北交所周报2023年报陆续发布，“龙年第二股”热度高中签难

2024年03月18日 证券研究报告•市场周评 北交所周报（3.11-3.15） 2023年报陆续发布，“龙年第二股”热度高中签难 摘要 周观点：本周，市场整体表现较强，北交所再度展现强劲韧性，企稳回升，实现周内193只股票上涨，北证50指数较周一开盘市值上涨约2.7%，跑赢市 场约2.0个百分点。北交所拉开年报序幕，康普化学、国义招标、朗鸿科技等 已发布正式年报。其中康普化学2023年业绩再创新高，公司营业收入较上年同期增加26.22%，净利润较上年同期增加43.97%。戈碧迦实施公开发行，成为北交所龙年第二只新股。发行价10元/股，对应2023年PE11X，上市后总市值约13.8亿元，22.69万户投资者参与了戈碧迦的打新。新三板公司今大禹又快速公布了2023年度审阅报告，意味着公司有望近日申报北交所上 市。920号段于3月15日完成测试，预计短时间内会正式启用新号段，新号段跟新三板4、8开头完全区分开来，且北证交易行情图不再与三板连续显示，对北交所板块以及个股辨识度大幅提升。随着相关政策效应逐步释放，短期看市场预期逐步稳定，中长期看板块高质量发展基调不变，上市企业质量把控良 好，市场流动性持续改善。建议把握板块配置窗口，关注高成长性低估值个 股、具备估值优势的细分领域龙头企业及优质、低价新股。 行情回顾：本周，北交所整体表现较强：周五（3月15日）收盘市值3809.5亿元，北证50指数较周一（3月11日）开盘市值上涨约2.7%，整体跑输创业板约1.6个百分点（创业板指上涨4.3%）；跑赢市场约2.0个百分点（沪深 300上涨0.7%）。 北证A股板块对比。截至2024年3月15日，北证A股成分股个数共245个，公司平均市值15.6亿元，同期创业板个股平均市值为79.9亿元，科创板平均市值为102.8亿元。从成交量上来看，“2024年3月11日（周一）-2024 48818 年3月15日（周五）”北交所板块周交易金额为342.3亿元，平均周交易金额为1.4亿元，区间换手率为27.3%，板块流动性较上周有所下滑。从估值来看，板块PE（TTM,中位数）为22.1倍，绝对值较上周五（3月8日）上升了0.7倍。 本周北交所无新股上市。 下周共1家企业更新新股动态。戈碧迦将发行结果公告。戈碧迦所属行业为电子，主营业务为光学玻璃及特种功能玻璃研发、制造和销售。2022年公司营业收入与归母净利润分别为4.3亿元和45.8百万元。公司发行价为10.0元 /股，发行后市盈率为11.0倍。 下周北交所无企业上会。 要闻：康普化学2023年业绩成绩亮眼，净利润较上年同期增加43.97%；龙年北交所第二支新股戈碧迦实施公开发行；新三板公司今大禹公司有望近日申 报北交所上市；中国证券监督管理委员会首席风险官发行监管司司长严伯进发表讲话，说明上市门槛更加严格的具体表现。 风险提示：政策风险，流动性风险，企业盈利不达预期风险。 西南证券研究发展中心 分析师：刘言 执业证号：S1250515070002电话：023-67791663 邮箱：liuyan@swsc.com.cn 板块相对指数表现 北证50沪深300 20% 10% 0% -10% -20% -30% 2023-09-17 2023-09-27 2023-10-07 2023-10-17 2023-10-27 2023-11-06 2023-11-16 2023-11-26 2023-12-06 2023-12-16 2023-12-26 2024-01-05 2024-01-15 2024-01-25 2024-02-04 2024-02-14 2024-02-24 2024-03-05 2024-03-15 -40% 数据来源：同花顺iFind 基础数据（3.11-3.15） 成分股个数245 总市值（亿元）3809.51 公司平均市值（亿元）15.55 板块周交易金额（亿元）342.27 平均周交易金额（亿元）1.40 区间换手率（%）27.34 相关研究 1.北交所周报（3.4-3.8）：2023首份年报成绩亮眼，2024首只新股涨势喜人(2024-03-11) 2.北交所周报（2.26-3.1）：业绩快报陆续发布，铁拓机械成为北交所龙年第一股(2024-03-04) 3.北交所周报（2.19-2.23）：业绩披露高峰期已至，北证50成分股再迎调整(2024-02-26) 4.北交所周报（1.29-2.2）：北交所代码切换进入测试阶段，康乐卫士或成首家“北 +H”上市公司(2024-02-05) 5.北交所周报（1.22-1.26）：北交所代码切换技术准备启动，北证公司纳入恒生A股专精特新50指数(2024-01-29) 请务必阅读正文后的重要声明部分 目录 1北证A股与各板块对比1 2北交所新上市股票1 3本周行情回顾2 4北交所相关基金4 5北交所公司重要公告5 6北交所发行上市项目审核动态8 7北交所要闻9 8风险提示9 图目录 图1：板块周交易金额（亿元）1 图2：板块PE（TTM，中位数）1 图3：本周行情回顾2 图4：本周北交所股票涨幅前五2 图5：本周北交所股票跌幅前五2 图6：本周北交所各行业涨跌幅中位数，%4 图7：本周北交所各行业市盈率TTM中位数，倍4 表目录 表1：北证A股与各板块对比（截至2024/3/15）1 表2：下周新股申购动态2 表3：涨跌幅前五股票基本信息3 表4：涨跌幅前五股票市场数据3 表5：北交所主题基金区间涨跌幅表4 表6：发行项目上市审核动态8 1北证A股与各板块对比 截至2024年3月15日，北证A股成分股个数共245个，公司平均市值15.6亿元，同 期创业板个股平均市值为79.9亿元，科创板平均市值为102.8亿元。从成交量上来看，“2024 年3月11日（周一）-2024年3月15日（周五）”北交所板块周交易金额为342.3亿元，平均周交易金额为1.4亿元，区间换手率为27.3%，板块流动性较上周有所下滑。从估值来看，板块PE（TTM,中位数）为22.1倍，绝对值较上周五（3月8日）上升了0.7倍。 表1：北证A股与各板块对比（截至2024/3/15） 成分股个数 公司平均市值（亿元） 板块周交易金额（亿元） 平均周交易金额（亿元） 区间换手率（%） 北证A股（上周） 245 15.08 394.71 1.61 29.62 北证A股（本周） 245 15.55 342.27 1.40 27.34 科创板 570 102.77 3186.09 5.59 13.43 创业板 1339 79.88 12999.54 9.71 26.10 上证A股 2267 235.69 22059.36 9.73 12.45 深证A股 2843 107.00 29502.49 10.38 20.61 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 图1：板块周交易金额（亿元）图2：板块PE（TTM，中位数） 1,000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 10.22-10.27 10.29-11.3 11.5-11.10 11.13-11.17 11.20-11.24 11.27-12.1 12.4-12.8 12.11-12.15 12.18-12.22 12.25-12.29 1.2-1.5 1.8-1.12 1.15-1.19 1.22-1.26 1.29-2.2 2.5-2.9 2.12-2.16 2.19-2.23 2.26-3.1 3.4-3.8 3.11-3.15 0 35.0 30.0 25.0 20.0 15.0 10.0 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 2北交所新上市股票 本周北交所无新股上市。 下周共1家企业更新新股动态。戈碧迦将发行结果公告。 戈碧迦所属行业为电子，主营业务为光学玻璃及特种功能玻璃研发、制造和销售。2022年公司营业收入与归母净利润分别为4.3亿元和45.8百万元。公司发行价为10.0元/股，发 行后市盈率为11.0倍。 下周北交所无企业上会。 表2：下周新股申购动态 周一 周二 周三 周四 周五 2024-03-18 2023-03-19 2024-03-20 2024-03-21 2024-03-22 发行结果公告：戈碧迦 数据来源：北交所官网，西南证券整理 3本周行情回顾 分析周期为2024年3月11日（周一）-2024年3月15日（周五）。 本周，北交所整体表现较强：周五（3月15日）收盘市值3809.5亿元，北证50指数 较周一（3月11日）开盘市值上涨约2.7%，整体跑输创业板约1.6个百分点（创业板指上涨4.3%）；跑赢市场约2.0个百分点（沪深300上涨0.7%）。 图3：本周行情回顾 道琼斯工业指数 纳斯达克指-数0.70% -0.05% 标普500恒生指数科创50创业板指沪深300深证成指上证指数北证50 -0.36% 0.68% 0.71% 0.28% 2.25% 2.60% 2.68% 4.25% -1%0%1%2%3%4%5% 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 个股层面，本周北交所245只个股中有193只股票上涨，2只涨幅为0，50只股票下跌，未有新股上市。其中，德众汽车本周上涨45.8%，市盈率（TTM）为90.4倍；铁拓机械本周下跌12.6%，市盈率（TTM）为19.9倍。 图4：本周北交所股票涨幅前五图5：本周北交所股票跌幅前五 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 45.77% 37.08%36.99% 29.60% 27.59% 德众汽车三维股份朗鸿科技三友科技雅达股份 0% -5% -10% -15% 铁拓机械雷神科技广脉科技泓禧科技天力复合 -7.42% -7.30% -7.02% -10.13% -12.64% 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 本周涨幅前五的股票处于汽车、基础化工、机械设备和电力设备行业。上涨的193只股 票市盈率估值（TTM）水平居中，其中有51只股票市盈率估值（TTM）超过30倍。 表3：涨跌幅前五股票基本信息 代码 股票 所属行业 主营业务 涨幅前五 838030.BJ 德众汽车 汽车 汽车整车销售、汽车售后维修服务、汽车零配件销售及汽车美容装潢服务。 831834.BJ 三维股份 基础化工 从事输送机械配件产品的研制开发、生产、销售与服务 836395.BJ 朗鸿科技 机械设备 电子设备防盗展示产品的研发、生产和销售。 834475.BJ 三友科技 机械设备 有色金属电化学冶金专用新型电极材料、冶金机械设备开发、制造、安装 430556.BJ 雅达股份 电力设备 智能电力监控产品的研发、生产和销售以及电力监控系统集成服务。 跌幅前五 873706.BJ 铁拓机械 机械设备 沥青混合料搅拌设备及其配套设备的研发、生产、销售及服务。 872190.BJ 雷神科技 计算机 游戏笔记本、游戏台式机和游戏外部设备等产品的设计、研发和销售 838924.BJ 广脉科技 通信 提供无线通信网络优化整体解决方案及一站式服务。 871857.BJ 泓禧科技 电子 高精度电子线组件、新型、微型电声器件的设计、研发、生产和销售 873576.BJ 天力复合 有色金属 层状金属复合材料的研发、生产和销售。 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 表4：涨跌幅前五股票市场数据 代码 股票 所属行业 市值（亿元） 营业收入（亿元） 归母净利润（百万元） 市盈率（PE,TTM） 净利率 （%） 毛利率 （%） 时间 2023/6/16 2022/12/31 2022/12/31 2023/6/16 2022/12/31 2022/1