公论城投之区域系列——江苏省

区域研究 江苏省 公论城投之区域系列——江苏省 目录 一、自然与人口资源二、经济与产业基础三、财政与税收实力四、可用金融资源五、政府债务负担六、城投企业融资七、结论 作者 大公国际公用一部城投团队联系电话：010-67413300 邮箱：research@dagongcredit.com 江苏省位于中国东部沿海中部，长江、淮海下游，是长江三角洲地区的重要组成部分。江苏省下辖13个地级市、19个县、21个县级市、55个市辖区。2021年，江苏省经济总量位居全国第二，常住人口位居全国第四。 自然与人口资源 江苏拥有丰富的土地资源、农业资源、水资源及港口资源；十年间，江苏省常住人口增长平稳，城镇化率提升较快，流动人口大幅增加。 经济与产业基础 江苏省经济实力很强，2021年经济总量位居全国第2位，人均GDP位居全国第3位；省内各市经济分化较为明显，苏州、南京、无锡和南通GDP均在万亿级别。 江苏省制造业体系健全且具有规模优势，下辖地市以二三产业为主，江苏省加快传统产业优化升级、培育壮大先进制造业集群、大力发展战略性新型产业，聚力打造制造强省。 财政与税收实力 江苏省财政实力较强，2021年一般预算收入位居全国第二，各市税收占一般预算收入比重保持在较高水平；苏州、南京、常州和无锡财政自给率较高，对中央转移收入依赖较小。 苏州一般预算收入居江苏省首位，各市税收占一般预算收入比重保持在较高水平，苏州、南京、常州和无锡财政自给率较高，对中央转移收入依赖较小，盐城自给率最低。 可用金融资源 江苏省社会融资规模增量较大，位居全国第二，辖内金融资源较为丰富，能为实体经济提供良好金融支撑。 江苏省上市公司数量居全国前列，以制造业为主，是继广东、浙江之后，全国第三个进入境内上市公司“600家方阵”的省级行政区。 政府债务负担 江苏省政府债务余额较高，全国排名第三，但狭义负债率和狭义债务率相对较低；南京地方政府债务规模较高，镇江狭义负债率和狭义债务率均居首位，苏州债务负担较轻。 江苏省各地市城投企业带息债务规模分化明显，南京城投企业带息债务规模最大；南京、淮安、盐城、镇江广义负债率和广义债务率较高，债务负担较重。 城投企业融资 江苏省共有城投公司680家，区域分布上，苏州和南京城投企业最多，AAA、AA+主体主要集中在南京，江苏省地级市中AA主体最多，占比过半；江苏省城投企业资产规模集中分布在100～500亿元之间；营业收入主要分布在0～20亿元之间；资产负债率集中分布在40%～70%之间。 2022年1～10月，江苏省城投债净融资额同比下降，城投债发行量位居全国第一，苏州和南京城投债余额规模较大；南通、盐城的城投企业对外担保余额较高。 近一年，江苏省城投债地域利差呈波动下行趋势，不同级别城投债地域利差收敛趋势明显；省内南北分化明显，地域利差基本为北高南低。 广东省江苏省浙江省上海市北京市山东省福建省四川省天津市河南省重庆市辽宁省安徽省湖南省广西河北省湖北省江西省陕西省云南省山西省黑龙江新疆吉林省海南省内蒙古贵州省甘肃省宁夏西藏青海省 一、自然与人口资源 江苏拥有丰富的土地资源、农业资源、水资源及港口资源；2021年进出口总额位居全国第二。 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 江苏省位于中国东部沿海中部，长江、淮海下游，东濒黄海，北接山东，西连安徽，东南与上海、浙江接壤，是长江三角洲地区的重要组成部分。江苏省下辖13个地级市，分别为南京、无锡、徐州、常州、苏州、南通、连云港、淮安、盐城、扬州、镇江、泰州、宿迁，下辖95个县（市、区），其中19个县、21个县级市、55个市辖区。 图12021年全国各省（市、自治区）进出口总额（单位：亿美元） 数据来源：企业预警通，大公国际整理 江苏拥有丰富的土地资源、农业资源、水资源及港口资源。土地资源方面，江苏省土地面积10.72万平方公里，占全国1.2%，江苏省土地资源以平原为主，全省平原大都土层深厚，肥力中上，适合耕作业发展。土地利用充分，土地开发利用率较高，沿海滩涂面积超过5,000平方公里，约占全国滩涂总面积的1/4；农业资源方面，江苏生态类型多样，素有“鱼米之乡”的美誉，是我国南方最大的粳稻生产省份，也是全国优质弱筋小麦生产优势地，玉米、花生、油菜及多种杂粮、杂豆等特色粮经作物遍布全省，野生中草药材超千余种，地方畜禽种质资源丰富；水资源方面，江苏过境水资源丰沛，多年平均为9,475亿立方米，其中长江流域入省占96%以上；港口资源丰富方面，江苏是全国为数不多的江海河湖兼具的省份之一，全省沿江沿海共10个港口，河内共13个港口。江苏省港口货物通过能力、万吨级以上泊位数、货物吞吐量、亿吨大港数等多项指标均位列全国第一。截至2021年底，江苏省拥有港口生产性泊位数5,909个，万吨级 以上泊位数529个，港口综合年通过能力达23.8亿吨。2021年，全省港口完成货物吞 吐量32.1亿吨，完成集装箱吞吐量2180.1万标准集装箱，分别同比增长8.2%、15%。 2021年，江苏省进出口总额52,130.6亿元，位居全国第二；矿产资源方面，江苏矿产 资源种类较多，已发现各类矿产133种，查明储量的有69种，但人均矿产占有量较少， 小型矿床较多，大型矿床较少，非金属矿多，金属矿少。 十年间，江苏省常住人口增长平稳，城镇化率提升较快，流动人口大幅增加。近年来，江苏省人口保持增长态势，根据江苏省第七次全国人口普查公报，截至2020 25,000,000 20,000,000 15,000,000 10,000,000 5,000,000 0 -5,000,000 -10,000,000 年11月1日，全省常住人口为8,474.8万人，较第六次人口普查增加608.7万人，增长7.74%，年平均增长率0.75%，江苏省十年间常住人口增长平稳，人口增量位列全国第三。 广东浙江江苏山东河南福建广西新疆贵州四川重庆河北北京陕西上海安徽海南云南天津宁夏湖南西藏江西湖北青海甘肃内蒙古山西辽宁吉林黑龙江 图2全国各省（市、自治区）七普与六普常住人口差(单位：人) 数据来源：Wind，大公国际整理 城镇化率方面，江苏2021年末常住人口城镇化率达73.94%，同比提高0.5个百分 点，较第六次人口普查同比提高11.94个百分点，城镇化率提升较快。 人口流动方面，全省人户分离人口为29,979,948人，其中，市辖区内人户分离人 口为6,316,191人，流动人口为23,663,757人。流动人口中，省外流入人口为10,308,610 人，省内流动人口为13,355,147人。与第六次全国人口普查相比，人户分离人口增加 11,753,129人，增长64.48%；市辖区内人户分离人口增加3,755,657人，增长146.67%；流动人口增加7,997,472人，增长51.05%，流动人口大幅增加。2021年末，江苏全省常住人口8,505.4万人，较七普增加30.60万人，人口保持平稳增长，常住人口位居全国第四。 二、经济与产业基础 江苏省经济实力很强，2021年经济总量位居全国第2位，人均GDP位居全国第3 位。 2021年，江苏省实现地区生产总值116,364.2亿元，经济总量位居全国第2位，经济实力很强；同比增长8.6%，高于全国经济增速0.5个百分点；人均GDP位居全国第3位，仅次于北京和上海。从产业结构看，2021年，江苏省三次产业结构由上年的4.4:43.1:52.5调整为4.1:44.5:51.4，三次产业增速分别为3.1%、10.1%及7.7%，江苏省以二三产业为主，受疫情影响，第三产业占GDP比重有所下降，对经济增长贡献低于疫情前水平。 140,000 14 120,000 12 100,000 10 80,000 8 60,000 6 40,000 4 20,000 2 0 0 GDP GDP增速（右轴） 广东省江苏省山东省浙江省河南省四川省湖北省福建省湖南省上海市安徽省河北省北京市陕西省江西省重庆市辽宁省云南省广西山西省内蒙古贵州省新疆维天津市黑龙江吉林省甘肃省海南省宁夏青海省西藏 图32021年全国各省（市、自治区）GDP及增速（单位：亿元；%） 数据来源：企业预警通，大公国际整理 从经济总量方面看，省内各市经济分化较为明显，苏州、南京、无锡和南通GDP均在万亿级别。 从经济总量方面看，2021年，江苏省省内各市经济分化较为明显，苏州、南京、无锡和南通GDP均在万亿级别，2021年，江苏省地级市GDP均在3,000亿元以上，其中4个地级市GDP在3,000～5,000亿元，5个地级市GDP在5,000～8,000亿元。 25,000.0012.00 20,000.00 10.00 15,000.00 10,000.00 5,000.00 8.00 6.00 4.00 2.00 0.000.00 GDP（亿元）GDP增速（%） 图42021年江苏省各地市GDP及增速（单位：亿元、%） 数据来源：企业预警通，大公国际整理 2021年，除南京市、扬州市和盐城市外，其余城市GDP增速均高于全省GDP增速水平，2021年扬州市GDP同比增长7.4%，经济增速全省最低，主要系第三产业增速较慢。同期，泰州市和淮安市经济增速分别为10.1%和10.0%，经济增速位列全省前两名，主要是二三产业增长强劲。 江苏省制造业体系健全且具有规模优势，下辖地市以二三产业为主，江苏省加快传统产业优化升级、培育壮大先进制造业集群、大力发展战略性新型产业，聚力打造制造强省。 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 第一产业占比第二产业占比第三产业占比 江苏省制造业体系健全且具有规模优势，传统优势产业为化工、钢铁、纺织、机械等。从GDP构成来看，江苏省下辖地市均以二三产业为主，除南京外，其他地市第二产业占比均在40.00%以上，南京第二产业占比为36.09%，13地市第三产业占比均在45.00%以上，南京市第三产业占比达62.05%。 图52021年江苏省各地市GDP构成情况（单位：%） 数据来源：企业预警通，大公国际整理 根据《江苏省国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标纲要》，江苏省聚力打造制造强省，支持化工、钢铁、纺织、机械等优势产业开展优化升级试点；致力于培育壮大先进制造业集群，重点打造物联网、高端装备、节能环保和新型医疗器械等万亿级产业集群，推进先进制造业集群迈向产业链价值链中高端；大力发展战略性 新型产业，加快打造国家级战略性新型产业集群建设高地。十四五期间，江苏省实施“531”产业链递进培育工程，着力培育50条重点产业链，做强30条优势产业链，推动10条卓越产业链快速提升，并推进先进制造业与现代服务业深度融合。 江苏省从两方面着力加快发展现代服务业，一是做大做强高端服务业。大力发展生产性服务业，加快建设南京、苏州国家级服务经济中心；二是做精做优生活性服务业，加快健康、养老、育幼、文化、旅游、体育、家政、物业等生活性服务业提质扩容，推进向品质化和多样化方向升级。 图6江苏省制造业空间分片指引示意图 数据来源：江苏省国土空间规划(2021～2035年)，大公国际整理 江苏省空间布局方面，江苏省致力于构建“三圈两带”的城镇空间格局，三圈为徐州都市圈、南京都市圈和苏锡常都市圈，两带为沿海城镇带和沿江城市带，南京都市圈对标国家中心城市，实现南京更高质量发展，重点推进宁镇扬、宁马滁同城化，打造跨区域协同发展典范；引导苏锡常都市圈深度融合、协同发展，加大资源共享和有效整合力度，全面融入上海大都市圈，深化与泰州、南通跨江融合发展；加力赋能促进徐州都市圈提速发展，做强淮海经济区中心城市，推进老工业基地和资源型城市全面振兴转型，加强与京津冀、长三角城市群的区域联动发展。 区域协同发展