金融期权日报：制造业PMI回升，市场情绪回暖

金融期权 制造业PMI回升，市场情绪回暖 核心观点 今日各股指均震荡反弹。3月制造业PMI重新回到荣枯线上方，市场对未来宏观经济复苏的信心有所升温，业绩修复预期回升推动市场风险偏好回升。不过由于此前的上涨行情中对政策预期、经济复苏预期以及海外降息预期交易较为充分，未来超预期利好较少，市场更加关注预期的兑现情况，后续需要持续跟踪宏观复苏情况以确认信号的有效性。4月是业绩披露季，上市公司业绩报告对投资者风险偏好将形成显著影响，4月上半月风险偏好预计维持偏强，下半月则或高位回落。总体而言，预计4月份股指预计呈现先扬后抑的走势，整体以区间震荡看待。 姓名：龙奥明宝城期货投资咨询部从业资格证号：F3035632投资咨询证号：Z0014648电话：0571-87006873邮箱：longaoming@bcqhgs.com 近期各品种期权平值期权的隐含波动率回落至低分位水平。短期内上证50与沪深300大涨或大跌的可能性均相对有限，可以构建对应品种的卖出宽跨式策略。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 作者声明：本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，期货投资咨询资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 1期权指标 2024年04月01日,50ETF涨1.06%,收于2.475；300ETF(上交所)涨1.64%,收于3.584；300ETF(深交所)涨1.66%,收于3.727；沪深300指数涨1.64%,收于3595.65；中证1000指数涨2.16%,收于5559.06；500ETF(上交所)涨2.10%,收于5.484；500ETF(深交所)涨2.10%,收于5.603；创业板ETF涨3.05%,收于1.822；深证100ETF涨2.73%,收于2.519；上证50指数涨1.10%,收于2441.57;科创50ETF涨1.63%,收于0.81；易方达科创50ETF涨1.66%,收于0.79。 上证50ETF期权成交量PCR为86.19,上一交易日成交量PCR为108.33；持仓量PCR为99.53,上一交易日持仓量PCR为93.04。上交所300ETF期权成交量PCR为83.67,上一交易日成交量PCR为101.70；持仓量PCR为95.38,上一交易日持仓量PCR为85.99。深交所300ETF期权成交量PCR为71.85,上一交易日成交量PCR为85.90；持仓量PCR为90.54,上一交易日持仓量PCR为86.97。沪深300指数期权成交量PCR为68.24,上一交易日成交量PCR为96.68；持仓量PCR为65.13,上一交易日持仓量PCR为61.45。中证1000指数期权成交量PCR为92.55,上一交易日成交量PCR为108.85；持仓量PCR为71.46,上一交易日持仓量PCR为65.09。上交所中证500ETF期权成交量PCR为97.91,上一交易日成交量PCR为115.59；持仓量PCR为106.53,上一交易日持仓量PCR为97.14。深交所中证500ETF期权成交量PCR为97.10,上一交易日成交量PCR为113.68；持仓量PCR为101.26,上一交易日持仓量PCR为89.32。创业板ETF期权成交量PCR为74.13,上一交易日成交量PCR为92.37；持仓量PCR为88.22,上一交易日持仓量PCR为75.75。深证100ETF期权成交量PCR为89.24,上一交易日成交量PCR为97.70；持仓量PCR为103.02,上一交易日持仓量PCR为94.01。上证50股指期权成交量PCR为79.30,上一交易日成交量PCR为82.23；持仓量PCR为58.19,上一交易日持仓量PCR为56.47。科创50ETF期权成交量PCR为89.29,上一交易日成交量PCR为84.75；持仓量PCR为56.42,上一交易日持仓量PCR为51.45。易方达科创50ETF期权成交量PCR为82.54,上一交易日成交量PCR为124.46；持仓量PCR为57.57,上一交易日持仓量PCR为53.22。 上证50ETF期权2024年04月平值期权隐含波动率为13.69%,标的30交易日历史波动率为11.57%。上交所300ETF期权2024年04月平值期权隐含波动率为14.19%,标的30交易日历史波动率为12.94%。深交所300ETF期权2024年04月平值期权隐含波动率为14.35%,标的30交易日历史波动率为12.97%。沪深300指数期权2024年04月平值期权隐含波动率为14.59%,标的30交易日历史波动率为13.40%。中证1000指数期权2024年04月平值期权隐含波动率为23.77%,标的30交易日历史波动率为27.61%。上交所中证500ETF期权2024年04月平值期权隐含波动率为21.20%,标的30交易日历史波动率为19.90%。深交所中证500ETF期权2024年04月平值期权隐含波动率为20.97%,标的30交易日历史波动率为20.00%。创业板ETF期权2024年04月平值期权隐含波动率为23.27%,标的30交易日历史波动率为25.49%。深证100ETF期权2024年04月平值期权隐含波动率为18.27%,标的30交易日历史波动率为17.75%。上证50股指期权2024年04月平值期权隐含波动率为14.12%,标的30交易日历史波动率为 11.78%。科创50ETF期权2024年04月平值期权隐含波动率为24.62%,标的30交易日历史波动率为27.26%.易方达科创50ETF期权2024年04月平值期权隐含波动率为26.14%,标的30交易日历史波动率为27.15%。 2相关图表 ➢上证50ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢上交所300ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢深交所300ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢沪深300股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢中证1000股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢上交所500ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢深交所500ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢创业板ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢深证100ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢上证50股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢科创50ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢易方达科创50ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 获 取 每 日期 货策 略 推 送 免 责 条 款 除非 另 有说 明 ，宝城 期 货 有限 责 任公 司（ 以下 简 称“宝 城 期 货”）拥 有本 报 告的 版 权 。未 经 宝城期货 事 先书 面 授权 许 可 ，任何 机 构或 个 人不 得 更改 或以 任 何方 式 发送 、传 播 或复 印 本报 告 的全 部 或部分内 容 。 本报告 所载 的 全部 内 容只 提供 给 客户 做 参考 之 用 ，并不 构 成对 客 户的 投 资建 议 。宝 城 期货 认 为 本报告 所 载内 容 及观 点 客观 公正 ，但 不 担保 其 内容 的 准确 性 或完 整 性 。客户 不 应单 纯 依靠 本 报告 而 取代个人 的 独立 判 断 。本报 告 所载 内 容反 映 的是 宝 城期 货在 最 初发 表 本报 告 日期 当日 的 判断 ，宝 城 期货 可发出 其 它与 本 报告 所 载内 容不 一 致或 有 不同 结 论的 报告 ，但宝 城 期货 没 有义 务和责 任去 及 时更 新 本报告涉 及 的内 容 并通 知 客户 。宝 城 期货 不 对因 客 户使 用本 报 告而 导 致的 损 失负 任何 责 任。 宝城 期 货建 议 客户 独 自进 行投 资 判断 。本 报告 并 不 构成 投 资 、法 律 、会计 或 税务 建 议或 担 保任 何内容 适合客 户 ，本 报 告不 构成 给 予客 户 个人 咨 询建 议。 宝城 期 货版 权 所有 并 保留 一切 权 利。