美国农业部小麦展望 2024.01. 17

经济研究服务|形势与展望报告 WHS-24a|2024年1月17日 下一个版本是2024年2月12日 由美国农业部世界农业展望委员会批准 小麦展望：2024年1月 在本报告中： -国内展望 -国际展望 AndrewSowell，协调员AngelicaWilliams，撰稿人 美国2024年冬小麦种植预测较低 美国农业部的国家农业统计局（NASS）发布了其对美国的第一个预测S.1月12日冬小麦和油菜播种报告中的2024年冬小麦播种。U.S.冬小麦种植面积预计为3440万英亩，同比下降6%，但仍高于2022年。2023年冬小麦面积有所上升，因为2022年末的高价格鼓励扩大播种。2024年，由于价格在去年大幅下降，面积正在下降，恢复到长期趋势。硬红冬季（HRW）的预计面积预计下降6％，而软红冬季（SRW）的种植面积预计下降7％。HRW和SRW的播种面积都比两年前高。白色冬季面积预计比上一年低3％，但接近最近5年平均水平（2019-2024年）。预计其 他春小麦和硬粒种植面积将在3月28日美国农业部，NASS前瞻性种植报告中提供。 图1 2014-2024年按等级划分的冬小麦种植面积 百万英亩45 40 硬冬 季白色 季软 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 35 30 25 20 15 10 014 015 019 020 021 022 023 024* 5 016 红色 017 红色冬 018 冬季 *2024年是基于冬小麦和油菜种子报告的首次种植面积估算。所有其他年份都是最终的。来源：美国农业部，国家农业统计局。 国内变化一览： 本月美国小麦产量没有变化（表1）。 美国2023/24年的全小麦进口量与12月的预测持平，为1.45亿蒲式耳，进口速度接近目标，以达到当前的预期。根据美国商务部人口普查局的数据计算，2023年6月至11月的美国官方全麦进口量估计为7300万蒲式耳，比2022年同月增长20％。 2023/24年美国的所有小麦出口预计为7.25亿蒲式耳，与12月的预测持平。根据人口普查局的数据计算，2023年6月至11月的美国官方小麦出口估计为3.18亿蒲式耳，比2022年6月至11月的 4.18亿蒲式耳低24％。所有类别小麦的预计出口均保持不变。 2023/24年的种子使用量降低了100万蒲式耳至6400万蒲式耳。美国农业部，NASS冬小麦和油菜种子报告显示，冬小麦的种植面积为3440万英亩，比上年下降6％。3月28日的ProPlantings前瞻性报告将提供美国农业部，NASS对2024/25年硬粒和其他春小麦种植面积的首次预测。 o软红冬季（SRW）种子的使用量增加了100万蒲式耳至1300万蒲式耳。预计SRW的种植面积比上年下降7％，而该类别的种子使用量也比上年下降7％。 o硬红泉（HRS）种子使用量预计将下降200万蒲式耳至1600万蒲式耳。这比2022/23年下降约8％，但接近5年平均水平（2018/19-2022/23）1620万蒲式耳 2023/24年的全麦饲料和剩余使用量保持不变，为1.2亿蒲式耳，比2022/23年修订后的7700万蒲式耳的估计增加了56％。对SRW（1000万蒲式耳至9000万蒲式耳），HRW（500万蒲式耳至2500万蒲式耳）和White（500万蒲式耳至500万蒲式耳）进行了分类调整。 2023/24季节平均农场价格降低了每蒲式耳0.10美元，至每蒲式耳7.20美元。根据最新的美国农业部，NASS农产品价格报告，11月份全麦平均农场价格为每蒲式耳6.53美元，低于2023年10月的6.98美元。由于有利条件的消息，最近几周期货价格下跌。 对于处于休眠状态的美国冬小麦和出口销售速度放缓。5年平均营销权重表明，大约67％的农作物在6月至11月期间已售出。 表1 美国小麦供应和使用情况一览2022/23和2023/24（单位：百万蒲式耳） 资产负债表项目 2022/23 一月 2023/24 12月 2023/24 一月 逐月变化 评论 总供应量 6-5月营销年 期初库存 674 582 570 -12 美国农业部提供的6月1日修正库存数据，国家农业统计服务（NASS） 生产 1,650 1,812 1,812 0 Imports 122 145 145 0 总供应量 2,446 2,539 2,527 -12 需求 Food 973 970 970 0 种子 68 65 64 -1 硬红弹簧（HRS）的种子使用量较低，而不是抵消较高的软红色冬季(SRW)使用 饲料和残渣 77 120 120 0 SRW升高，被较低的HRW和白色抵消 国内，总计 1,118 1,155 1,154 -1 出口 759 725 725 0 使用，总计 1,876 1,880 1,879 -1 结束库存 570 659 648 -11 股票年上涨14％今年，但自2013/14年以来第二低 季节-平均农场价格 $8.83 $7.30 $7.20 -$0.10 期货价格下跌，原因是中国在11月下旬和年初大量采购后出口销售放缓12月 资料来源：美国农业部，经济研究局计算和美国农业部，世界农业展望委员会，世界农业供求估计。 2024冬小麦幼苗从2023年开始下降 U.预计2024年美国冬小麦面积将比2023年减少6%，达到3440万英亩。预计东海岸几个州的冬小麦面积增幅最大，宾夕法尼亚州增长25%，纽约和弗吉尼亚州分别增长20%(图2)。这些国家主要生产SRW。堪萨斯州，德克萨斯州，俄克拉荷马州和科罗拉多州是HRW的主要生产州，预计在2024年种植的土地将减少。在西北地区，预计到2024年，冬小麦面积将基本保持不变，华盛顿种植180万英亩，俄勒冈州和爱达荷州种植74万英亩。这些州主要生产白小麦。蒙大拿州和南达科他州的小麦面积估计分别比一年前增加3％和2％。在中西部，种植SRW的伊利诺伊州和印第安纳州的冬小麦面积估计在2024年稍高，而在大湖区，威斯康星州的面积下降了11％，密歇根州的面积下降了28％。 图2 2024年美国州冬小麦种植面积预测和2023年以来的百分比变化 注意：标签仅包括2023年种植面积超过100,000英亩的州。 最高数字：以千为单位的英亩报告。最低数字：与2023/24最终估计相比的百分比变化。来源：美国农业部，国家农业统计局。 美国出口销售速度在近期激增后放缓 U.S.出口销售，如美国农业部，外国农业服务（FAS）美国S.出口销售，现在比去年同期略有领先。总计U.S. 截至1月4日，承诺额（累计出口和未偿还销售额的总和）为1540万吨（MMT），比去年同期增长2％ 。在今年的大部分时间里，总承诺一直落后于去年的步伐，直到11月底至12月初对中国的销售激增（近1.3MMT），其中大部分是SRW。在大量购买之后，出口销售有所放缓，但仍有望达到美国农业部预测的7.25亿蒲式耳，比上一年的7.59亿蒲式耳出口低4％。在营销年度的这一点上，总承诺占全部出口估计的78％，高 于一年前的73％（图3），最近的9年平均水平（2013/14-2022/23）为76％。1. 图3 2013/14-2023/24年美国全麦累计出口销售额占整个营销年度出口的百分比 百分比 120 100 80 60 40 20 -1357911131517192123252729313335373941434547495153 营销年周数 范围（2013/14-2022/23）平均(2013/14–2022/23)2022/232023/24* *2023/24百分比基于整个营销年度的出口预测水平。 注：此图表描绘了截至某一周的承诺总额占全年出口的百分比。总承诺是基于美国农业部，外国农业服务，美国S.出口销售数据，而整个营销年度出口是根据美国的数据计算的S.商务部，人口普查局。数据来源的这种差异是每年年底出口销售额达不到100%的原因之一。 资料来源：美国农业部，经济研究局计算；美国农业部，外国农业服务，美国出口销售；美国商务部，人口普查局。 12018/19被排除在平均计算中，由于该周数据报告的延迟。 USDA、NASS数据的更新和修订 2024年1月9日，美国农业部，NASS发布了2018-2022年的最新面积，产量和库存数据。修订是在2022年美国农业部农业普查之后进行的。2018/19年度的全麦产量小幅上调，均为Drm。2020/21年全麦产量下调800万蒲式耳至18.20亿蒲式耳，主要集中在硬红冬（-500万蒲式耳）、软红冬（-200万蒲式耳）、硬粒（-100万蒲式耳）。这两年的期末库存没有变化，因此这些变化的余额被计入饲料和剩余用途。 对季度库存数据的修订导致2021/22年度（-2400万蒲式耳）和2022/23年度（-1200万蒲式耳）的最新期末库存数据。美国农业部，经济研究局（ERS）对按类别股票的估计已根据对股票修订的地理位置的分析进行了调整。2021/22年的变化适用于HRW（-20至3.56亿蒲式耳）和HRS（-400万蒲式耳至1.42亿蒲式耳）。2022/23年的库存修订已适用于HRS（-300万蒲式耳至1.55亿蒲式耳），White（200万蒲式耳至7400万蒲式耳）和HRW（-1100万蒲式耳至2.23亿蒲式耳）。这些变化的平衡应用于饲料和残余物。 最新的谷物库存报告显示，2023年12月1日，小麦库存总计14.10亿蒲式耳，比2022年12月1日增加了 9800万蒲式耳（图4），但比最近5年平均水平（2018/19-2022/23）下降了2.38亿。从2023年9月 1日至12月1日，隐含的全麦总消失率低于过去五年中的每一年，国内使用量逐年下降，该季度的出口处于历史低位（季度记录可追溯到1973/74）。 图4 美国小麦库存，季度，农场和非农场 国际展望 俄罗斯和乌克兰小麦产量增长推动全球产量上升 2023/24年全球小麦产量预计为7.849亿吨（MMT），本月增加190万吨（MMT）。小麦产量的主要增长是俄罗斯and乌克兰，预测分别提高了100万吨和90万吨，随后沙特阿拉伯of0.6MMT.Suchincreasesoffsetareductioninwheatoutputof0.4and0.2MMTfrom中国and巴拉圭，分别（图5）。 For俄罗斯俄罗斯政府统计机构联邦国家统计局（ROSSTAT）最近发布的生产数据提供了2023/24销售年度的初步全小麦产量估算。据报道，冬小麦的收获面积略低，约占小麦总产量的70％，部分被春小麦种植面积 的增加所抵消。净小麦总面积略低。随着小麦收成接近完成，本月全麦产量小幅提高至每公顷3.16吨，导致 2023/24年小麦产量为91.0MMT，仅次于2022/23年的第二高产量。同样，根据公布的最新初步统计。乌克兰的农业部本月将小麦产量上调4％，原因是Rosstat的初步报告中公布的最新收获结果和克里米亚2023年小麦产量增加。 沙特阿拉伯小麦产量比上个月的预测上调了100%，面积大幅增长，比去年的最终估计上调了100%。食品安全局（GFSA）提供的高国内小麦收购价格激励农民从种植苜蓿转向小麦，因为利润率更高。有关更多信息，请参阅本月的USDA，FAS世界农业生产通告。 根据12月国家统计局（NBS）报告公布的数据，中国由于修订后的较低收获面积，预计2023/24年小麦产量将下降0.4MMT至136.6MMT。 图5 2023/24年全球小麦产量的逐月变化，2024年1月 MMT=百万吨。 注：不包括小于0.1MMT的变更。 资料来源：美国农业部，经济研究局；美国农业部，外国农业服务，生产，供应和分销数据库。 2023/24年全球小麦贸易增长 2023/24年（7月至6月）国际贸易年（TY）的全球小麦出口预计为2.3MMT，至213MMT（图6） 。乌克兰根据目前强劲的出货量速度，本月领先1.5