GTC开发者大会开幕，Kimi智能助手启动200万字上下文内测

行情概览：本周（3.18-3.22）中信一级传媒板块上涨8.92%。本周板块在英伟达GTC大会开幕及Kimi取得技术突破的双重催化下领涨。长期看产业加速发展，AI逻辑持续加强，Kimi爆火加强市场对国产大模型及产品能力的信心，从而持续提升市场对于AI应用产业的信心，AI是较为明确的成长投资机会，传媒板块也将充分受益。当前版块机构持仓仍处于低配状态，AI产业发展趋势明确且良好。此外，电影院线、短剧等行业景气度向上，游戏板块政策预期修复，继续看好传媒板块今年的投资机会。 板块观点与推荐标的：1）AI：昆仑万维、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、紫天科技、引力传媒、上海电影、超讯通信等；2）游戏：板块预期修复，建议关注确定性强的神州泰岳、恺英网络，困境反转的游族网络、掌趣科技、完美世界，以及巨人网络、盛天网络等；3）国企：慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒等；4）教育：学大教育、行动教育、昂立教育、佳发教育等；5）港股：关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】，与消费复苏进展相关的潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】，业绩快速修复的K12教培龙头【新东方】，自研数学大模型有望打开AI+空间的教培龙头【好未来】。 【GTC开发者大会开幕，AI人形机器人、AI软件平台等新技术亮相】3月18日，英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋在年度GPU技术大会（GTC）上发表了主题演讲《见证AI的变革时刻》。本次演讲揭开了Blackwell平台的序幕，英伟达还宣布将扩大与行业领导者的合作关系。大会首日宣布的主要内容包括了以下六点：推出“世界上最强大的芯片”Blackwell；将为苹果公司最近推出的VisionPro虚拟现实头显提供Omniverse；发布人形机器人基础模型“GR00T项目”；展示人工智能时代“下一代”数据中心的3D蓝图；扩大与云基础设施公司甲骨文（Oracle）的合作，以帮助全球交付主权人工智能；以及推出一个全新6G研究平台，为“研究人员提供一套全面的套件，以推进无线接入网络（RAN）技术的人工智能。” 【Kimi智能助手技术再次突破，启动200万字无损上下文内测】3月18日，Kimi智能助手宣布在长上下文窗口技术上再次取得突破，无损上下文长度提升了一个数量级到200万字。即日起，支持200万字上下文的Kimi已启动“内测”。对大模型超长无损上下文能力有需求的用户，可到Kimi智能助手网页版kimi.ai首页申请抢先体验。伴随模型能力的每日升级，iOS应用、Android应用、Kimi智能助手、Web（kimi.ai）等多端平台的上线，Kimi智能助手已成为越来越多用户工作和生活离不开的AI小助手。启动200万字超长上下文的内测申请后，月之暗面逐步开放更多用户来体验具备超长无损上下文能力的Kimi智能助手。 【马斯克正式开源Grok 1.0模型，是迄今参数量最大的开源LLM大语言模型】3月17日，马斯克开源旗下AI大模型。他旗下的AI研究机构xAI，在GitHub上正式发布了Grok-1大模型的相关开源代码。整个大模型的数据权重规模约为300GB。据专家分析，其参数量达到了3140亿，远超OpenAI一年多以前推出的GPT-3.5大模型的1750亿规模。这将是世界上迄今参数量最大的开源LLM大语言模型，并遵照Apache 2.0开源协议开放模型的权重和架构。根据xAI官方的说明，Grok-1是马斯克在2023年7月12日成立的这家AI公司推出的首个“自研大模型”。官方特别强调，这是他们自己从头训练的大模型——Grok-1没有针对特定的应用或者测评排行榜进行模型微调。 风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险。 1投资聚焦 1.1行情概览 根据中信一级行业指数，本周（3.18-3.22）传媒板块上涨8.92%。涨跌幅前三的板块分别是：传媒（8.92%）、农林牧渔（4.51%）、计算机（3.51%）；涨跌幅后三的板块分别是：家电（-1.93%）、医药（-2.19%）、建材（-2.38%）。 图表1：中信一级行业一周涨跌幅情况（2024.3.18-2024.3.22） 传媒板块本周涨跌幅前五：华策影视（95.4%）、读客文化（59.7%）、掌阅科技（42.9%）、中原传媒（37.9%）、世纪天鸿（37.1%）；ST龙韵（-2.9%）、掌趣科技（-3.0%）、盛通股份（-3.4%）、美盛文化（-5.9%）、当代文体（-5.9%）。 教育&人服板块本周涨跌幅前五：东方时尚（33.3%）、美吉姆（20.9%）、光正教育（12.9%）、科德教育（12.9%）、东软教育（12.7%）；昂立教育（-6.7%）、科锐国际（-8.1%）、高途集团（-9.6%）、*ST三盛（-10.7%）、民生教育（-20.8%）。 重点港股&中概股上市公司一周走势：泡泡玛特（18.2%）、快手（-3.3%）、猫眼娱乐（-2.0%）、爱奇艺（1.0%）、腾讯控股（1.8%）、心动公司（11.5%）、网易-S（-1.9%）、哔哩哔哩（-7.2%）、阅文集团（2.8%）、腾讯音乐（6.0%）。 图表2：中信传媒板块TOP5涨跌幅股票（2024.3.18-2024.3.22） 图表3：重点港股&中概股上市公司一周走势（2024.3.18-2024.3.22） 1.2本周子板块观点 1）AI：昆仑万维、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、紫天科技、引力传媒、上海电影、超讯通信等；2）游戏：板块预期修复，建议关注确定性强的神州泰岳、恺英网络，困境反转的游族网络、掌趣科技、完美世界，以及巨人网络、盛天网络等；3）国企：慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒等；4）教育：学大教育、行动教育、昂立教育、佳发教育等；5）港股：关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】，与消费复苏进展相关的潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】，业绩快速修复的K12教培龙头【新东方】，自研数学大模型有望打开AI+空间的教培龙头【好未来】。 图表4：传媒互联网公司最新估值表（2024/3/22） 2重点事件回顾 AIGC 【马斯克正式开源Grok 1.0模型，是迄今参数量最大的开源LLM大语言模型】3月17日，马斯克开源旗下AI大模型。他旗下的AI研究机构xAI，在GitHub上正式发布了Grok-1大模型的相关开源代码。整个大模型的数据权重规模约为300GB。据专家分析，其参数量达到了3140亿，远超OpenAI一年多以前推出的GPT-3.5大模型的1750亿规模。这将是世界上迄今参数量最大的开源LLM大语言模型，并遵照Apache 2.0开源协议开放模型的权重和架构。根据xAI官方的说明，Grok-1是马斯克在2023年7月12日成立的这家AI公司推出的首个“自研大模型”。官方特别强调，这是他们自己从头训练的大模型——Grok-1没有针对特定的应用或者测评排行榜进行模型微调。（AI奇点网） 【灵犀妙笔AI再升级，接入火山方舟平台Kimi Chat，正式进入长文本时代】自上线以来，灵犀妙笔AI国内累计用户已超300万。APP通过垂类细分，简化用户指令输入，提供所见即所得的生成式AI服务，产品内涵盖了12大板块，785个智慧体，覆盖情感、美食、运动、旅游等全方位生活场景，在最大程度上满足用户的日常需求。最新版本中，不仅优化了多语言版本运营，还和火山方舟建立合作关系，打通Kimi Chat链路，新增长文本处理功能。力求让每一位用户都能更便捷的使用AI工具，提升工作效率。灵犀妙笔AI（SuperLaLa AI)接入Kimi Chat链路后，在文稿写作方面有了进一步的提升。目前超讯智能已接入文心一言，通义千问，科大讯飞等大模型，最新接入的Kimi Chat也让用户在灵犀妙笔AI APP上直观感受到长文本AI模型的魅力。（超讯通信） 【完美世界游戏携手英伟达，持续探索AI在游戏场景中的应用】北京时间3月19日凌晨，英伟达AI大会（NVIDIA GTC 2024）在美国加州圣何塞SAP中心举行。英伟达CEO黄仁勋就“见证AI的变革时刻”为主题进行了演讲，并分享了NVIDIA的加速计算平台如何推动AI、数字孪生、云技术和可持续计算的下一波浪潮。GTC同时公布完美世界游戏旗下仙侠MMORPG端游《诛仙世界》正式接入了英伟达Audio2Face技术（生成式AI轻松将音频转为动画技术），并借此次大会向全球观众展示了与《诛仙世界》的结合成果，双方未来将在AI的多个领域和场景继续保持密切交流与合作。（完美世界游戏） 【GTC开发者大会开幕，AI人形机器人、AI软件平台等新技术亮相】3月18日，英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋在年度GPU技术大会（GTC）上发表了主题演讲《见证AI的变革时刻》。本次演讲揭开了Blackwell平台的序幕，英伟达还宣布将扩大与行业领导者的合作关系。大会首日宣布的主要内容包括了以下六点：推出“世界上最强大的芯片”Blackwell；将为苹果公司最近推出的VisionPro虚拟现实头显提供Omniverse；发布人形机器人基础模型“GR00T项目”；展示人工智能时代“下一代”数据中心的3D蓝图； 扩大与云基础设施公司甲骨文（Oracle）的合作，以帮助全球交付主权人工智能；以及推出一个全新6G研究平台，为“研究人员提供一套全面的套件，以推进无线接入网络（RAN）技术的人工智能。”（元力社） 【国产长文本AI能力新突破，为营销应用端带来变化】近日，AI大模型初创企业——月之暗面宣布在大模型长上下文窗口技术上取得新的突破，Kimi智能助手已支持200万字超长无损上下文，并于即日起开启产品“内测”，用户可到Kimi智能助手网页版kimi.ai首页申请体验。同时，另一家国内创业公司零一万物也正式发布Yi大模型API开放平台，提供三个模型，包括2个文字生成模型Yi-34B-Chat-0205、Yi-34B-Chat-200K，以及多模态模型Yi-VL-Plus。其中，Yi-34B-Chat-200K支持200k上下文，能处理大约30万个中英文字符。“Kimi们”所具备的复杂图生文和长视频脚本的生成能力，一定程度上可以为广告内容精细化、创意生成便捷化、场景落地多元化等提供更有力的技术支撑。广告业是距离AI变革较近的产业之一，AI对短视频和广告营销行业带来的变革更为直接，底层模型以及工具进化在广告业的商业化落地也会更加迅速。（Cyberklick） 【苹果积极推动谷歌Gemini大模型嵌入iPhone，引领手机行业AI潮流】据报道，苹果希望借助Gemini模型为即将发布的iOS 18加入全新生成式AI功能。此前，分析师Mark Gurman曾透露，iOS 18将是苹果iOS史上最大的更新，其核心将围绕AI展开。苹果CEO库克也承诺，今年将带来“开创性”的AI创新，以寻求公司新的业务增长点。目前，苹果正在基于自家AI模型为iOS 18开发一系列新功能，这些功能将主要集中在端侧设备运行，而非通过云端实现。新功能将类似于ChatGPT一样的智能助理，让用户能够与Siri展开多轮对话，提升用户体验。如果苹果成功实现端侧AI的运行，将为其赢得两大核心优势：一是极佳的响应速度和用户体验，因为无需将请求发送到远程服务器； 二是出色的隐私保护，用户数据将完全留在自己的设备上，不会被收集和利用。这将有助于苹果进一步巩固其在全球市场的领先地位。苹果积极推动大模型嵌入iPhone的举动如果成功实现，将有望引领手机行业的AI潮流。（智元宇宙） 【Kimi智能助手技术再次突破，启动200万字无损上下文内测】3月18日，Kimi智能助手宣布在长上下文窗口技术上再次取得突破，无损上下文长度提升了一个数量级到200万字。即日起，支持200万字上下文的Kimi已启动“内测”。对大模型超长无损上下文能力有需求的用户，可到Kimi智能助手网页版kimi.ai首页申请抢先体验。伴随模型能力的每日升级，iOS应用、Android应用、