资产减值影响短期业绩，确定性高分红及长期成长性确保投资价值

根据提供的文字内容，新奥股份(600803.SH)的公司快报刊发于2024年3月24日，报告指出公司虽然面临资产减值的影响，导致短期业绩下滑，但由于其高确定性的分红政策、长期的成长潜力以及海外长协的放量，确保了投资的价值。

主要要点：

• 业绩概览：

  • 2023年营收1437.54亿元，同比下降6.68%；净利润70.9亿元，同比增长21.34%。
  • 资产减值影响了公司业绩，其中甲醇装置减值13.28亿元，固定及在建工程减值5.2亿元，合计减少净利润约14.74亿元。
  • 平台交易气业务持续增长，国内平台交易气量增长110.3%，海外业务基本持平。

• 成本与盈利：

  • 平台交易气业务规模稳健，国内平台交易气量的提升和盈利的维持，推动核心利润增长56.2%。
  • 成本改善叠加居民气顺价，预期2024年城燃业务毛差将进一步扩大，业绩有望修复。

• 分红与成长性：

  • 发布了高分红回报规划，预计2023-2025年每股现金分红分别不低于0.91元、1.03元、1.14元，股息率稳定。
  • 海外长协的签订和执行，预计未来将带来成本优势和高成长性。

• 投资建议：

  • 维持买入-A的投资评级，给予2024年10倍PE，6个月目标价为22.9元。

• 风险提示：

  • 下游用气需求不及预期、海外LNG价格波动、汇率风险、海外长协执行风险、居民气顺价风险。

结论：

新奥股份虽然面临资产减值的短期挑战，但通过稳定的分红策略、成本优化和海外长协的布局，展现出长期成长性和投资价值。在考虑其业绩前景和分红政策后，投资建议为买入，预期未来6个月目标价为22.9元。然而，报告也明确列出了潜在的风险因素，投资者应综合考量。