中部地区崛起、开年财政力度与短期汇率波动 ——宏观周报(20240318-20240324)
中部地区崛起座谈会召开,强调科技创新和产业融合、共同富裕下的产业梯度转移、深层次改革和高水平开放、绿色低碳和资源安全的重要性。开年首份财政数据显示收入进度偏慢,支出强度加大明显好于季节性,结构上收入端国内消费税、车辆购置税、土地和房地产相关税收收入明显回升,支出端基建类、科技环保类仍保持较高支出强度。汇率破7.2关口,短期警惕外资扰动。宏观数据跟踪包括即开型彩票销售迅速增长、开年以来低空经济升温、kimi热度暴增。股市方面,权益市场可能需要重新面对经济的现实,优质红利资产作为底仓的配置价值仍在,与新质生产力题材、AI概念等相关的成长方向仍有持续活跃的基础,可以适当关注外资全球配置边际变化下的核心资产修复。债市方面,下周债市或继续整理行情,增量信息可能造成扰动,但暂时难以看到新的趋势。商品方面,预计在需求持续增长之下,金价仍将高位运行,原油在供需紧平衡之下,仍将保持高位震荡。