中科创达发布2023年度报告,公司实现营收52.42亿元,同比下降3.73%;实现归母净利润4.66亿元,同比下降39.36%;实现扣非净利润3.40亿元,同比下降49.62%;实现经营性现金流净额7.55亿元,同比增长51.89%。2023系公司关键战略年,高研发投入奠基未来增长。智能汽车业务取得较大突破,行业首发“滴水OS”整车操作系统。物联网业务趋势向好,23H2开始恢复增长。智能手机业务承压,持续拓展鸿蒙生态合作。我们预计2024-2026年EPS分别为1.54/1.84/2.27元,对应PE为41.49/34.71/28.17倍,维持“买入”评级。