美国农业部小麦展望 2023.12. 12

经济研究服务|形势与展望报告 WHS-23l|2023年12月12日 下一个版本是2024年1月17日 由美国农业部世界农业展望委员会批准 小麦展望：2023年12月 在本报告中： -国内展望 -国际展望 AndrewSowell，协调员AngelicaWilliams，撰稿人 冬季软红色出口现在达到10年来的最高水平 U.S.2023/24软红冬季（SRW）出口预计本月将增加3000万蒲式耳，达到1.75亿蒲式耳，这是十年来这一类别的最大出口（图1）。这将是有记录以来，SRW出口首次超过硬红冬季（HRW），目前预计将成为第四大出口类别，达到1.45亿蒲式耳（本月不变）。由于供应充足和近期对中国的大量销售（12月4日至6日宣布约100万吨），今年SRW的出口受到提振。中国对小麦的强劲需求是在6月和7月收获期间受到降雨影响的，导致大量发芽小麦可能被用作饲料。现在预测SRW出口高于白小麦出口，由于出口销售速度缓慢，白小麦出口降低了500万蒲式耳，至1.55亿蒲式耳。 图1 2013/14-2023/24年美国小麦出口分类 百万蒲式耳500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 软红色冬季硬红色冬季硬红色春季白色 注：2023/24年数据为预测。 资料来源：美国农业部，经济研究局；美国农业部，世界农业展望委员会。 国内变化一览： 本月美国小麦产量没有变化（表1）。2023/24年销售年度的小麦产量将在2024年1月12日的美国农业部国家农业统计局（NASS）作物产量报告中最终确定。 2023/24年美国全小麦进口量与11月预测的1.45亿份持平，进口速度接近目标以达到预期。根据美国商务部人口普查局的数据计算，2023年6月至10月的美国全小麦进口量估计为6100万蒲式耳，比2022年同月增长23%。 2023/24年度美国的所有小麦出口预计为7.25亿蒲式耳，比11月份的预测增加2500万蒲式耳。官方U.S.根据人口普查局的数据计算，2023年6月至10月的小麦出口估计为2.74亿蒲式耳，比2022年6月至10月的3.75亿蒲式耳低27%。U.S.根据中国最近购买了超过100万吨的美国，软红冬季 （SRW）的出口量增加了3000万蒲式耳，达到1.75亿蒲式耳S.SRW小麦。根据美国农业部，外国农业服务局的报道，由于出口销售和装运速度缓慢，白小麦出口降低了500万蒲式耳，至1.55亿蒲式耳S.出口销售报告。 2023/24季节平均农场价格提高了每蒲式耳0.10美元，至每蒲式耳7.30美元。根据美国农业部最新的NASS农产品价格报告，10月份全麦平均农产品价格为每蒲式耳6.98美元，低于2023年9月的 7.07美元。根据中国近期大量购买的消息，期货价格已明显上涨，此前中国已接近或处于合约低点。营销权重的5年平均值表明，大约62％的作物在6月至10月期间已售出。 表1 美国小麦供应和使用情况一览2022/23和2023/24（单位：百万蒲式耳） 资产负债表项目 2022/23 12月 2023/24 11月 2023/24 12月 月至- 月变化 评论 总供应量 6-5月营销年 期初库存 698 582 582 0 生产 1,650 1,812 1,812 0 Imports 122 145 145 0 总供应量 2,470 2,539 2,539 0 需求 Food 973 970 970 0 种子 68 65 65 0 饲料和残渣 89 120 120 0 国内，总计 1,130 1,155 1,155 0 出口 759 700 725 +25 柔和的红色冬季通过从中国的强劲购买筹集了3000万蒲式耳；怀特降低了500万出口销售步伐缓慢的蒲式耳 使用，总计 1,888 1,855 1,880 +25 结束库存 582 684 659 -25 季节-平均农场价格 $8.83 $7.20 $7.30 +$0.10 期货价格最近上涨，销售强劲美国小麦和随之而来的收紧美国资产负债表 资料来源：美国农业部，经济研究局计算和美国农业部，世界农业展望委员会，世界农业供求估计。 美国出口销售步伐改善 美国农业部外国农业服务（FAS）美国出口销售报告中报告的美国出口销售去年仍落后，但最近几周有所回升。美国承诺总额（累计出口和未偿还销售额的总和）为1300万吨，比去年同期下降4％。修订后的营销年度（MY）预测 7.25亿蒲式耳比上一年出口的7.59亿蒲式耳低4%。营销年度目前的承诺总额占我全部出口估计的66%，与一年前的66%(图2)和最近5年平均水平(2018/19-2022/23)相似。 图2 截至11月30日的累计出口销售额和整个营销年度出口，2015/16-2023/24 公制吨（百 万吨）35 30 25 20 15 10 5 - 销售年度出口总额的百分比 72 70 68 66 64 62 60 2015/162016/172017/182018/192019/202020/212021/222022/232023/24* 营销年度（6-5月） 累计出口未偿还销售额剩余出口占整个营销年度的百分比 *2023/24年的数据是根据今年当前的出口预测计算的。 注：累计出口和未完成销售截至第27周，确切日期因年份而异。剩余出口是截至该日期的总承诺之间的差额(基于美国农业部，外国农业服务局 ，美国S.出口销售数据)和整个营销年度出口(根据美国的数据计算S.商务部，人口普查局）。资料来源：美国农业部，经济研究局计算；美国农业部，外国农业服务局，美国S.出口销售；美国S.商务部，人口普查局。 上述截至11月30日的出口销售速度不包括美国农业部最近对中国的每日出口销售公告超过100万吨。12月4 日，私人出口商报告向中国出售了44万吨。第二天，又有198,000吨被报告出售给中国。最后，在12月6日 ，又报告了37.2万吨的销售额。虽然这些巨大的近期销售都是SRW，但中国在整个营销年度购买了其他类别的小麦。这些每日SRW销售额预计将反映在美国农业部，FASU。S.截至12月7日当周的出口销售报告，将于12月14日发布。 国际展望 2023/24年全球小麦产量增长前景 本月，2023/24年全球小麦产量增加100万吨（MMT）至783.0MMT。澳大利亚and加拿大部分被小麦产量下降所抵消巴西（图3）。 在澳大利亚充足的土壤水分储备和种植时的及时降雨部分减轻了厄尔尼诺天气模式造成的秋末干旱条件的影响。 根据收获结果超出了一些先前的预期，小麦产量提高了1.0MMT至25.5MMT，以与澳大利亚农业和资源经济与科学局（ABARES）保持一致。加拿大根据官方政府的估计（加拿大统计局），本月小麦产量上调 1.0MMT，达到32.0MMT。 巴西的由于单产较低，预计本月小麦产量将下降1.0MMT，2023/24年的估计产量为8.4MMT。随着小麦收成 在12月结束，据报道，厄尔尼诺天气模式造成的9月至11月降雨过多影响了三个主要小麦生产国：南里奥格兰德州，巴拉那州和圣卡塔琳娜州小麦作物的质量和生产力。 图3 2023/24年全球小麦产量的月度变化，2023年12月 MMT=百万吨。 注：不包括小于0.1MMT的变更。 资料来源：美国农业部，经济研究局；美国农业部，外国农业服务，生产，供应和分销数据库。 2023/24年全球贸易增长 12月对2023/24（7月至6月）国际贸易年（TY）全球小麦出口的预测为2.0MMT至211.0MMT（图4）。美国根据最近SRW小麦向中国的大量销售，将1.0MMT提高到20.0MMT（当地6月至5月营销年度增加了2500万蒲式耳，达到7.25亿蒲式耳），尽管预计出口仍将处于自1971/72年以来的最低水平。 澳大利亚and加拿大小麦出口在较大的可出口供应品上分别增加了0.5MMT。预计小麦出口来自乌克兰是根据迄今为止的运输速度提高的，因为出口流经陆路和海路各种运输方式。出口来自巴西由于收成减少，预计2023/24贸易年将下降0.5MMT至2.5MMT。 图4 MMT=百万吨。 注：变动小于0.2MMT不包括在内；逐月变动为2023年12月与2023年11月预估的差额。 资料来源：美国农业部，经济研究局；美国农业部，外国农业服务，生产，供应和分销数据库。 本月几个进口国的小麦进口量预计会增加。欧洲联盟预计将进口8.5MMT的小麦，比上个月增加1.0MMT，基于来自乌克兰。据报道，在12月4日至6日期间，大量购买了美国软红冬小麦，中国预计进口12.5MMT ，比上个月高0.5MMT。印度尼西亚进口上调0.5MMT至10.5MMT，预计饲料和残渣使用量将有所增长。 韩国小麦进口量因饲料和剩余使用量增加而增加 而饲料和食品使用的增长促进了泰国.埃及and叙利亚的小麦进口都因贸易速度而下降。外汇短缺也限制了埃及的进口。 全球小麦消费量增加，库存减少 全球小麦消费量（经调整以反映世界进口和出口的差异）增加了1.8MMT至794.7MMT，饲料和残渣以及食品，种子和工业（FSI）使用量增加。全球小麦饲料和残渣使用量增加了1.1MMT至158.9MMT欧洲联盟,泰国,韩国,and印度尼西亚。全球FSI使用量从0.6MMT提高到635.3MMT，这是由中国（+0.5MMT）和泰国（+0.2MMT）。 几个部分抵消的变化使2023/24年全球小麦期末库存减少0.5MMT吨，至本月258.2MMT（图5）。预计主要出口国的期末库存将增加0.6MMT至57.0MMT澳大利亚（+0.9MMT至4.1MMT），欧洲联盟（+ 0.5MMT至12.8MMT）和加拿大（0.4MMT至4.0MMT）。部分抵消了这些涨幅，股票下跌乌克兰(-0.5 MMT至2.6MMT)和美国（-0.7MMT至17.9MMT）基于较大的预测出口。在主要出口国之外，期末库存降低埃及（-0.5MMT至3.5MMT），预期进口量较小。巴西的根据作物规模的减少，期末库存预测较小 ，而阿富汗由于2021/22年和2022/23年的产量修正，预计也会下调。 图5 全球期末股票，2017/18-2023/24 13.2 24.7 17.0 27.8 19.5 9.5 11.0 129.5 138.1 150.0 139.1 136.8 138.8 133.9 69.7 60.7 62.1 58.2 55.8 58.0 56.2 75.4 2017/18 68.5 2018/19 61.1 2019/20 59.4 2020/21 60.2 2021/22 63.5 2022/23 57.0 2023/24 公制吨（百万吨） 300 250 200 150 100 50 - 主要出口国世界其他地区中国印度 注:2023/24年数据为预测,主要出口国包括阿根廷、澳大利亚、加拿大、欧盟、哈萨克斯坦、俄罗斯、乌克兰、美国。资料来源：美国农业部，经济研究局；美国农业部，外国农业服务，生产，供应和分销 数据库. 建议引文 Sowell,A.,&Williams,A.(2023).小麦展望:2023年12月(报告编号WHS-23l).美国农业部经济研究局。 商业和商品名称的使用并不意味着美国农业部的批准或认可。 根据联邦民权法和美国S.农业部（USDA）民权法规和政策，USDA，其机构，办公室和雇员以及参与或管理USDA计划的机构禁止基于种族的歧视，肤色，国籍，宗教，性别，性别认同（包括性别表达），性取向，残疾，年龄，婚姻状况，家庭/父母状况，从公共援助计划中获得的收入，政治信仰，或对先前民权活动的报复或报复，在美国农业部开展或资助的任何计划或活动中（并非所有基础适用于所有计划） 。补救措施和投诉提交期限因计划或事件而异。 需要其他通讯方式获取计划信息（例如盲文，大字体，录音带，美国手语等）的残疾人应致电（202