上方阻力的突破
碳酸锂下方支撑确认，本周关注对上方阻力的突破 -碳酸锂产业链周度数据报告 2024年03月12日 孙皓 从业编号：F03118712投资咨询：Z0019405sunhao@thqh.com.cnwww.thqh.com.cn 李英杰 从业编号：F3040852投资咨询：Z0010294手机：18516056442 liyingjie@thqh.com.cn 周报小结 基本面简述： 1、锂矿：锂盐现货反向带动矿价小幅上涨。碳酸锂冶炼厂开工率回升，整体达到春节降负前的水平； 近期碳酸锂现货价格跟随期价上涨，锂矿价格跟随上涨。 2、锂盐：期价回调验证11万处支撑，本月关注先前预期与仓单注销。11万元位置表现出有效的支撑，当前期货价格开始向上方试探12万元位置。期价重心抬升的带领下，产业链上下游均开始跟随，现货散单成交价已突破11万，两会结束后，重点观察江西督察事件落实的相关消息。同时，3月碳酸锂期货仓单面临集中注销，目前仓单数量已有明显下降，需关注注销后对现货市场的抛压。 3、锂电池：电芯企业开工回升，终端竞争愈加激烈。电芯企业开工率仍在回升，但是前期高企的库存使得其对正极材料需求的边际贡献减弱，下游对成本抬升的接纳度仍旧较低，非一线正极材料厂仍多采用低价策略。 市场总结： 碳酸锂期现市场的价格重心均有明显抬升，目前下游对现货价格上涨的接受程度提高，期货验证11万元位置支撑后有继续上攻12万元的迹象。两会结束，中央督察组进驻江西也将提上日程，预期仍未有靴子落地的迹象，碳酸锂盘面或仍将借此由头出现新一轮上攻，关注期价对12万元位置能否有效突破。与其同时，AI作为资本市场新的热点，其对电力的巨大需求引伸出“储能”等新的市场热点，或将吸引资金对碳酸锂需求的关注。 策略建议： 碳酸锂上周验证了11万元位置的支撑作用，当前碳酸锂下跌空间有限，本周有再度上攻12万元的势头，如果未能有效突破，多单可酌情减仓，靴子落地前行情多可能维持11-12万元之间波动；倘若有效突破，则锂价可能进入新的波动区间，多单可逢低加仓。 一、供需平衡表 碳酸锂库存变化与现货价格 500000 400000 300000 200000 100000 000 25000 20000 15000 10000 5000 0 -5000 -10000 -15000 23/0223/0423/0623/0823/1023/1224/02 库存变化 现货电碳 现货工碳 1.1碳酸锂供需平衡表 碳酸锂平衡表 供应 需求 进口量 出口量 库存变化 累计平衡 样本库存 样本变化 现货电碳 现货工碳 2024/2/29 32005 34278 9500 726 6501 91211 96800 90700 2024/1/31 41523 45235 11000 811 6477 84710 54484 2224 96800 89700 2023/12/31 43988 43290 20336 307 20727 78233 52260 4370 97000 90000 2023/11/30 43093 50585 17041 396 9153 57506 47890 -16859 120000 112000 2023/10/31 40426 55359 10762 318 -4490 48353 64749 -9057 166500 156500 2023/9/30 41724 56313 13656 574 -1507 52843 73806 -555 168500 156500 2023/8/31 45022 57635 10843 939 -2709 54349 74361 13179 208000 200500 2023/7/31 45314 60875 12930 708 -3339 57058 61182 20630 274500 263500 2023/6/30 41123 63576 12787 863 -10529 60397 40552 18606 305500 293500 2023/5/31 33382 53375 10109 1434 -11318 70926 21946 3648 297000 279000 2023/4/30 29349 39591 11313 1013 57 82244 18298 221 182500 167000 2023/3/31 29945 36131 17428 951 10291 82187 18077 -5873 265500 228000 2023/2/28 30803 36837 9462 1416 2012 71896 23950 -8299 402000 377000 数据来源：上海钢联、SMM、iFinD、通惠期货研发部 氢氧化锂库存变化与现货价 50 40 30 20 4000 2000 0 -2000 -4000 -6000 10 -8000 0-10000 23/0223/0423/0623/0823/1023/1224/02 库存变化 电碳现货 1.2氢氧化锂供需平衡表 氢氧化锂平衡表 供应 需求 进口量 出口量 库存变化 累计平衡 电碳现货 2024/2/29 18022 14583 160 7000 -3401 -31355 9.39 2024/1/31 22450 16298 180 14000 -7668 -27954 9.39 2023/12/31 20330 14336 839 12342 -5509 -20286 10 2023/11/30 20970 14964 674 15318 -8638 -14777 13.65 2023/10/31 21904 14881 264 10266 -2979 -6139 17.15 2023/9/30 23999 15058 4 11054 -2109 -3160 17.5 2023/8/31 25352 15464 318 11257 -1051 -1051 20 2023/7/31 26636 15618 432 8638 2812 0 27 2023/6/30 25867 14919 258 9816 1390 0 30.5 2023/5/31 25108 15142 126 10963 -871 0 30 2023/4/30 23385 13055 232 10093 469 2447 20.45 2023/3/31 23891 14648 338 10235 -654 2578 35.5 2023/2/28 24371 13894 200 10344 333 3831 42 数据来源：上海钢联、SMM、iFinD、通惠期货研发部 二、上游矿石供需与价格 锂精矿进口量（吨） 600000 500000 400000 300000 200000 100000 21/0621/0921/1222/0322/0622/0922/1223/0323/0623/0923/12 锂精矿月度进口量分国别：总计 锂精矿月度进口量分国别：澳大利亚 2.1锂辉石进口量 锂精矿进口均价（美元/吨） 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 22/0622/0822/1022/1223/0223/0423/0623/0823/1023/12 总计 澳大利亚 巴西 进口量（吨） 进口均价（美元/吨） 总计 澳大利亚 巴西 总计 澳大利亚 巴西 2023/12/31 435668 287974 10871 1735 2113 1621 2023/11/30 378499 211095 36743 1873 2335 1812 2023/10/31 464077 345904 9383 2677 3058 2465 2023/9/30 499695 399118 32606 2968 3363 1714 2023/8/31 228322 173077 7569 2404 2684 2490 2023/7/31 371979 321676 15098 4083 4485 1774 2023/6/30 347268 306821 9063 4171 4470 2640 2023/5/31 213850 186043 6359 4660 5100 3676 2023/4/30 334597 290765 12922 4953 5298 4560 2023/3/31 346597 326355 5411 5198 5393 4757 2023/2/28 314576 265159 13745 4041 4432 4734 2023/1/31 363789 328486 9889 4255 4497 4594 2022/12/31 308834 277349 11396 3729 3893 4213 2022/11/30 315391 298523 3832 3882 4001 3919 2022/10/31 214581 195961 8304 3962 4155 3053 2022/9/30 244235 230756 5415 3107 3182 3162 2022/8/31 258419 232497 17941 3592 3686 3486 2022/7/31 293202 278769 6228 3192 3261 3441 2022/6/30 207519 187926 13138 2614 2641 3150 2022/5/31 224308 218104 3490 2344 2360 2248 2022/4/30 208369 203149 3162 2089 2103 1940 2022/3/31 161882 151121 10152 1874 1894 1650 2022/2/28 188539 181306 6710 1434 1435 1430 2022/1/31 180770 169919 9922 1110 1102 1305 2021/12/31 124124 115508 8475 1060 1057 1110 2021/11/30 147630 136873 10246 867 877 753 2021/10/31 277210 266248 10678 769 775 639 数据来源：上海钢联、SMM、iFinD、通惠期货研发部 国内锂矿石产量（吨） 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 23/0123/0223/0323/0423/0523/0623/0723/0823/0923/1023/1123/1224/01 样本锂云母矿山总产量 中国样本辉石矿山产量 2.2中国锂矿产量与价格 锂精矿市场价（元/吨度） 5800 4800 3800 2800 1800 800 23/1023/1023/1123/1123/1223/1224/0124/0124/0124/0224/02 锂辉石 低品位云母 高品位云母 样本矿山产量 锂云母 环比 锂辉石 环比 2024/1/31 7510 43.87% 1829 -11.08% 2023/12/31 5220 -18.46% 2057 -22.99% 2023/11/30 6402 3.66% 2671 -3.64% 2023/10/31 6176 5.93% 2772 -1.00% 2023/9/30 5830 4.56% 2800 -2.10% 2023/8/31 5576 -11.72% 2860 -9.49% 2023/7/31 6316 19.85% 3160 2.27% 2023/6/30 5270 12.13% 3090 2023/5/31 4700 -7.84% 2023/4/30 5100 -6.42% 2023/3/31
