大类资产运行周报：美国通胀数据超预期 美元指数再冲高

大类资产运行报告 大类资产运行周报（20221010-20221014） 2022年10月17日 近一周变动 新兴市场股市指数 -3.83% 发达市场股市指数 -1.70% 美国10年期国债收益率 0.11% 欧元区10年期国债收益率 0.17% 中国10年期国债收益率 -0.03% 美元指数 0.49% RJ/CRB商品价格指数 -1.10% 标普高盛商品全收益指数 -4.01% 美国通胀数据超预期美元指数再冲高 全球大类资产表现情况：股债商品齐回落10月10日—10月14日当周， 美国9月CPI高于市场预期，美联储激进加息步伐或难放缓。美元指数上涨， 姓名分析师 SAC执业证书编号：S1111111111111 Xxxxxx@essence.com.cn 021-68767839 10年期美债收益率周度涨势延续。股、债及商品市场承压下行。综合来看，以美元计价，债＞股＞商品。 国内大类资产表现情况：股债商品皆反弹10月10日—10月14日当周，中国人民银行数据显示，9月人民币贷款增加2.47万亿元，同比多增8108亿 元；9月社会融资规模增量为3.53万亿元，比上年同期多6245亿元。9月末M2同比增长12.1%，增速比上月末低0.1个百分点，比上年同期高3.8个百分 丁沛舟 高级分析师 全球主要资产表现 资料来源：Wind资讯 点；9月末M1同比增长6.4%，增速比上月末高0.3个百分点，比上年同期高 2.7个百分点。M2与M1剪刀差有所缩窄。国家统计局数据显示，9月CPI同比上涨2.8%,比上月扩大0.3个百分点,环比上涨0.3%；9月PPI同比上涨0.9%，比上月回落1.4个百分点，环比下降0.1%。CPI与PPI剪刀差扩大。国内稳增长政策继续发力。投资者风险偏好有企稳回升迹象。股债商品皆出现一定程度反弹。综合来看，股＞商品＞债。 大类资产价格展望：权益资产压力或有所减少综合来看，市场对美联储年底加息预期，已消化得较为充分。权益资产价格压力有所减少，短期或低位企稳。 风险提示：通胀超预期增长全球流动性风险 期货从业资格号：F3002969 投资咨询从业证书号：Z0012005dingpz@essence.com.cn 010-58747724 相关报告 大类资产运行周报（20220718-20220722)-欧元超预期加息美元指数高位回落 大类资产运行周报（20220725-20220729)-美元指数持续回落风险资产压力缓解 大类资产运行周报（20220801-20220805)-７月非农推升加息预期美元指数反弹 大类资产运行周报（20220808-20220812)-美国通胀数据降温风险资产价格上涨 大类资产运行周报（20220815-20220819)-美联储官员持续放鹰美元指数反弹 大类资产运行周报（20220822-20220826)-鲍威尔发表鹰派言论欧美股市承压 大类资产运行周报（20220829-20220902)-美元指数持续走强风险资产明显承压 大类资产运行周报（20220905-20220909)-风险偏好回暖A股市场整体上涨 大类资产运行周报（20220912-20220916)-美国CPI超预期风险资产明显回落 大类资产运行周报（20220919-20220923)-美元指数大幅上涨全球股市承压回落 大类资产运行周报（20220926-20221007)-OPEC+宣布减产国际油价大幅反弹 内容目录 1、全球大类资产整体表现情况：股债商品齐回落3 １.１、全球股市概况：主要股票市场涨跌互现3 １.２、全球债市概况：10年期美债收益率升至4%4 １.３、全球汇市概况：美元指数再度站上113整数关口4 １.４、全球商品市场概况：国际油价大幅回落5 ２、国内大类资产表现情况：股债商品皆反弹6 ２.１、国内股市概况：A股企稳回升6 ２.２、国内债市概况：债市有所上涨7 ２.３、国内商品市场概况：大宗商品反弹7 ３、大类资产价格展望：权益资产压力或有所减少8 图表目录 图1：全球主要资产变动情况（10月10日—10月14日）3 图2：全球主要股票市场涨跌情况（10月10日—10月14日）3 图3：全球主要股市概况：亚太市场4 图4：全球主要股市概况：欧洲市场4 图5：全球主要股市概况：美洲市场4 图6：全球主要股市概况：其他市场4 图7：主要国债收益率涨跌情况（10月10日—10月14日）4 图8：主要国债收益率涨跌情况（近一个月）4 图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（10月10日—10月14日）5 图10：全球主要大宗商品价格涨跌情况（期货价格按主力合约收盘价计算）6 图11：国内股市涨跌情况（10月10日—10月14日）7 图12：国内债市涨跌情况（10月10日—10月14日）7 图13：国内大宗商品指数涨跌情况7 图14：国内主要大宗商品期货价格涨跌情况（10月10日—10月14日）8 1、全球大类资产整体表现情况：股债商品齐回落 10月10日—10月14日当周，美国9月CPI高于市场预期，美联储激进加息步伐或难放缓。美元指数上涨，10年期美债收益率周度涨势延续。股、债及商品市场承压下行。综合来看，以美元计价，债＞股＞商品。 图1：全球主要资产变动情况（10月10日—10月14日） 资料来源：Wind，国投安信期货 １.１、全球股市概况：主要股票市场涨跌互现 10月10日—10月14日当周，美元加息预期升温，对全球股市形成一定压力，主要股票市场涨跌互现。从地域来看，亚太地区跌幅更为明显。欧股表现出一定韧性。新兴市场表现不及发达市场。VIX指数周度回落。 图2：全球主要股票市场涨跌情况（10月10日—10月14日） 资料来源：Wind，国投安信期货 图3：全球主要股市概况：亚太市场图4：全球主要股市概况：欧洲市场 近一周涨跌幅近一月涨跌幅 年初至今涨跌幅 MSCI亚太地区 -3.43% -9.64% -28.62% 上证综指 1.57% -5.11% -15.60% 恒生指数 -6.50% -11.99% -29.11% 台湾加权指数 -4.19% -10.44% -27.94% 日经225 -0.09% -2.62% -5.91% 韩国综合指数 -0.91% -8.25% -25.69% 孟买SENSEX30 -0.47% -4.02% -0.57% 富时新加坡STI -3.38% -6.70% -2.69% 雅加达综指 -3.02% -6.37% 3.54% MSCI欧洲 -0.51% -8.46% -30.20% 富时100 -1.89% -5.75% -7.12% 德国DAX 1.34% -4.53% -21.70% 法国CAC40 1.11% -4.67% -17.07% 意大利指数 0.13% -6.63% -23.99% 西班牙IBEX35 -0.73% -8.36% -15.28% 葡萄牙PSI -2.55% -14.08% -2.96% 希腊ASE综指 2.24% -0.52% -6.83% 爱尔兰综指 2.44% -4.75% -22.32% 荷兰AEX -2.55% -7.38% -20.97% 比利时BFX 0.62% -6.08% -21.42% 瑞士SMI 0.20% -3.95% -19.78% 卢森堡LUXX -1.20% -7.37% -23.35% 丹麦OMX20 1.81% -4.41% -14.59% 芬兰OMX全指 1.51% -3.52% -21.32% 挪威OSEAX -2.48% -7.49% -1.37% 瑞典OMX全指 1.50% -5.70% -31.27% 俄罗斯RTS -1.43% -22.77% -37.92% 奥地利ATX -0.22% -7.32% -28.78% 华沙WIG -0.73% -7.41% -32.80% 布拉格综指 -1.85% -7.05% -19.56% 布达佩斯股市指数 0.17% -3.82% -21.92% 乌克兰股票指数 -4.75% -4.70% -19.04% 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 泰国综指 -1.20% -5.78% -5.84% 胡志明指数 2.50% -14.42% -29.13% 马尼拉综指 -0.46% -10.30% -17.10% 澳洲标普200 -0.06% -1.02% -9.21% 新西兰NZ50 -2.12% -6.78% -16.62% 资料来源：Wind，国投安信期货资料来源：Wind，国投安信期货 图5：全球主要股市概况：美洲市场图6：全球主要股市概况：其他市场 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 MSCI美国 -1.79% -9.53% -25.89% 标普500 -1.55% -9.20% -23.00% 多伦多300 -1.38% -7.10% -13.65% 墨西哥MXX -0.62% -2.78% -14.70% 圣保罗IBOVESPA指数 -3.70% 1.38% 6.92% 阿根廷MERV -5.08% -6.45% 64.42% 委内瑞拉IBC 3.72% 8.48% 56.58% IPSA智利40 -2.11% -11.36% 15.41% 沙特全指 以色列TA100阿联酋DFM综指贝鲁特BLOM伊斯坦堡ISE100尼日利亚综指 开罗CASE30 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 -2.86% 0.11% 0.11% 2.27% 1.66% -3.96% -5.48% -1.59% -3.25% 5.22% 0.46%-4.05% -1.57%-3.34% 1.24% -7.36% 5.65% 25.47% 95.24% 11.36% -17.54% 资料来源：Wind，国投安信期货资料来源：Wind，国投安信期货 １.２、全球债市概况：10年期美债收益率升至4% 10月10日—10月14日当周，美国通胀数据居高不下，叠加美联储官员持续鹰派表态，美联储11月加息75bp为大概率事件。10年期美债收益率周度涨11bp至4.00%。全球债市回落。除中国外，主要国家10年期国债收益率普遍攀升。 图7：主要国债收益率涨跌情况（10月10日—10月14日）图8：主要国债收益率涨跌情况（近一个月） （%） 1年期 2年期 5年期 10年期 1年期 2年期 5年期 10年期 中国 -0.02 -0.03 -0.04 -0.03 中国 0.00 -0.03 0.04 0.03 美国 0.26 0.18 0.11 0.11 美国 0.55 0.70 0.65 0.59 日本 0.01 0.02 0.02 0.00 日本 0.03 0.03 0.03 -0.02 欧元区 0.08 0.07 0.09 0.17 欧元区 0.68 0.58 0.53 0.67 法国 0.17 0.14 0.10 0.13 法国 0.64 0.64 0.59 0.66 德国 0.07 0.03 0.01 0.11 德国 0.70 0.49 0.43 0.54 印度 0.09 0.07 0.03 0.01 印度 0.60 0.56 0.38 0.32 资料来源：Wind，国投安信期货资料来源：Wind，国投安信期货 １.３、全球汇市概况：美元指数再度站上113整数关口 美国经济数据表现相对平稳，通胀居高不下，受加息预期影响美元指数周度上涨，再度站上113整数关口。非美货币普遍贬值，日元兑美元再创新低，英镑兑美元反弹，人民币汇率持续回落。美元指数周线涨幅0.49%。 图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（10月10日—10月14日） 资料来源：Wind，国投安信期货 １.４、全球商品市场概况：国际油价大幅回落 IMF世界经济展望报告再次下调明年全球经济增长预期。美元指数上涨，大宗商品价格再度承压。国际油价、贵金属价格大幅回落，有色金属价格涨跌互现