碳酸锂产业链周度数据报告：陪跑“反内卷”或使锂价高估，关注后续产业资金入场动作

一、周报小结基本面简述

1. 锂矿：审计引供给收缩预期。当前矿端供需平稳，澳矿生产按计划进行，江西部分一体化产能需重新测定，短期刺激供应收缩预期，但实际影响有限。
2. 锂盐：借题发挥氛围浓厚，期市上行或引发产业保值入场。市场“反内卷”行情持续，碳酸锂非直接受益者，下游产能限制或造成负面影响；江西与盐湖矿证问题引发供应收缩预期，但与“反内卷”题材捆绑牵强；期价上行或吸引产业保值头寸入场。
3. 正极材料及锂电池：反内卷或引发终端缩减。头部汽车企业产能大幅缩减，关注新能源汽车等产品的出海路径。

市场总结：当前市场呈现“强预期、弱现实”格局，反内卷题材对碳酸锂负面影响更深，但江西、青海地区锂矿整改进一步收紧供应预期，虽实际影响有限，但两因素共振推升市场看涨情绪；基差拉大，期价推升或吸引产业保值头寸入场。

二、供需平衡表

1. 碳酸锂平衡表：整体维持累库，2025年6月30日库存预计为80909吨。
2. 氢氧化锂平衡表：数据未详细展示。

三、上游矿石供需与价格

1. 锂辉石进口：2023年12月至2024年3月进口量波动，均价总体上升。
2. 中国锂矿国内产量：样本锂云母矿山产量波动，锂精矿市场价格变化。

四、锂盐供需与价格

1. 锂盐期现货价格：碳酸锂市场价波动，电碳价差扩大，电池级锂盐市场价上涨。
2. 生产成本与利润：碳酸锂生产成本上升，外采矿碳酸锂生产利润波动。
3. 碳酸锂产量：月度产量同比增速波动，周度产量数据未详细展示；分级别与原料看，电池级产量高于工业级，锂辉石为主要原料。
4. 开工率：精矿端开工率持续提升，碳酸锂开工率按原料分类变化。
5. 碳酸锂月度进口量：阿根廷、智利进口量波动，智利进口占比高。
6. 碳酸锂库存：期货注册仓单数量增加，下游冶炼厂库存波动。

五、锂盐下游生产与需求

1. 新能源汽车产销：反内卷短期抑制汽车产量，电池周度产量波动，纯电动汽车产量增长。

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