公论城投之区域系列——河北省

区域研究 河北省 公论城投之区域系列——河北省 目录 一、自然与人口资源二、经济与产业基础三、财政与税收实力四、可用金融资源五、政府债务负担六、城投企业融资七、结论 作者 大公国际公用一部城投团队联系电话：010-67413300 邮箱：research@dagongcredit.com 河北省环抱北京，东临天津并紧傍渤海，东南部、南部衔山东、河南两省，西邻山西，西北部、北部与内蒙古自治区交界，东北部与辽宁省接壤。河北省下辖11个地级市，49个市辖区、21个县级市、91个县、6个自治县；矿产、海洋等资源丰富。2021年，河北省经济总量位居全国第12 名，常住人口居全国第6名。 自然与人口资源 河北省位于渤海经济圈内，地理位置优越，拥有丰富的矿产、海洋等资源；十年间，河北省常住人口增长平稳，城镇化率提升较快，流动人口有所增加，以省内流动为主。 经济与产业基础 河北省经济实力较强，2021年经济总量位居全国第12位，经济增速略低于全国平均值，人均GDP水平处于全国下游；省内各市经济分化较为明显，唐山市和石家庄市领跑全省。 河北省工业基础较好，随着新产业体系和发展格局的构建，河北省将加快传统优势产业升级，大力发展战略性新兴产业，培育发展高潜未来产业，加速制造业高端化、智能化、绿色化发展，着力构建现代化制造业体系，推进经济转型升级。 财政与税收实力 河北省财政实力较强，2021年一般预算收入位居全国第九位，财政自给率总体处于较高水平；省内地级市一般预算收入分化明显，石家庄市一般预算收入居河北省首位；廊坊市和唐山市财政自给率较高。 省内地级市土地出让收入占政府性基金收入比重均较高，政府性基金收入对土地出让收入依赖度高。县域经济财政实力一般，沧州市存在一定的“弱市强县”特征。 可用金融资源 河北省社会融资规模占全国社会融资规模的比重较低，但辖内金融机构种类较完整，金融资源较丰富，能为重点行业提供长期稳定的资金支持。河北省上市公司数量一般，以制造业企业为主，主要集中在石家庄市、唐山市和保定市。 政府债务负担 河北省政府债务余额较高，位居全国第七，且狭义负债率和狭义债务率较高；河北省地方政府债务以地级市政府债务为主，唐山市和石家庄市地方政府债务余额较高，秦皇岛市和沧州市狭义负债率及狭义债务率均较高。 河北省地级市城投企业带息债务规模分化明显，其中石家庄市城投企业带息债务规模最大；沧州市和石家庄市广义负债率和广义债务率很高，债务负担很大。 城投企业融资 区域分布上，唐山市和石家庄市城投企业数量较多，主体级别以AA为主；AA及以上级别的城投企业主要集中在唐山市和石家庄市。河北省城投企业资产规模集中于100～500亿元；营业收入集中于10～50亿元；资产负债率集中于50%～60%。 2022年1～9月，河北省城投债净融资额同比大幅提高；城投债余额位居全国第十九，其中，石家庄市城投债规模最大。 地域利差方面，由于发债主体资质和区域经济财政实力等因素，河北省地级市城投债地域利差分化明显。唐山市AAA、AA+、AA债项地域利差均较高。 一、自然与人口资源 河北省位于渤海经济圈内，地理位置优越；拥有丰富的矿产、海洋等资源。 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 广江浙上北山福四天河重辽安湖广河湖江陕云山黑新吉海内贵甘宁西青东苏江海京东建川津南庆宁徽南西北北西西南西龙疆林南蒙州肃夏藏海 江 河北省环抱首都北京，东临天津市并紧傍渤海，东南部、南部衔山东、河南两省，西与山西省为邻，西北部、北部与内蒙古自治区交界，东北部与辽宁省接壤，位于渤海经济圈内，地理位置优越。根据《河北统计年鉴》（2021），河北省下辖石家庄、唐山、保定、邯郸、张家口、承德、廊坊、秦皇岛、沧州、邢台和衡水11个地级市，49个市辖区、21个县级市、91个县、6个自治县。 图12021年全国各省（市、自治区）进出口总额（单位：亿美元） 数据来源：企业预警通，大公国际整理 河北省矿产、海洋等资源丰富。截至2021年末，河北省内已发现矿产130种，具 有查明资源储量的矿产104种；其中煤炭228.54亿吨，居全国第十二位；铁矿96.09亿吨，居全国第三位；钼矿87.46万吨，居全国第十位；金矿（金属量）290.51吨，居全国第十八位；水泥用灰岩55.13亿吨，居全国第十二位；冶金用白云岩12.67亿吨， 居全国第五位。此外，河北省海洋生物、港口、原盐等海洋资源丰富。作为11个沿海 省份之一，河北省大陆岸线长487千米，海岛岸线长199千米，有京唐港、黄骅港和世 界最大能源输出港——秦皇岛港等多处优良的港址资源；有660多种海洋生物，海域有机碳年生产力80多万吨；河北省海盐产量约占全国海盐产量的21.2%，居沿海省份第二位。2021年，河北省进出口总额838.15亿美元，位居全国第十六。 十年间，河北省常住人口增长平稳，城镇化率提升较快，流动人口有所增加，以省内流动为主。 近年来，河北省人口增长态势平稳，流动人口有所增加，但主要为省内人口流动。根据河北省第七次全国人口普查公报，截至2020年11月1日，全省常住人口为7,461.0万人，较第六次人口普查增加275.6万人，增长3.84%，十年间人口增量位列全国第十二。 25,000,000 20,000,000 15,000,000 10,000,000 5,000,000 0 -5,000,000 -10,000,000 广浙江山河福广新贵四重河北陕上安海云天宁湖西江湖青甘内山辽吉黑东江苏东南建西疆州川庆北京西海徽南南津夏南藏西北海肃蒙西宁林龙 古江 图2全国各省（市、自治区）七普与六普常住人口差(单位：人) 数据来源：Wind，大公国际整理 城镇化率方面，河北省常住人口中，居住在城镇的人口为4,481.7万人,占60.07%；居住在乡村的人口为2,979.4万人,占39.93%。与第六次人口普查相比，城镇人口增加1,324.1万人,乡村人口减少1,048.5万人,城镇人口比重提高16.13个百分点。 人口流动方面，河北省人户分离人口为1,977.56万人，其中，市辖区内人户分离 人口为444.27万人，流动人口为1,533.29万人。流动人口中，跨省流入人口为315.53 万人，省内流动人口为1217.77万人。与第六次全国人口普查相比，人户分离人口增加 1147.84万人，增长138.34%；市辖区内人户分离人口增加282.05万人，增长173.86%；流动人口增加865.79万人，增长129.71%。2021年末，河北全省常住人口7,448.00万人，较第七次人口普查减少13.02万人，位居全国第六。 二、经济与产业基础 河北省经济实力较强，2021年经济总量位居全国第12位，经济增速略低于全国平均值。 2021年，河北省经济总量位居全国第12位，实现地区生产总值40,391.3亿元，同比增长6.5%，低于全国经济增速1.6个百分点；人均GDP水平处于全国下游，位列第27名。从产业结构看，2021年，河北省三次产业结构由上年的10.7:37.6:51.7调整为 10.0:40.5:49.5，三次产业增速分别为6.3%、4.8%和7.7%，第三产业占GDP比重有所下降。 140000 14 120000 12 100000 10 80000 8 60000 6 40000 4 20000 2 0 0 广江山浙河四湖福湖上安河北陕江重辽云广山内贵新天黑吉甘海宁青西 东苏东江南川北建南海徽北京西西庆宁南西西蒙州疆津龙林肃南夏海藏 古江 GDP GDP增速（右轴） 图32021年全国各省（市、自治区）GDP及增速（单位：亿元；%） 数据来源：企业预警通，大公国际整理 从经济总量方面看，省内各市经济分化较为明显，唐山市和石家庄市领跑全省；保定市经济增速最快，承德市增速最低。 2021年，河北省11个地级市中，唐山市和石家庄市GDP均在6,000亿元以上，生产总值共计14,721亿元，占河北省经济总产量的37.10%。其余地级市中，2个地级市GDP位于4,000～5,000亿元；2个位于3,000～4,000亿元；1个位于2,000～3,000亿元；4个位于1,000～2,000亿元。 9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 8 7 6 5 4 3 2 1 0 GDP GDP增速（右轴） 图42021年河北省地级市GDP及增速（单位：亿元、%） 数据来源：企业预警通，大公国际整理 2021年，保定市经济增速最快，为7.2%，高于全省经济增速0.7个百分点，主要系第三产业增速较快所致；沧州市经济增速次之，为7.0%。除保定市和沧州市之外，河 北省其余地级市经济增速均位于6.0%～7.0%（不含7.0%），其中承德市经济增速最低，为6.1%。 河北省工业基础较好，随着新产业体系和发展格局的构建，河北省将加快传统优势产业升级，大力发展战略性新兴产业，培育发展高潜未来产业，加速制造业高端化、智能化、绿色化发展，着力构建现代化制造业体系，推进经济转型升级。 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 一产占比二产占比三产占比 河北省构建了以高端装备制造、信息智能、生物医药健康、新能源、新材料、钢铁、石化、食品、商贸物流、文体旅游、金融服务、都市农业等十二大重点产业为主导的产业体系。从GDP构成来看，唐山市第三产业占GDP比重达到60%，石家庄市、沧州市、邯郸市、保定市和廊坊市第三产业占比在50%～60%，秦皇岛市、张家口市和衡水市第三产业占比在40%～50%，承德市第三产业占比最低，为37%。河北省第一、二、三产业占比分别为9.98%、40.51%和49.51%，经济发展对第三产业有所依赖。 图52021年河北省地级市GDP构成情况（单位：%） 数据来源：企业预警通，大公国际整理 河北省工业门类齐全，但产业结构偏重，能源消耗大、能耗排放高。近年来，河北省积极开展传统产业转型升级工作。2022年1月，河北省人民政府印发《河北省制造业高质量发展“十四五”规划》（以下简称《规划》），提出构建“4+4+3+N”的产业体系，即做优做强钢铁、装备制造、石化和食品4大传统优势产业，培育壮大新一代信息技术、 生物医药、新能源和新材料4大战略性新兴产业，加速发展应急、被动式超低能耗建筑、康复辅助器具3大高潜产业，前瞻布局区块链、太赫兹、类脑智能、量子信息等N个未来产业。同时，《规划》提出构建“一核、两极、四带、多集群”发展格局；其中，“一核”为雄安新区高端高新产业发展核心区，“两极”为石家庄省会高质量发展增长极、唐山高质量发展增长极，“四带”为环京津高新技术产业带、沿海临港产业带、冀中南先进制造业产业带、冀西北绿色制造产业带，“多集群”为培育一批竞争力强的县域特色产业集群。 图6“十四五”时期河北省制造业总体空间布局图 数据来源：河北省制造业高质量发展“十四五”规划，大公国际整理 根据《规划》，按照京津冀协同发展总体部署和主体功能区规划总体要求，河北省统筹雄安新区、张家口张北地区“两翼”协调发展，明确区域产业定位，构建与区域功能定位相适应、与资源环境承载力相匹配、与产业发展方向相契合的发展格局。石家庄市主要做强做优钢铁、化工、建材、纺织服装、食品、新材料等产业，做大做强新一代信息技术、生物医药健康、先进装备制造等产业，培育壮大节能环保产业，完善现代产业体系。唐山市以园区化、精细化、链条化、循环化为主攻方向，做大做强临港产业；重点发展精品钢铁、高端装备制造、绿色化工、现代化工、新型绿色建材、新能源与新材料等优势产业，打造世界一流的精品钢铁基地、全国一流的绿色石化及合成材料基地、特色鲜明的高端装备制造基地。 图7“十四五”时期河北省地级市制造业功能布局图 数据