美国农业部小麦展望 2024.02. 12

经济研究服务|形势与展望报告 WHS-24b|2024年2月12日 下一个版本是2024年3月12日 由美国农业部世界农业展望委员会批准 小麦展望：2024年2月 在本报告中： -国内展望 -国际展望 AndrewSowell，协调员AngelicaWilliams，撰稿人 美国2023/24食品使用预测为5年低点 U.S.全麦食品使用量本月下调1000万蒲式耳至9.6亿蒲式耳，为2018/19年以来的最低水平。这一变化的主要原因是 2月1日美国农业部NASS面粉研磨报告中提出的小麦比以前预期的要少。U.S.随着人口的增长，全麦食品的使用往往会随着时间的推移而增加，尽管这种增加并不总是持续的。21世纪初的饮食趋势，如阿特金斯的饮食，似乎导致了几年来食物使用量的减少，因为消费者倾向于减少面包和其他谷物食品。由于严重的经济衰退可能影响消费者的饮食习惯，2008/09年和2009/10年的食品使用量也有所下降。食品使用量在2022/23年达到创纪录的9.73亿蒲式耳，但预计 在2023/24年将同比下降1300万蒲式耳。除了饮食和经济趋势外，面粉使用者的购买和库存模式的变化也会影响食品的使用。 图1 美国全麦食品使用量，2006/07-2023/24 百万蒲式耳980 970 960 950 940 930 920 910 900 890 *2023/24是预测。所有其他年份都是最后一年。来源 ：USDA，世界农业展望委员会。 国内变化一览： 本月美国小麦产量没有变化（表1）。 U.S.2023/24年的所有小麦进口与1月份预测的1.45亿蒲式耳相比没有变化，进口速度通常保持在目标上，以满足当前的预测。官方U.S.2023年6月至12月的所有小麦进口量，根据美国的数据计算S.商务部，人口普查局（人口普查局）估计为8400万蒲式耳，比2022年同月增长19％。 2023/24年度美国的所有小麦出口预计为7.25亿蒲式耳，与1月份的预测持平。官方U.S.根据人口普查局的数据计算，2023年6月至12月的小麦出口估计为3.75亿蒲式耳，比2022年6月至12月的4.61亿蒲式耳低19%。根据出口销售的速度，硬红泉（HRS）将500万蒲式耳提高到2.3亿蒲 式耳，硬红冬（HRW）将500万蒲式耳降低到1.4亿蒲式耳。 根据美国农业部最新的国家农业统计局（NASS）面粉加工产品（FMP）报告，在10月至12月季度中，全小麦食品使用量减少了1000万蒲式耳，至9.6亿蒲式耳。这是自2014年FMP数据系列开始以来最低的10月至12月季度。 2023/24季节平均农产品价格保持不变，为每蒲式耳7.20美元。根据最新的美国农业部NASS农产品价格报告，12月全麦平均农产品价格为每蒲式耳6.79美元，高于2023年11月的6.53美元 o5年平均营销权重表明，大约75％的农作物在6月至12月期间已售出。 表1 美国小麦供应和使用情况一览2022/23和2023/24（单位：百万蒲式耳） 资产负债表项目 2022/23 二月 2023/24 一月 2023/24 二月 逐月变化 评论 总供应量 6-5月营销年 期初库存 674 570 570 0 生产 1,650 1,812 1,812 0 Imports 122 145 145 0 进口总体上达到预测的速度 总供应量 2,446 2,527 2,527 0 需求 Food 973 970 960 -10 历史上10月研磨的低小麦面粉–美国农业部报告的12月，国家农业统计服务面粉铣削产品报告 种子 68 64 64 0 饲料和残渣 77 120 120 0 国内，总计 1,118 1,154 1,144 -10 出口 759 725 725 0 按等级对硬红春季（增加500万蒲式耳）和硬红冬季（减少500万蒲式耳) 使用，总计 1,876 1,879 1,869 -10 结束库存 570 648 658 +10 股票仍处于10年来的第二低水平 季节-平均农场价格 $8.83 $7.20 $7.20 0 资料来源：美国农业部，经济研究局计算和美国农业部，世界农业展望委员会，世界农业供求估计。 美国出口销售预测的步伐 美国农业部对外农业服务（FAS）报告的美国累计出口销售额现在略高于去年同期。截至 2月1日，比去年同期增长6％。在今年的大部分时间里，总承诺一直落后于去年的步伐，直到11月底至12月初对中国的销售激增（近1.3MMT），其中大部分是SRW。在大量购买之后，新的出口销售有所放缓，但有望达到美国农业部预测的7.25亿蒲式耳，比上一年的7.59亿蒲式耳出口低4％。在营销年度（MY）的这一点上，总承诺占全部MY出口估计的87％，高于一年前的79％（图2），最近的9年平均水平（2013/ 14-2022/23）为83％。1 图2 2013/14-2023/24年美国全麦累计出口销售额占整个营销年度出口的百分比 百分比 120100 80 60 40 20 -1357911131517192123252729313335373941434547495153 营销年周数 范围（2013/14-2022/23）平均(2013/14–2022/23)2022/232023/24* *2023/24百分比基于整个营销年度的出口预测水平。 注：总承诺是基于美国农业部，外国农业服务，美国出口销售数据，而整个营销年度出口是基于美国商务部人口普查局的数据计算的。数据来源的这种差异是每年年底出口销售未达到100％的原因之一。 资料来源：美国农业部，经济研究局计算；美国农业部，外国农业服务，美国出口销售；美国商务部，人口普查局。 食物使用在面粉研磨的速度上修改为较低 美国农业部2月1日发布的NASS面粉铣削产品报告显示，2023年10月至12月季度的小麦铣削使用量低于 预期。季度碾磨小麦比上一季度下降2%，比去年同期下降1%(图3)。10月至12月的面粉碾磨小麦是自2014 年美国农业部以来该季度最低的，NASS面粉碾磨数据集开始。 12018/19被排除在平均计算中，由于该周数据报告的延迟。 图3 2014年按年度和季度划分的美国面粉小麦–23 蒲式耳（百万） 2014201520162017201820192020202120222023 240235 230 225 220 215 210 Year 一月-三月四月-六月七月-九月十月-十二月 注：该来源的数据在2014年7月之前不可用。 资料来源：美国农业部，国家农业统计局，面粉加工产品。 美国农业部经济研究局根据美国农业部的数据，NASS面粉研磨产品报告，以及小麦粉和产品的净进口量，以及非研磨食品的估计使用量，计算每月全麦食品的使用量。U.S.6月至12月的全麦食品使用量为5.58亿蒲式耳 （表2），比去年同期下降3％，比最近5年平均水平低1％。因此，全麦食品使用量预计将减少1000万蒲 式耳，至9.6亿蒲式耳，为5年来的最低水平。 表2:美国小麦食品使用量,百万蒲式耳,2013/14–2023/24 营销年 6月至12月 营销年度合计 占总数的百分比 2013/14 562 955 58.9 2014/15 565 958 58.9 2015/16 566 957 59.1 2016/17 559 949 58.9 2017/18 567 964 58.8 2018/19 562 954 58.9 2019/20 562 962 58.4 2020/21 567 961 59.0 2021/22 564 971 58.0 2022/23 574 973 59.0 5年平均 566 964 58.7 2023/24 558 960 58.2 注：5年平均值是指2018/19年至2022/23年的营销年度。 资料来源：美国农业部，经济研究局计算；美国农业部国家农业统计局。 按类别对食品使用预测的变化是由持续的定价和作物质量考虑驱动的。美国人权观察的食品使用保持不变，为 3.78亿，而HRS减少了500万 蒲式耳达到2.55亿（表3）。SRW食品使用量减少了400万蒲式耳，降至1.6亿蒲式耳，而White减少了100万蒲式耳，降至8400万蒲式耳。预计HRW的磨粉机研磨比例将保持强劲，因为最近几个月这类小麦与其他小麦类相比更具价格竞争力(图4)。Drm食品的使用量保持不变，为8300万蒲式耳，7月至12月的食品使用量为4800万蒲式耳，大致可以达到全年的预测。 表3 最终 最终 最终 最终 一月 二月 Change 类 2019/20 2020/21 2021/22 2022/23 2023/24 2023/24 2023/24 蒲式耳（百万） HRW 378.2 376.8 410.6 373.9 378.0 378.0 0.0 HRS 265.0 263.0 245.0 266.0 260.0 255.0 -5.0 SRW 148.0 148.0 154.0 163.0 164.0 160.0 -4.0 白色 85.0 85.0 83.0 85.0 85.0 84.0 -1.0 Durum 85.4 87.7 78.8 84.7 83.0 83.0 0.0 Total 961.6 960.5 971.4 972.6 970.0 960.0 -10.0 HRW=硬红冬季；HRS=硬红春季；SRW=软红冬季。资料来源：美国农业部，经济研究局使用美国农业部、国家农业统计局和美国商务部人口普查局。 美国小麦食品使用情况，按类别划分，2019/20-2023/24 图4 美国小麦现金价格，2014年1月-2024年1月 美元每蒲式耳 1614 12 10 8 6 4 2 0 1号硬红色冬季（普通蛋白质），堪萨斯城1号硬红色春季（ 14％蛋白质） 2号软红色冬季，圣路易斯 注：硬红泉报价是针对明尼阿波利斯的，专门指的是硬红泉的子类DarkNorthernSpring。价格是每日报价的月平均值。资料来源：美国农业部，经济研究局使用美国农业部农业营销服务的数据进行计算。 国际展望 全球小麦产量略有提高 2023/24年全球小麦产量本月提高不到100万吨，至7.857亿吨。本月变化的主要驱动因素是伊拉克and阿根廷，其次是较小的增长乌兹别克斯坦and哈萨克斯坦。这些国家较高的预计小麦产量足以抵消以下国家较低的小麦产量巴西,the欧洲联盟,andUnitedKingdom（图5）。 修订面积和产量增加伊拉克的本月小麦产量为100万吨，至2023/24年度为520万吨，为有记录以来的最高水平。这一变化包括伊拉克中央统计组织报告的官方估计和库尔德斯坦地区统计局报告的伊拉克库尔德斯坦地区的小麦产量估计-占2023/24年度小麦产量约100万吨。在伊拉克中部和南部地区，在作物生产中采用混合耕作方式，同时从底格里斯河和幼发拉底河进行灌溉，而伊拉克库尔德斯坦地区主要靠雨水灌溉，因此该地区历来受到干旱的影响更多。 2023/24年小麦产量阿根廷预计本月收成年将增加50万吨，达到1550万吨。随着收成实际完成，这一估 计与农业部发布的最新收成结果数字大致相同。本月，巴西的2023/24年小麦产量减少30万吨至810万吨，产量降低。该估算值与1月10日发布的巴西国家供应公司（CONAB）的官方数据一致。由于厄尔尼诺天气 模式，9月至11月的降雨过多影响了巴西南部地区的小麦质量和生产力，这两个主要的小麦生产国南里奥格兰德州和巴拉那州占产量的80％。尽管如此，2023/24产量仍然是有记录以来第二高的估计，仅次于2022/23 作物年。同样，小麦生产中。欧洲联盟和UnitedKingdom根据官方统计数据，预计本月各降低0.3MMT。 图5 2023/24全球小麦产量的月度变化，2024年2月 MMT=百万吨。 注：不包括小于0.2MMT的变更。