中航光电是一家专注于连接主业的公司,其市场拓展取得了新的突破。公司的营业收入和净利润在2023年实现了持续较快增长,毛利率和研发投入占营收比例也保持在较高水平。公司加快市场布局,全球连接器行业预计保持6%的增速,公司营收增速快于行业增速。公司加速推进现代化产业能力建设,各业务领域市场潜力较大。公司调增“十四五”发展目标,以“稳增长、可持续、高质量发展”为要旨,坚持战略聚焦,专注主业,加大战新产业拓展,推进未来产业布局落地,打造“第二增长曲线”。我们预计公司2024-2026年的归母净利润分别为41.17、49.90、58.46亿元,同比增长23%、21%、17%,首次覆盖,给予“买入”评级。