紫金龙净拉果盐湖提锂“源网荷储”新型能源系统项目一期一阶段顺利投产发电,标志着首个源网荷储一体化项目成功投运。该项目将大幅降低拉果资源的用能成本,实现能源结构转型,为后续类似项目积累了经验。同时,紫金矿业加快风电光伏项目建设进度,预计多个项目将于2024年实现发电,并有多个项目计划开建。此外,公司储能订单首次突破,储能电池PACK与系统集成生产线已投产,储能业务快速拓展。我们维持公司2024-2026年归母净利润11.5/14.8/20.3亿元,对应2024-2026年PE 12/9/7x,维持“买入”评级。