国内AI算力需求或是今年最确定主线

市场回顾 本周（3.18-3.22）本周沪深300指数下跌0.7%，中小板指数上涨0.58%，创业板指数下跌0.79%，计算机（中信）板块上涨3.51%。板块个股涨幅前五名分别为：*ST博信、万集科技、华宇软件、荣科科技、威创股份；跌幅前五名分别为：左江科技、中科创达、宝信软件、天泽信息、智莱科技。 行业要闻 国务院办公厅：提出健全外商投资准入前国民待遇加负面清单管理制度，全面取消制造业领域外资准入限制措施，持续推进电信、医疗等领域扩大开放华为：首次定义了未来智慧园区6大关键技术特征 公司动态 达实智能：3月18日消息，公司全资子公司江苏达实久信医疗科技有限公司近日收到上海市第六人民医院发出的《中标通知书》，中标上海市第六人民医院临港院区二期扩建工程净化项目，中标金额为9805.28万元 朗科科技: 3月20日消息，公司与北京忆恒创源科技股份有限公司、广东恒健资产管理有限公司和韶关新区实业集团有限公司签署了《粤港澳大湾区存储产业基地项目战略合作框架协议》，达成战略合作框架协议 本周观点 H20即将批量供应，国内算力迎来重要供给力量，而以Kimi大火出圈，标志着国产大模型进入新一轮快速迭代升级周期，算力需求有望延续高景气态势。 建议关注：1）AI算力产业链：受益于人工智能加速发展，算力建设有望持续升级，建议关注浪潮信息、中国长城、紫光股份、工业富联、中科曙光、苏州科达、高新发展等国产AI服务器厂商以及寒武纪、海光信息等国产AI芯片标的等；2）AI应用：业绩韧性较强，下游客户IT支出能力相对较强，同时AI在应用端有望加速落地，建议关注金山办公、科大讯飞、同花顺、佳发教育、新致软件、金桥信息等 风险提示 政策落地不及预期；行业竞争加剧。 1本周观点 1.1算力或是今年最确定主线 顶层定调，AI算力基础设施建设重要性凸显。2024年2月19日，国务院国资委召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会。会议强调要夯实发展基础底座，把主要资源集中投入到最需要、最有优势的领域，加快建设一批智能算力中心，进一步深化开放合作，更好发挥跨央企协同创新平台作用。 各地算力基础设施政策纷纷发布，响应人工智能产业浪潮。我们对近期各地发布的人工智能产业政策进行梳理，在各项文件中算力都作为重点环节被写入政府文件，算力建设得到高层的空前重视。 表1：2023-2024年部分人工智能产业政策梳理 生成式AI带动算力建设持续加速。生成式人工智能对中国人工智能服务器市场的发展带来了明显的拉动作用。丰富的应用场景和对技术创新迭代的热忱，让中国市场对于人工智能服务器的关注度和需求量均明显增长。IDC数据显示，2023年上半年，中国人工智能服务器市场规模达到30亿美元，同比增长55.4%。而根据IDC预测，2022-2027年期间，中国智能算力规模年复合增长率达33.9%，同期通用算力规模年复合增长率为16.6%。 图1：2020-2027E中国通用算力规模 图2：2020-2027E中国智能算力规模 H20供应在即，仍是大模型训练/推理重要底座。根据《科创板日报》2月27日新闻，从产业链人士处了解到，英伟达对华“特供版”AI芯片H20将在今年的英伟达GTC2024大会（3月18日-3月21日）开完之后，全面接受预订，最快四周可以供货。根据英伟达官网、华为官网的公开资料，我们将英伟达H20与历代英伟达GPU以及华为昇腾系列进行对比，在算力层面由于贸易禁令的限制，H20相较于昇腾系列相比差距较大，但是在现存、互联技术等性能的加持下，H20在组成集群后的能力较为突出，仍是大模型训练的重要底座。在整体AI算力基础设施加大投资建设的背景下，英伟达H20以及国产算力芯片均有望实现突破。 表2：H20、华为昇腾与英伟达主要芯片对比 1.2国产大模型百花齐放，算力需求有望维持高景气 国内外 大模型“百花齐放”，新玩家持续入局。AI产业发展日新月异，大 模型领域虽然OpenAI拥有显著的领先优势，但其他大模型厂商也在奋起直追。 Kimi热度飙升，长文本成为大模型新的竞争力体现。近日，国产大模型新星Kimi成为“出圈”应用，得益于其优秀的长文本解析能力，在更加复杂的应用环境中kimi达成了良好的表现。而随着Kimi的爆火，多家国内大模型厂商也纷纷宣布自己在长文本能力的进度。大模型无损上下文长度数量级提升，有望使得AI应用落地更进一步，包括完整代码库的分析理解、可以自主帮人类完成多步骤复杂任务的智能体Agent、不会遗忘关键信息的终身助理、真正统一架构的多模态模型等等。 Kimi用户高增长，算力瓶颈开始显现。根据Similarweb数据，Kimi网页版日活用户数当前已连续数日超20万，峰值日活达34.6万，周活数据环比增长45%持续创造新高。另据七麦数据，截至3月19日，Kimi智能助手累计下载量突破50万次大关。在过去的一周中，日均下载量接近4万次，周环比提升4倍。而用户数的高增长也导致Kimi出现宕机情况。 图3：Kimi智能助手支持200万字上下文 图4：长文本应用场景实例：训练中医诊疗助手 阿里同义千问&通义听悟重磅升级，免费开放1000万文字解析。3月19日，阿里大模型产品“通义听悟”发布多项新功能，上线音视频问答助手“小悟”、一键AI改写、思维导图生成等六大功能。而kimi因为长文本的出众优势而持续火热后，通义千问在3月22日消息宣布升级，向所有人免费开放1000万字的长文档处理功能，成为全球文档处理容量第一的AI应用。多家国内大模型厂商也同时宣布在长文本环节的版本升级或内测，国产大模型再度迎来竞争升级。 图5：通义千问升级，开放1000万字长文档 图6：通义听悟上线智能助手 阶跃星辰重磅亮相，携手财联社发布国内首个千亿参数多模态金融大模型。在3月23日2024全球开发者先锋大会上，通用大模型创业公司阶跃星辰正式对外亮相。创始人、CEO姜大昕博士在大会上正式对外发布了Step-2万亿参数MoE语言大模型预览版，模型采用MoE架构，并提供API接口给部分合作伙伴试用。 本次大会，该大模型由财跃星辰自研（界面财联社与国内头部通用大模型公司阶跃星辰共同打造）推出，致力于构建在智能运营、智能风控、智能投顾、智能营销、智能客服等方面的多个“AI+”大模型应用场景。 图7：阶跃星辰千亿参数大模型 图8：阶跃星辰AI产品跃问 类比移动互联网早期，算力将享受科技革命带来的红利。当下AI技术迭代日新月异，国产大模型在近期再度呈现“百花齐放”的局面，kimi爆火出圈，阶跃星辰重磅发布，阿里、百度等传统巨头持续迭代更新。以算力产业链的重要环节服务器为视角，我们复盘服务器行业2016-2022年以来的表现，能够看到在移动互联网高速发展的2016-2018年间，中国服务器市场迎来高速发展时期，科技高速迭代对于算力需求的层面是最显著的催化。 图9：2016-2018年中国服务器市场高速增长 图10：2016-2018年浪潮信息营收高速增长 1.3投资建议 H20即将批量供应，国内算力迎来重要供给力量，而以Kimi大火出圈，标志着国产大模型进入新一轮快速迭代升级周期，算力需求有望延续高景气态势。建议关注：1）AI算力产业链：受益于人工智能加速发展，算力建设有望持续升级，建议关注浪潮信息、中国长城、紫光股份、工业富联、中科曙光、苏州科达、高新发展等国产AI服务器厂商以及寒武纪、海光信息等国产AI芯片标的等；2）AI应用：业绩韧性较强，下游客户IT支出能力相对较强，同时AI在应用端有望加速落地，建议关注金山办公、科大讯飞、同花顺、佳发教育、新致软件、金桥信息等。 2行业新闻 华为：将矢志扎根做AI算力的沃土 3月18日消息，2024年华为云&华为终端云创新峰会上，华为公司常务董事、华为云CEO张平安表示，“云云协同”进入了一个全新阶段：鸿蒙与昇腾云的深度协同，将打破算力及AI能力的瓶颈，带给鸿蒙生态内的企业更快、更强、更可靠的智能化开发体验。鸿蒙可一次开发多端部署，让应用开发更快捷，而昇腾AI云服务即开即用，提供了全链路云化工具链，可让“百模千态”应用快速落地；昇腾云的系统级AI能力下沉到鸿蒙系统，让鸿蒙应用生而智能，并以澎湃的云算力提供更强的智能动力；全新的鸿蒙操作系统拥有原生安全能力及全新的隐私保护机制，再加上昇腾云的全栈自主能力及华为云的全面安全体系，让原生智能的开发环境更加稳定可靠。 国务院办公厅：全面取消制造业领域外资准入限制措施 3月19日消息，国务院办公厅印发《扎实推进高水平对外开放更大力度吸引和利用外资行动方案》，方案提出，健全外商投资准入前国民待遇加负面清单管理制度，全面取消制造业领域外资准入限制措施，持续推进电信、医疗等领域扩大开放。其中还提出，开展放宽科技创新领域外商投资准入试点。允许北京、上海、广东等自由贸易试验区选择若干符合条件的外商投资企业在基因诊断与治疗技术开发和应用等领域进行扩大开放试点。支持信息服务（限于应用商店）等领域开放举措在自由贸易试验区更好落地见效。方案围绕提高外商投资自由化水平、提升对外商投资吸引力、做好外商投资企业服务、促进内外资企业创新合作、更好对接国际高标准经贸规则等方面提出24条具体举措。 华为：盘古大模型解难题做难事，撬动新质生产力发展 3月19日消息，华为混合云副总裁胡玉海在做客央视网《中国神气局》两会特别节目时，畅谈AI大模型发展趋势以及如何助力产业创新。胡玉海表示，盘古大模型通过行业深耕和聚焦价值场景，助力千行万业创新发展走深向实，并以繁荣的大模型生态，推动AI产业发展。从底层到上层的全方位服务，使得盘古大模型在实际应用中更具可操作性和实用性，持续开放AI模组、加速卡等，提供丰富的接口开发文档和参考设计以及软硬件技术支持，助力合作伙伴推出多种硬件产品，激发AI创新活力，同时也推动了整个AI生态的繁荣发展。目前，已经联合伙伴推出了2500多个行业AI解决方案，能够规模化服务于不同行业场景。 华为：把数字世界带入每个园区，让智慧触手可及 3月20日消息，以“因聚而生数智有为”为主题的“华为中国合作伙伴大会2024”在深圳隆重举行。期间，华为发布《智慧园区2030》报告，洞察发展趋势、定义价值场景、阐述关键技术特征、提出参考架构和量化指标，与业界同仁共同展望智慧园区创新发展之路。该报告以全球智慧园区的洞察和实践为基础，给出了具备前瞻性的未来智慧园区愿景和定义，阐述未来影响智慧园区发展的5大趋势，系统描绘了10个典型未来场景，首次定义了未来智慧园区6大关键技术特征。报告还创新提出1个智慧园区参考架构，并通过22个量化指标，对智慧园区的未来发展前景进行定量预测，指导智慧园区的建设落地。 中国信通院：技术创新是绿色算力发展的根本 3月20日消息，中国信通院在第二届“华彩杯”算力大赛启动会上发布了《绿色算力技术创新研究报告（2024年）》。报告指出，算力是数字经济时代集信息计算力、网络运载力、数据存储力于一体的关键生产力，自我国正式提出“双碳”战略目标以来，经济社会对生产、应用和消费绿色算力提出明确诉求。而技术创新是绿色算力发展的根本。报告主要从算力供需视角出发，聚焦算力设施、算力设备、算力平台、算力赋能“四位一体”绿色发展，剖析绿色算力的发展背景、概念内涵、发展演进路径和属性特征，深入探讨绿色算力在设施层、设备层和平台层的技术创新发展情况，总结绿色算力技术赋能的典型应用场景，最后展望我国绿色算力发展，并提出对应建议。 华为：昇思MindSpore发展迅猛，开源500多个模型，超687万用户下载安装使用 3月22日消息，由昇思MindSpore开源社区等开源组织联合主办的昇思人工智能框架峰会2024在北京国家会议中心举办。昇思Mindspore是华为在2020年开源的人工智能框架。 会上，华为公司ICT Marketing总裁周军表示，目前，Mindspore社区核心贡献者超过2.5万名。Mindspore经过4年的发展，超过687万用