公司信息更新报告：商办物业组合规模持续扩大，签约销售金额大幅增长

陆家嘴2024年中报显示，公司上半年实现营业收入45.98亿元（同比增长15.5%），归母净利润5.56亿元（同比下降21.2%），基本每股收益0.12元。受地产销售及市场下行影响，分析师下调公司2024-2025年盈利预测至12.6、14.3亿元（原值21.4、25.0亿元），2026年预测16.2亿元，对应EPS为0.26、0.30、0.34元，当前股价PE为29.6、26.0、23.0倍。

业务表现：

1. 租赁收入：上半年租赁流入16.76亿元（同比下降10%）。办公租赁收入减少，甲级写字楼面积同比增长13.9万方至205.0万方；商业物业租赁流入2.20亿元（同比增长2%），总建筑面积同比增长13.7万方至60.6万方；酒店物业出租率达73%（同比提升8pct），RevPAR为645元（同比提升103元）。
2. 销售业绩：上半年房产销售签约流入43.08亿元（同比增长583%），结算收入12.35亿元。住宅物业销售现金流入27.02亿元，合同销售面积2.09万平米（同比增长21%），合同销售金额22.57亿元（同比增长104%），去化率84%；商办物业销售现金流入16.06亿元。

研究结论：公司持有物业位置优异，可售住宅资源充足，未来业绩增长可期，维持“买入”评级。

风险提示：写字楼租赁竞争加剧、上海房价波动风险、苏州项目诉讼风险。