玉马遮阳机构调研纪要

玉马遮阳机构调研报告 调研日期:2024-03-13 山东玉马遮阳科技股份有限公司是一家集高分子功能性遮阳新材料的研发、生产、销售及进出口贸易于一体的高新技术企业。公司下设山东玉马进出口贸易有限公司、山东玉马新能源科技有限公司、益可佳医疗防护用品科技(山东)有限公司、YUMA(美国)四家全资子公司。公司主要产品有遮阳面料、可调光面料和阳光面料三大类近千个品种。公司生产的功能性遮阳新材料具有遮阳、节能和环保等多功能,兼具阻燃、抗菌、防污、除甲醛、防静电、防水拒油等特殊功能,符合国家科技创新和产业发展方向,属于国家重点发展的战略性新兴产业。公司具有丰富的客户资源,产品远销全球六大洲70个国家和地区。公司专注于遮阳新材料核心技术的研发和创新,与上海交通大学、青岛大学等多家高校和科研院所建立长期合作关系,现拥有各项专利100余项 ,并参与了多项遮阳新材料国家标准的编制工作。多项研发技术获山东省企业技术创新奖,在行业内具备领先的技术优势。公司先后获得“中国遮阳窗饰新材料创新示范基地”、“中国家居装饰装修材料行业百强企业”、“亚洲门窗遮阳展创新设计风尚奖”、“中国建筑遮阳行业影响力品牌”、“山东省瞪羚企业”、“中国驰名商标”等多项荣誉,具有良好的社会形象。 2024-03-16 董事会秘书杨金玉,证券事务代表王云雪 2024-03-132024-03-13 现场参观,电话采访,现场座谈公司会议室 中信证券 证券公司 赵新宇 新同方投资 投资公司 陈尔佳 1、公司的客户结构? 公司的产品销售采用直销模式,绝大部分客户为成品加工商,占比80%左右;另一部分客户为贸易商,产品通过贸易商流转到成品加工商环节,贸易商客户占比20%左右。 2、与同行业相比,公司的毛利率较高的原因是什么? ①公司成本优势明显,公司与主要供应商均有多年的稳定合作关系,上游原材料供应充足,价格公允;公司资金充裕,根据原材料波动规律,公司适时进行了一定量的策略采购,摊簿了原材料的平均价格;技改、研发投入的不断增加,技术、工艺的不断改进,生产效率和生产质量的持续提高,均摊簿了单位生产成本。 ②公司品牌优势明显,品种丰富,产品的款式、功能、结构新颖,引领行业潮流,处于市场前端,品质优良,市场认可度较高,较高的新产品成果转化率贡献了较高的毛利。 ③公司采用差异化的自主定价模式,主要结合市场需求、市场价格、市场竞争程度,产品的差异化程度,产品质量及客户要求,目标市场消费水平等多种因素确定产品报价,并以之为基础与客户协商确定最终的销售价格,较多的创新产品具有一定的产品定价权。 3、公司客户拓展方式有哪些? 公司以满足客户需求为导向,订单获取方式主要以各种展会、客户之间转介绍、拜访等方式为主;其次是根据产品市场发展动态及时捕捉 前沿信息,主动性的研发具有市场发展潜力的新品推向市场。4、公司的产能利用率情况及未来的产能规划? 随着公司IPO募投扩产项目产能的陆续释放,公司的产能进一步增加,2023年底公司的产能利用率在80%以上。 下一步,公司将充分发挥在功能性遮阳材料方面的综合优势,聚焦功能性遮阳新材料的研发创新,积极稳妥的推进产能规模的适度扩张,保障公司规模及业绩增长的延续性。 5、简单介绍一下可转债项目的进展情况? 本次可转债的发行总额不超过人民币5.50亿元(含本数),可转债项目主要包括年产1,300万平方米功能性遮阳新材料建设项目、营销及物流仓储中心建设项目和补充流动资金,详细内容请查阅公司于2023年7月26日在巨潮资讯网站披露的相关公告。目前公司的申报材料尚未受理,预计2024年完成的概率不大,但公司会利用自有资金按期推进项目建设,以保证未来产能的如期释放。