大公国际贸易行业监测报告 —— 疫情扰乱进出口，多措并举稳外贸

1 大公国际贸易行业监测报告 疫情扰乱进出口，多措并举稳外贸 目录 一、行业政策....................2 二、本期行业债券市场情况........4 三、本期行业情况................4 附件............................8  行业政策： 海关总署出台措施促进外贸稳增长 【点评】海关总署的一系列促外贸稳增长措施将有效促进跨境贸易便利化，降低外贸企业通关成本，更好应对国外限制性贸易措施。 商务部印发应对新冠肺炎疫情做好稳外贸稳外资促消费工作的通知 【点评】商务部在行政、法律、资金等方面多措并举，有利于外贸、商贸流通企业加快复工复产，降低履约风险，缓解现金流压力。 国务院部署应对疫情影响稳外贸稳外资新举措 【点评】国务院在金融、保险、财税等方面对稳外贸予以政策支持，有利于外贸企业降低经营成本，缓解资金压力，稳定外贸形势，维系我国在全球供应链中的重要地位。  新发债券：本期贸易行业新发行41只债券，发行总额为366.56亿元。  债市波动：本期贸易行业3只债券价格波动较大，分别为“18保集01”、“18新大02”和“18中融新大MTN001”。  债务到期：本期贸易行业共计15只债券到期，到期偿还本金合计94.32亿元，其中，大公国际所评贸易行业到期债券共2只，已正常兑付。  行业数据：从国内贸易来看，受疫情影响导致的工厂延期开工、交通运输受阻等供给因素叠加2020年1～3月，我国社会消费品零售总额78,580.0亿元，同比名义下降19.0%，我国内贸市场发展受到负面冲击。从国际贸易来看，新冠肺炎疫情的爆发对我国一季度进出口贸易冲击明显，2020年1～3月，我国进出口总额为6.57万亿元人民币，同比下降6.4%；其中出口和进口分别同比下降11.4%和0.7%。  评级调整：2020年2月17日，中诚信证券评估有限公司将天津泰达股份有限公司主体级别上调至AA-。 监测周期 2020.01.01-2020.03.31 分析师 徐梦琪 010-67413374 工商部 贸易行业组负责人 xumengqi@dagongcredit.com 孙 博 010-67413387 工商部 贸易行业组组员 sunbo@dagongcredit.com 客户服务 电话：010-67413300 客服：4008-84-4008 Email：research@dagongcredit.com 2020年5月12日 行业监测 行业监测 贸易行业 证券行业 行业监测 | 贸易行业 2 / 9 一、行业政策 （一）海关总署出台措施促进外贸稳增长 2020年2月16日，海关总署出台10条措施，支持外贸企业复工生产，促进外贸稳增长，包括简化多项审批手续、加快进口验收、促进农产品扩大进口、支持企业扩大出口、加强国外限制性贸易措施的应对等措施。2月25日，海关总署召开统筹推进新冠肺炎疫情防控和促进外贸稳增长电视电话会议，提出多措并举促进外贸稳增长，具体措施包括进一步简化通关手续，降低港口、检验检疫收费，深入开展跨境贸易便利化专项行动，优化口岸营商环境，促进跨境贸易便利；落实已出台的促进外贸稳增长十条措施，聚焦问题精准发力，大力促进出口、扩大进口，强化统计分析和监测预警，促进加工贸易发展，支持新型贸易业态发展，帮助企业渡过难关；支持中欧班列发展，提升中欧班列跨境运输便利化水平，提高中欧班列通关全链条运作效率；支持自贸试验区、自由贸易港建设，推动综合保税区高水平开放高质量发展。 海关总署的一系列促外贸稳增长措施将有效促进跨境贸易便利化，降低外贸企业通关成本，更好应对国外限制性贸易措施。 （二）商务部印发应对新冠肺炎疫情做好稳外贸稳外资促消费工作的通知 2020年2月18日，商务部印发《关于应对新冠肺炎疫情做好稳外贸稳外资促消费工作的通知》，提出要协调复工审核部门加快办理手续，支持外贸、外资、商贸流通和电子商务企业有序复工复产，稳妥有序推进共建“一带一路”重大项目；简化对外经贸管理程序，引导企业无纸化申领进出口许可证件，推进技术进出口合同登记申请无纸化，加快实行对外投资备案（核准）无纸化管理；强化法律服务帮助企业降低风险，支持相关机构为外贸企业和境外项目实施主体无偿出具因疫情导致未能按时履约的不可抗力事实性证明；支持外贸新业态新模式发展，加强出口信用保险支持，积极应对境外贸易限制措施，深化服务贸易创新发展，鼓励企业用好自贸协定优惠政策；要商财政部门抓紧安排使用提前下达的2020年中央财政专项资金，加大结存资金统筹使用力度，用好地方配套资金，带动社会资本，全力支持稳外贸稳外资促消费。 商务部在行政、法律、资金等方面多措并举，有利于外贸、商贸流通企业加快复工复产，降低履约风险，缓解现金流压力。 （三）国务院部署应对疫情影响稳外贸稳外资新举措 2020年3月10日，国务院召开常务会议，确定多项应对疫情影响稳外贸的政策措施，包括对除“两高一资”外所有未足额退税的出口产品及时足额退税；引导金融机构增加外贸信贷投放，落实好贷款延期还本付息等政策，对受疫情影响大、前景好的中小微外贸企业可协商再延期；支持商业保险公司开展短期出口信用保险业务并降低费率。 受国内国外疫情影响，外贸企业面临复工难、运输难、履约难、贸易壁垒增多、外需疲软等阶段性难题，此次国务院常务会议在金融、保险、财税等方面予以政策支持，有利于外贸企业降低经营成本，缓解资金压力，稳定外贸形势，维系我国在全球供应链中的重要地位。 行业监测 | 贸易行业 3 / 9 表1 2020年一季度国家出台的主要外贸政策和措施 时间 部门 政策 主要内容 2月5日 商务部 《关于组织做好商贸企业复工营业工作的通知》 （一）组织符合条件的商贸企业复工营业；（二）及时解决商贸企业在复工营业中的困难和问题；（三）切实做好商贸企业疫情防控工作。 2月7日 商务部 《关于帮助外贸企业应对疫情克服困难减少损失的通知》 商务部指导纺织、轻工、五矿、食土、机电、医保等六家商会，全力做好出具不可抗力证明、法律咨询、参展协调、供需对接等相关服务。 2月16日 海关总署 支持外贸企业抓紧复工生产、促外贸稳增长 加大支持力度，缓解企业经营困难；加快验放进口生产设备和原材料；促进农产品、食品扩大进口；支持企业扩大出口；简化进口特殊医疗物品检疫审批；简化加工贸易延期办理手续；积极开展国际协调合作，加强国外限制性贸易措施应对。 2月17日 商务部 《关于推广山东省加快外商投资企业复工复产推进外商投资若干措施的函》 参照借鉴山东省办公厅引发的通知，结合本地情况，推动外资大项目落地，实施好外商投资法及配套法规，优化外商投资环境，保护外资合法权益。 2月18日 商务部 《关于应对新冠肺炎疫情做好稳外贸稳外资促消费工作的通知》 支持企业有序复工复产；简化对外经贸管理程序；强化法律服务帮助企业降低风险；支持外贸新业态新模式发展；加强出口信用保险支持；积极应对境外贸易限制措施。 3月10日 国务院 坚持扩大对外开放，多措并举稳外贸稳外资 对除“两高一资”外所有未足额退税的出口产品及时足额退税；引导金融机构增加外贸信贷投放，落实好贷款延期还本付息等政策，对受疫情影响大、前景好的中小微外贸企业可协商再延期；支持商业保险公司开展短期出口信用保险业务并降低费率。 3月10日 海关总署 支持企业复工复产，再出实招降低通关成本 从减免滞报金和滞纳金、关税保证保险及加工贸易核销、结转、内销等业务延期等方面推出新措施，进一步降低通关成本，均可根据《海关征收进口货物滞报金办法》向申报地海关申请减免滞报金。 3月13日 财政部、交通运输部 关于减免港口建设费和船舶油污损害赔偿基金的公告 自2020年3月1日至2020年6月30日，以船舶进出港时点为准，免征出口国外和国外进口货物的港口建设费。 3月24日 国务院 推动制造业和流通业在做好疫情防控同时积极有序复工复产 保障在全球产业链中有重要影响的企业和关键产品生产出口；针对外需订单萎缩态势，支持企业网上洽谈、网上办展，主动抓订单、促合作。 数据来源：公开资料，大公国际整理 行业监测 | 贸易行业 4 / 9 二、本期行业债券市场情况 （一）新发债券统计 本期贸易行业新发行41只债券，发行总额为366.56亿元。 截至2020年3月31日，贸易行业存续企业有31家，存续债券185只，存续债券余额合计为1,855.80亿元，以中长期债券为主。 本期贸易行业新发行41只债券，发行总额为366.56亿元，发行债券类别包括超短期融资券、公司债券、短期融资券、定向债务融资工具和中期票据；涉及发债主体16家，主体级别均在AA-及以上，其中AAA级发债主体7家、AA+级发债主体6家、AA级发债主体2家、AA-级发债主体1家。 （二）债市波动 本期贸易行业中3只债券价格波动幅度较大，保集控股集团有限公司（以下简称“保集控股”）发行的“18保集01”价格环比上涨20.06%；中融新大集团有限公司（以下简称“中融新大”）发行的“18新大02”和“18中融新大MTN001”环比分别下降13.24%和10.04%，主要是发行金额为15.00亿元的“18中融新大MTN001”未在2020年3月2日通过上海清算所渠道完成2020年度付息事项，截至2020年3月2日，中融新大已与持有11.08亿元份额的持有人签署展期协议，约定了本期利息延期至2020年9月30日之前完成支付；同时，中融新大已按照本期债券7.50%的发行利率场外支付了3.92亿元份额持有人的利息。本期贸易行业其他债券波动均在10%以内。 （三）债务到期情况 2020年1～3月，贸易行业共计15只债券到期，到期偿还本金合计94.32亿元；1只债券回售，回售金额0.32亿元。到期债券中11只为超短期融资债券，到期偿还量合计70.00亿元；2只公司债券到期，到期偿还量合计14.00亿元。其中，大公国际所评贸易行业到期债券共2只，为海亮集团有限公司10.00亿元“17海亮MTN001”和保集控股9.00亿元“17保集债”，均已按时兑付。 表2 2020年1～3月新发债券及到期债券情况 项目 1月 2月 3月 本月发行债券数量（只） 7 14 20 本月发行债券涉及主体数（家） 6 8 9 本月发行债券总额（亿元） 68.00 155.00 143.56 本月到期债券数量（只） 4 4 7 本月到期债券涉及主体数（家） 4 4 5 本月到期债券总额（亿元） 24.00 26.00 44.32 数据来源：Wind，大公国际整理 三、本期行业情况 （一）行业数据 国内贸易方面，从大宗商品贸易来看，近年来我国经济增速放缓，房地产调控政策也影响了钢铁、建材等商品的需求