大公国际贸易行业监测报告稳外贸政策持续发力，外贸走势超预期

行业监测 | 贸易行业 1 / 6 大公国际贸易行业监测报告 稳外贸政策持续发力，外贸走势超预期 目录 一、行业政策....................2 二、本期行业债券市场情况........3 三、本期行业情况................3 附件............................6  行业政策： 商务部推动加大金融支持稳外贸稳外资促消费力度 【点评】为进一步加强联合协作出台的专项举措，有利于发挥金融对稳外贸稳外资促消费的积极作用。 国务院常务会议部署进一步扩大开放稳外贸稳外资，推广“信保+担保” 【点评】有利于稳住外贸主体、稳住产业链供应链，支持外贸企业增强抗风险能力。 国务院出台政策推动投资贸易自由化，设立自由贸易试验区 【点评】为进一步提升贸易便利化水平、推进投资自由化便利化、推动金融创新服务实体经济等方面起到带动作用。  新发债券：本期贸易行业新发行26只债券，发行总额为249.90亿元。  债市波动：本期贸易行业债券交易价格降幅较大的为“17中融新大MTN001”。  债务到期：本期贸易行业共计20只债券到期，到期偿还本金合计229.90亿元，其中，大公国际所评贸易行业到期债券共3只，均已正常兑付。  行业数据：从国内贸易来看，2020年第三季度，我国社会消费品零售总额同比增长0.9%，季度增速年内首次转正。从国际贸易来看，外贸整体走势好于预期，2020年第三季度，我国进出口总额为8.88万亿元人民币，同比增长7.5%，其中出口同比增长10.2%，增速较二季度提高5.7个百分点；进口同比增长4.3%，季度增速转正。  评级调整：2020年7月29日，联合资信评估有限公司将浙商中拓集团股份有限公司主体级别由AA上调至AA+；2020年7月21日，联合资信评估有限公司将中融新大集团有限公司主体级别由BB下调至C。 监测周期 2020.07.01-2020.09.30 分析师 徐梦琪 010-67413374 工商部 贸易行业组负责人 xumengqi@dagongcredit.com 孙 博 010-67413387 工商部 贸易行业组组员 sunbo@dagongcredit.com 客户服务 电话：010-67413300 客服：4008-84-4008 Email：research@dagongcredit.com 2020年11月17日 行业监测 行业监测 贸易行业 证券行业 行业监测 | 贸易行业 2 / 6 一、行业政策 （一）商务部推动加大金融支持稳外贸稳外资促消费力度 7月8日，商务部印发《关于加强协作联动推动加大金融支持稳外贸稳外资促消费力度的工作通知》，通知提出要深入贯彻落实党中央、国务院决策部署,充分发挥金融对稳外贸稳外资促消费的积极作用。通知要求，各地商务主管部门要及时摸排企业金融需求，协调解决企业困难。要加强与金融机构信息共享，在符合相关规定的前提下,积极向人民银行分支机构、当地金融机构提供有金融服务需求的行业企业信息,推动供需两端精准对接。要努力创造良好政策环境，结合实际研究出台专项举措,缓解企业融资难、融资贵、融资慢等问题。 为进一步加强协作联动出台一系列专项举措，切实引导更多金融资源支持稳外贸稳外资促消费。 （二）国务院常务会议部署进一步扩大开放稳外贸稳外资，推广“信保+担保” 7月29日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，部署进一步扩大开放稳外贸稳外资，决定深化服务贸易创新发展试点等工作。会议指出，稳外贸稳外资是落实党中央、国务院“六稳”工作部署的重要环节。要围绕稳住外贸主体、稳住产业链供应链，一是支持外贸企业增强抗风险能力。针对企业订单减少等突出问题，推出有效措施支持拓市场、增订单。运用出口信用保险积极保障出运前订单被取消风险。推广“信保+担保”，为外贸企业融资提供增信支持。二是鼓励中西部、东北地区发挥优势，承接劳动密集型外贸产业。支持发展跨境电商、海外仓、外贸综合服务企业等新业态，扩大市场采购贸易方式试点，带动中小微企业出口。三是完善吸引外资政策环境。对重点外资项目一视同仁加大用地等保障。提高外资高新技术企业认定便利度。再贷款再贴现专项额度、进出口银行新增贷款规模等同等支持外资企业。四是发挥服务贸易对稳外贸稳外资的作用。结合区域发展战略，将服务贸易创新发展试点扩大到全国21个省份部分地区，围绕拓宽开放领域、提升便利水平进行改革探索，包括发展跨境商业医疗保险、推进中外合作办学、扩大技术进出口经营者资格范围、在常态化防控下加强旅游和体育国际合作等，促进更高水平对外开放。 会议指出，运用出口信用保险积极保障出运前订单被取消风险。推广“信保+担保”，为外贸企业融资提供增信支持。支持发展跨境电商、海外仓、外贸综合服务企业等新业态，扩大市场采购贸易方式试点，带动中小微企业出口。 （三）国务院出台政策推动投资贸易自由化，设立自由贸易试验区 2020年9月21日，国务院发布《关于印发北京、湖南、安徽自由贸易试验区总体方案及浙江自由贸易试验区扩展区域方案》（以下简称“方案”）的通知，《方案》指出，为推动投资贸易自由化便利化，深化金融领域开放创新，在北京、湖南、安徽设立自由贸易试验区，扩展浙江自由贸易试验区区域，赋予自贸试验区更大改革自主权，深入开展差别化探索，加大开放力度。具体来看，北京自贸试验区围绕助力建设具有全球影响力的科技创新中心；湖南自贸试验区围绕打造世界级先进制造业集群、联通长江经济带和粤港澳大湾区的国际投资贸易走廊、中非经贸深度合作先行区和内陆开放新高地；安徽自贸试验区围绕推动科技创新和实体经济发展深度融合，加快推进科技创新策源地建设、先进制造业和战略性新兴产业集聚发展，推动长三角区域一体化发展，形成内陆开放新高地；浙江自贸试验区扩展区域围绕打造以油气为核心的大宗商品资源配置基地、新型国际贸易中心、国际航运和物流枢纽、数字经济发展示范区和先进制造业集聚区。 该《方案》明确了各有侧重的改革试点任务，为进一步提升贸易便利化水平、推进投资自由化便利化、推动金融创新服务实体经济等方面起到带动作用。 行业监测 | 贸易行业 3 / 6 二、本期行业债券市场情况 （一）新发债券统计 本期贸易行业新发行26只债券，发行总额为249.90亿元。 截至2020年9月30日，贸易行业存续企业有20家，存续债券155只，存续债券余额合计为1,696.27亿元，以中长期债券为主。 本期贸易行业新发行26只债券，发行总额为249.90亿元，发行债券类别包括超短期融资券、公司债券、短期融资券、定向债务融资工具和中期票据，债券种类较为齐全；涉及发债主体10家，主体级别均在AA+及以上，其中AAA级发债主体5家、AA+级发债主体5家。 （二）债市波动 本期贸易行业在债券市场交易价格波动较大的主要为中融新大集团有限公司（以下简称“中融新大”）发行的15.00亿元“17中融新大MTN001”，降幅为8.69%，主要是中融新大未在2020年7月18日完成“17中融新大MTN001”2020年度付息事项，联合资信评估有限公司将中融新大主体长期信用等级调整为C，存续期各期银行间债务融资工具债项级别调整为C。本期贸易行业其他债券的交易价格波动幅度较小，均在8%以内。 （三）债务到期情况 2020年7～9月，贸易行业共计20只债券到期，到期偿还本金合计229.90亿元。到期债券中8只为超短期融资债券，到期偿还量合计79.00亿元；5只中期票据到期，到期偿还量90.00亿元；3只公司债券到期，到期偿还量合计24.90亿元；其余4只为短期融资券和企业债，到期偿还量36.00亿元。其中，大公国际所评贸易行业到期债券共3只，为海亮集团有限公司15.00亿元“15海亮01”、郑州中瑞实业集团有限公司10.00亿元“17中瑞实业MTN001”和10.00亿元“17中瑞实业MTN002”，均已按时兑付。 表1 2020年7～9月新发债券及到期债券情况 项目 7月 8月 9月 本月发行债券数量（只） 7 14 5 本月发行债券涉及主体数（家） 5 8 4 本月发行债券总额（亿元） 87.00 128.30 34.60 本月到期债券数量（只） 4 12 4 本月到期债券涉及主体数（家） 4 11 3 本月到期债券总额（亿元） 65.00 106.90 58.00 数据来源：Wind，大公国际整理 三、本期行业情况 （一）行业数据 我国经济持续恢复，内贸市场逐步回暖，社会消费品零售总额季度增速年内首次转正。 国内贸易方面，随着国内疫情得到有效控制，我国经济持续恢复，企业生产好转，居民收入回升，促进我国内贸市场逐步回暖。从社会消费品零售总额来看，居民消费需求持续改善，8月社会消费品零售总额名义同比增速首次转正，9月增幅继续扩大，名义增速同比增长3.3%，实际增速首次转正（2.4%）；2020年第三季度，我国社会消费品零售总额同比增长0.9%，季度增速年内首次转正。 行业监测 | 贸易行业 4 / 6 图1 贸易行业主要指标 -20-15-10-505101520010,00020,00030,00040,00050,00060,0002018-072018-092018-112019-012019-032019-052019-072019-092019-112020-012020-032020-052020-072020-09社会消费品零售总额:当月值社会消费品零售总额:当月同比社会消费品零售总额（亿元、%） -20-100102030010,00020,00030,00040,00050,0002018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-09进出口贸易总额（亿元、%）进出口金额:人民币:当月值进出口金额:人民币:当月同比 020406080100010,00020,00030,00040,00050,00060,0002018-072018-092018-112019-012019-032019-052019-072019-092019-112020-012020-032020-052020-072020-09原油进口数量（万吨、%）进口数量:原油:累计值进口数量:原油:累计同比 020406080