公司信息更新报告：成功签约冀中能源，大客户端持续突破

该研报聚焦于云转型战略的企业，强调其在研发投入上的持续加大，并维持了“买入”的评级。然而，考虑到近期的组织架构调整对短期业绩的影响以及公司对研发和市场的持续投入，分析师下调了公司的盈利预测。

具体而言，调整后的2024-2025年归母净利润预测分别为1.00亿、4.10亿元，而新增的2026年预测则为7.92亿元。对应每股收益（EPS）分别为0.03元、0.12元、0.23元/股，当前股价对应的市盈率（PE）分别为401.8、97.7、50.5倍。

值得注意的是，公司在产品端持续取得突破，特别是在抢占企业数字化转型、信创国产化、全球化市场方面展现出强劲势头。成功签约世界500强企业冀中能源的财务共享项目，运用用友BIP平台提供包括事项中台、财务会计、企业绩效、司库管理、费控服务、共享服务在内的多项服务。此外，YonBIP全年实现签约金额36.1亿元，核心产品续费率为92.9%。

在2023年的经营情况中，公司实现了稳定的收入增长，全年营业收入达97.96亿元，同比增长5.8%，其中云服务业务收入为70.91亿元，同比增长11.6%。尽管合同签约金额同比增长17.6%，千万级以上的项目签约金额同比增长71.1%，但公司全年净利润由盈转亏至-9.67亿元，主要是由于人员规模扩大、差旅费和市场费用增加以及外包成本上升所导致。

对于未来，该研报指出存在政府财政支出紧张、市场竞争加剧和现金流下滑的风险。然而，鉴于公司在产品端的持续突破和在企业数智化、信创国产化及全球化市场的布局，分析师仍维持了“买入”评级。