大类资产运行周报：美国通胀数据超预期 美元指数涨势延续

美国通胀数据超预期美元指数涨势延续 全球大类资产表现情况：股市分化债市回落商品震荡运行10月07 日—10月11日当周，美国9月CPI及核心CPI同比增速略超预期，美元指数 周度上涨。股市分化，债市回落，商品震荡。综合来看，以美元计价，股＞商品＞债。 国内大类资产表现情况：股市商品回落债市震荡为主10月07日—10月11日当周，中国人民银行、财政部建立联合工作组，并于近日召开工作组首 次正式会议。双方就规范中维护债券市场平稳发展，为央行国债买卖操作提供适宜的市场环境形成一致意见。股市商品回落，债市震荡运行。综合来看，债 ＞商品＞股。 大类资产价格展望：持续关注国内权益资产走势情况综合来看，国内政策面仍有加码的空间，权益资产整体进入震荡整固阶段，关注后续政策落地效果，以及权益市场走势情况。 风险提示：美国通胀数据改善不及预期 大类资产运行报告 近一周变动 新兴市场股市指数 -1.68% 发达市场股市指数 0.91% 全球债券指数 -0.17% 全球国债指数 -0.44% 全球信用债指数 -0.31% 美元指数 0.42% RJ/CRB商品价格指数 -0.23% 标普高盛商品全收益指数 0.31% 姓名分析师 SAC执业证书编号：S1111111111111 Xxxxxx@essence.com.cn 021-68767839 全球主要资产表现 大类资产运行周报（20241007-20241011） 2024年10月14日 丁沛舟高级分析师期货从业资格号：F3002969 投资咨询从业证书号：Z0012005dingpz@essence.com.cn 010-58747724 相关报告 大类资产运行周报（20240708-20240712)-美元降息预期再升温权益资产上涨 大类资产运行周报（20240715-20240719)-美元指数反弹大宗商品价格整体回落 大类资产运行周报（20240722-20240726)-市场情绪降温风险资产价格回落 大类资产运行周报（20240729-20240802)-避险情绪升温全球股市承压运行 大类资产运行周报（20240805-20240809)-避险情绪有所缓解国际油价周度反弹 大类资产运行周报（20240812-20240816)-海外市场情绪趋缓权益资产价格上涨 大类资产运行周报（20240819-20240823)-美元指数周度回落大类资产价格上涨 大类资产运行周报（20240826-20240830)-10年期美债收益率抬升债市承压运行 大类资产运行周报（20240902-20240906)-市场情绪不佳风险资产明显回落 大类资产运行周报（20240916-20240920)-美联储开启降息风险资产价格上涨 大类资产运行周报（20240930-20241004)-美国9月非农数据超预期债市承压 内容目录 1、全球大类资产整体表现情况：股市分化债市回落商品震荡运行3 １.１、全球股市概况：恒生指数周度大幅回调3 １.２、全球债市概况：10年期美债收益率继续抬升4 １.３、全球汇市概况：美元指数周度延续反弹态势4 １.４、全球商品市场概况：国际油价收涨5 ２、国内大类资产表现情况：股市商品回落债市震荡为主6 ２.１、国内股市概况：A股主要宽基指数多数回调6 ２.２、国内债市概况：债市震荡运行6 ２.３、国内商品市场概况：商品市场周度回落6 ３、大类资产价格展望：持续关注国内权益资产走势情况7 图表目录 图1：全球主要资产变动情况（10月07日—10月11日当周）3 图2：全球主要股票市场涨跌情况（10月07日—10月11日当周）3 图3：全球主要股市概况：亚太市场4 图4：全球主要股市概况：欧洲市场4 图5：全球主要股市概况：美洲市场4 图6：全球主要股市概况：其他市场4 图7：重要债券指数涨跌情况（10月07日—10月11日当周）4 图8：主要国债收益率涨跌情况（10月07日—10月11日当周）4 图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（10月07日—10月11日当周）5 图10：全球主要大宗商品价格涨跌情况（期货价格按主力合约收盘价计算）5 图11：国内股市涨跌情况（10月07日—10月11日当周）6 图12：国内债市涨跌情况（10月07日—10月11日当周）6 图13：国内大宗商品指数涨跌情况7 图14：国内主要大宗商品期货价格涨跌情况（10月07日—10月11日当周）7 1、全球大类资产整体表现情况：股市分化债市回落商品震荡运行 10月07日—10月11日当周，美国9月CPI及核心CPI同比增速略超预期，美元指数周度上涨。股市分化，债市回落，商品震荡。综合来看，以美元计价，股＞商品＞债。 图1：全球主要资产变动情况（10月07日—10月11日当周） 资料来源：Wind，Bloomberg，国投期货 １.１、全球股市概况：恒生指数周度大幅回调 10月07日—10月11日当周，市场美元降息预期相对稳定，主要股票市场走势分化。从地域来看，美股收涨，恒生指数则出现明显回落。新兴市场表现不及发达市场。VIX指数周度上涨。 图2：全球主要股票市场涨跌情况（10月07日—10月11日当周） 资料来源：Wind，国投期货 图3：全球主要股市概况：亚太市场图4：全球主要股市概况：欧洲市场 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 MSCI欧洲 0.47% 2.16% 7.90% 富时100 -0.33% 0.73% 6.73% 德国DAX 1.32% 5.69% 15.65% 法国CAC40 0.48% 2.45% 0.46% 意大利指数 2.00% 3.39% 12.24% 西班牙IBEX35 0.52% 3.91% 16.02% 葡萄牙PSI0.69%-1.85%-2.60%希腊ASE综指 -1.47% 0.23% 9.56% 爱尔兰综指 1.32% 1.33% 11.12% 荷兰AEX 0.46% 3.56% 16.41% 比利时BFX -0.18% 2.08% 15.52% 瑞士SMI 1.31% 1.94% 9.13% 卢森堡LUXX -2.58% 2.57% -8.90% 丹麦OMX20 3.81% -5.26% 11.62% 芬兰OMX全指 -0.88% 3.82% 0.39% 挪威OSEAX -0.56% 4.97% 9.91% 瑞典OMX全指 -0.86% 3.28% 10.37% 俄罗斯MOEX -1.79% 3.24% -11.12% 奥地利ATX 0.15% 1.74% 5.23% 华沙WIG 1.76% 4.48% 6.37% 布拉格综指 0.14% 1.83% 12.72% 布达佩斯股市指数 1.16% 3.43% 22.51% MSCI亚太地区 -1.12% 7.55% 13.67% 上证综指 -3.56% 18.22% 8.16% 恒生指数 -6.53% 24.22% 24.66% 台湾加权指数 2.69% 8.89% 27.72% 日经225 2.51% 11.19% 18.35% 韩国综合指数 1.06% 3.32% -2.20% 印度SENSEX30 -0.38% -0.17% 12.65% 富时新加坡STI -0.43% 1.21% 10.29% 雅加达综指 0.33% -3.10% 3.41% 泰国综指 1.79% 3.86% 3.83% 胡志明指数 1.40% 2.80% 14.02% 马尼拉综指 -2.11% 5.26% 13.34% 澳洲标普200 0.79% 2.84% 8.22% 新西兰NZ50 1.79% 1.69% 9.13% 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 资料来源：Wind，国投期货资料来源：Wind，国投期货 图5：全球主要股市概况：美洲市场图6：全球主要股市概况：其他市场 1.18% 4.88% 21.69% 1.11% 4.70% 21.91% 1.28% 5.43% 16.76% -0.41% 2.34% -8.70% -1.37% -3.48% -3.12% 1.51% 1.07% 91.78% 4.74% -6.30% 59.87% 1.42% 4.30% 6.05% 近一周涨跌幅 近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 沙特全指 0.31% 1.94% 0.22% 以色列TA125 -0.26% 2.64% 10.59% 阿联酋DFM综指 0.79% 2.17% 9.38% 伊斯坦堡ISE100 -2.56%-5.77% 18.82% 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 MSCI美国标普500多伦多300 墨西哥MXX 圣保罗IBOVESPA指数阿根廷MERV 委内瑞拉IBCIPSA智利40 资料来源：Wind，国投期货 资料来源：Wind，国投期货 １.２、全球债市概况：10年期美债收益率继续抬升 10月07日—10月11日当周，美联储官员表态显示未来进一步降息是合适的。中长期限美债收益率普遍抬升。 10年期美债收益率周度抬升10BP至4.08%。债市周度持续承压。全球范围内，信用债＞国债＞高收益债。 图7：重要债券指数涨跌情况（10月07日—10月11日当周图8：主要国债收益率涨跌情况（10月07日—10月11日当 周） 全球债券指数 -0.17% 1.19% 8.95% 全球国债指数 -0.44% -1.03% 3.35% 全球信用债指数 -0.31% -0.65% 1.38% 全球高收益债指数 -0.61% -1.58% 1.34% 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 （%）1年期2年期5年期10年期 中国0.07 0.00-0.07-0.05 美国 -0.02 0.02 0.07 0.10 日本 0.03 0.04 0.08 0.07 欧元区 0.05 0.09 0.08 0.06 法国 0.03 0.03 0.04 0.05 德国0.10印度-0.03 0.130.130.110.01-0.04-0.04 资料来源：Bloomberg，国投期货资料来源：Wind，国投期货 １.３、全球汇市概况：美元指数周度延续反弹态势 10月07日—10月11日当周，美国通胀数据走强，经济预期有所向好。美元指数周度涨势延续。主要非美货币兑美元多数贬值，人民币汇率回落。美元指数周涨幅0.42%。 图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（10月07日—10月11日当周 资料来源：Wind，国投期货 １.４、全球商品市场概况：国际油价收涨 需求预期仍对油价形成一定支撑，国际油价周度仍收涨，但涨幅收窄。美元指数上涨使得有色金属、贵金属及农产品价格压力有所增大。 图10：全球主要大宗商品价格涨跌情况（期货价格按主力合约收盘价计算） 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 现货价格指数 CRB现货指数：综合 -0.34% 0.01%5.12% CRB现货指数：食品 0.00%-3.17%9.10% -1.71%-4.83%-2.12% CRB现货指数：油脂CRB现货指数：家畜 -1.05%-1.03% 13.42% CRB现货指数：金属 -0.99%-0.58% -0.51% -0.23% 5.47%5.77%2.27%2.44% CRB现货指数：工业原料CRB现货指数：纺织品 1.31% -0.27% 期货价格指数 RJ/CRB商品价格指数 8.03%10.29% 标普高盛商品全收益指数 0.31%9.91%10.47% 0.20%6.06%28.49% 标普高盛贵金属全收益指数标普高盛工业金属全收益指数 -1.18% 9.36%11.40% 标普高盛能源全收益指数 0.95%12.88%11.54%0.77%6.77%16.39% 标普高盛牲畜全收益指数标普高盛农业全收益指数 -0.93%-0.46% 4.19%-2.76% 7.64%35.74% 标普高盛软商品全收益指数 主要商品价格 布伦特原油 0.8