基金年报披露中央汇金和国新投资增持ETF

证券研究报告|2024年03月31日 基金周报 基金年报披露中央汇金和国新投资增持ETF 核心观点金融工程周报 上周市场回顾。上周A股市场主要宽基指数全线下跌，沪深300、上证综指、深证成指指数收益靠前，收益分别为-0.21%、-0.23%、-1.72%，科创50、中证1000、创业板指指数收益靠后，收益分别为-3.96%、 -2.76%、-2.73%。从成交额来看，上周主要宽基指数成交额均有所减少。行业方面，上周石油石化、有色金属、家电收益靠前，收益分别为4.28%、3.72%、2.14%，传媒、计算机、综合金融收益靠后，收益分别为-9.19%、 -7.03%、-5.67%。 截至上周五，央行逆回购净投放资金8280亿元，逆回购到期220亿元， 净公开市场投放8500亿元。不同期期限的国债利率有所下行，利差扩大2.50BP。上周中证转债指数下跌0.49%，累计成交2498亿元，较前一周增加469亿元。 上周共上报30只基金，较上上周申报数量有所减少。申报的产品包括1只FOF，南方中证100ETF、博时中证计算机行业精选ETF、南方中证半导体行业精选ETF等。 3月22日，渣打证券发布公告称已顺利获得经营许可，在北京正式展业。渣打证券为首家新设外商独资券商，其依托渣打集团的国际网络和产品创新、结构化能力，渣打证券致力为客户量身打造投融资方案，成为联通境内外优质资产和投资者的桥梁。 3月29日，摩根基金发布份额发售公告，摩根中证A50联接A将于4 月1日率先发售，发售日期仅限4月1日一天，最高募集规模为80亿元；同日平安基金发布份额发售公告，平安中证A50联接基金发售日期为4月8日至4月19日，首次募集规模上限为50亿元。 开放式公募基金表现。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为-0.79%、-0.44%、0.19%。今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为3.25%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-2.96%、-1.06%、0.66%。 上周指数增强基金超额收益中位数为0.39%，量化对冲型基金收益中位数为0.36%。今年以来，指数增强基金超额中位数为0.61%，量化对冲型基金收益中位数为1.38%。 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金225只、目标日期基 金123只、目标风险基金151只。今年以来，目标风险基金中位数业绩表现最优，累计收益率为-0.55%。 基金产品发行情况。上周新成立基金34只，合计发行规模为152.51亿 元，较前一周有所减少。此外，上周有21只基金首次进入发行阶段， 本周将有19只基金开始发行。 风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。 金融工程·数量化投资 证券分析师：张欣慰联系人：陈梦琪 021-60933159021-60375447 zhangxinwei1@guosen.com.cnchenmengqi@guosen.com.cn S0980520060001 相关研究报告 《多因子选股周报-三大指增组合一季度相对基准超额收益均超 6.8%》——2024-03-30 《港股投资周报-资源板块领涨，港股精选组合今年以来相对恒生指数超额7.74%》——2024-03-30 《主动量化策略周报-一季度收官，超预期精选组合年内排名主动股基前10%》——2024-03-30 《热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点（第138期）》 ——2024-03-29 《股指分红点位监控周报-年度分红预测开启，IH及IF主力合约均升水》——2024-03-27 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 内容目录 上周市场回顾4 相关热点回顾4 股票市场5 债券市场8 可转债市场9 开放式公募基金表现10 普通公募基金10 量化公募基金10 FOF基金11 基金经理变更12 基金产品发行情况12 上周新成立基金12 上周首发基金14 本周待发行基金15 风险提示16 附：开放式公募基金前N名业绩明细16 图表目录 图1：主要宽指数收益率（截至2024.03.29）5 图2：上周宽基指数成交额（千亿）及过去52周分位数（截至2024.03.29）6 图3：过去1个月指数日均成交额（千亿）及过去36个月分位数（截至2024.03.29）7 图4：中信一级行业指数收益（截至2024.03.29）8 图5：债券利率（截至2024.03.29）9 图6：债券利率周度变动（BP，截至2024.03.29）9 图7：中证转债走势及成交额（截至2024.03.29）9 图8：转股溢价率中位数和纯债溢价率中位数9 图9：不同类别基金上周收益表现（截至2024.03.29）10 图10：不同类别基金本年收益表现（截至2024.03.29）10 图11：指数增强基金超额收益及量化对冲基金收益表现（截至2024.03.29）11 图12：不同类别FOF权益占比（截至2024.03.29）11 图13：不同类别FOF基金收益中位数（截至2024.03.29）11 图14：不同类别基金周度新发规模（亿元）13 表1：上周公募基金申报情况（2024.03.25至2024.03.29)4 表2：中央汇金增持份额靠前的前5大ETF5 表3：货币市场利率（截至2024.03.29）8 表4：信用债利差及周度利差变动（BP，截至2024.03.29）9 表5：上周基金经理变更明细12 表6：上周新成立基金统计（仅展示初始份额）14 表7：上周首发基金列表（仅展示初始份额，亿份）15 表8：本周待发行基金列表（仅展示初始份额）15 表9：周度业绩前三的普通公募基金（截至2024.03.29）16 表10：周度超额业绩前十的指数增强基金（截至2024.03.29）17 表11：周度业绩前十的量化对冲基金（截至2024.03.29）17 表12：年度业绩前三的普通公募基金（截至2024.03.29）18 表13：年度超额业绩前十的指数增强基金（截至2024.03.29）18 表14：年度业绩前十的量化对冲基金（截至2024.03.29）19 上周市场回顾 相关热点回顾 一、基金申报发行动态 上周共上报30只基金，较上上周申报数量有所减少。申报的产品包括1只FOF，南方中证100ETF、博时中证计算机行业精选ETF、南方中证半导体行业精选ETF等。 表1：上周公募基金申报情况（2024.03.25至2024.03.29) 基金类型 指数型 债券型 FOF 混合型 股票指数 债券指数 ETF 联接 其他债券 数量 1 1 3 7 14 1 3 资料来源:Wind、国信证券经济研究所整理 1、首批中证A50联接基金将于4月1日起发售 3月29日，摩根基金发布份额发售公告，摩根中证A50联接A将于4月1日率 先发售，发售日期仅限4月1日一天，最高募集规模为80亿元；同日平安基金 发布份额发售公告，平安中证A50联接基金发售日期为4月8日至4月19日， 首次募集规模上限为50亿元。二、首家外资券商展业 3月22日，渣打证券发布公告称已顺利获得经营许可，在北京正式展业。渣打证券为首家新设外商独资券商，其依托渣打集团的国际网络和产品创新、结构化能力，渣打证券致力为客户量身打造投融资方案，成为联通境内外优质资产和投资者的桥梁。 三、基金年报披露中央汇金和国新投资增持ETF 2023年10月23日，中央汇金发布公告称，当日买入交易型开放式指数基金 （ETF），并将在未来继续增持。2024年2月6日，中央汇金发布公告称，充分认可当前A股市场配置价值，已于近日扩大交易型开放式指数基金（ETF）增持范围，并将持续加大增持力度、扩大增持规模，坚决维护资本市场平稳运行。 根据最新披露的基金年报中的前十名持有人可以看到，中央汇金在2023年下半年大幅增持了部分ETF。表2展示了中央汇金增持份额靠前的前5大ETF，其中持有人名称中包含“中央汇金”的均认为是中央汇金公司。可以看到中央汇金主要增持的是沪深300ETF，增持最多的是易方达沪深300ETF，增持份额达62.08亿份，其次是华夏上证50ETF，增持份额为56.15亿份，第三是华泰柏瑞沪深300ETF，增持份额为38.23亿份。 表2：中央汇金增持份额靠前的前5大ETF 基金代码 基金简称 增加份额，亿 2023 中报持有份额，亿 2023 年报持有份额，亿 510310.SH 易方达沪深300ETF 62.08 3.60 65.68 510050.SH 华夏上证50ETF 56.15 67.46 123.61 510300.SH 华泰柏瑞沪深300ETF 38.23 24.24 62.47 159919.SZ 嘉实沪深300ETF 26.23 6.87 33.10 510330.SH 华夏沪深300ETF 11.02 17.91 28.93 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 国新投资也在积极增持ETF，2023年12月1日，中国国新控股有限责任公司发布公告称，旗下国新投资当日增持中证国新央企科技类指数基金，并将在未来继续增持。2023基金年报显示，国新投资新进入南方中证国新央企科技引领ETF、博时央企创新驱动ETF、博时中证国新央企现代能源ETF的前十名持有人名单中，持有份额分别为10.39亿、6.09亿和1.07亿。 股票市场 上周A股市场主要宽基指数全线下跌，沪深300、上证综指、深证成指指数收益靠前，收益分别为-0.21%、-0.23%、-1.72%，科创50、中证1000、创业板指指数收益靠后，收益分别为-3.96%、-2.76%、-2.73%。过去一个月中证1000指数上涨0.73%，收益最高，科创50指数下跌6.47%，收益最低。年初至今，主要宽基指数中沪深300指数收益最高，其累计收益率为3.10%。 图1：主要宽指数收益率（截至2024.03.29） 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 从成交额来看，上周主要宽基指数成交额均有所减少，在过去52周的样本期内，主要宽基指数均位于30%-80%的历史分位水平。 图2：上周宽基指数成交额（千亿）及过去52周分位数（截至2024.03.29） 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 按月度来看，除中证1000外，过去一个月主要宽基指数的日均成交额均有所下降，主要宽基指数均位于过去36个月45%-70%的历史分位水平。 图3：过去1个月指数日均成交额（千亿）及过去36个月分位数（截至2024.03.29） 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 行业方面，上周石油石化、有色金属、家电收益靠前，收益分别为4.28%、3.72%、2.14%，传媒、计算机、综合金融收益靠后，收益分别为-9.19%、-7.03%、-5.67%。过去一个月，有色金属行业累计上涨11.72%，收益最高，综合金融行业累计下跌7.98%，收益最低。今年以来，石油石化、家电、银行的累计收益较高，分别为 12.05%、10.79%、10.78%，相比之下，综合、医药、电子等多个行业的收益率最低。 行业本周收益率行业过去一个月收益率 石油石化4.28%有色金属11.72% 有色金属3.72%石油石化6.30% 家电2.14%汽车4.68% 电力及公用事业1.25%电力及公用事业3.80% 银行0.97%农林牧渔3.76% 交通运输0.48%轻工制造3.62% 行业 石油石化家电银行煤炭 有色金属通信 本年收益率 12.05% 10.79% 10.78% 10.23% 9.46% 4.72% 钢铁-0.02% 基础化工-0.03% 纺织服装-0.12% 农林牧渔-0.23% 建材-0.39% 机械-0.50% 食品饮料-0.55% 煤炭-0.76% 国防军工-1.03% 轻工制造-1.24% 电力设备及新能源-1.25% 综合-1.72% 房地产-1.91% 商贸零售-1.97% 汽车-2.11% 医药-2.2