本周专题聚焦于设备更新带来的投资机会。政策文件提出设备更新涉及行业较多、范围较广,资金支持更加全面。历史经验来看,政策出台后短中期市场反应积极,价值风格相对占优。设备利用水平的企稳回升或是制造业投资反弹的前提之一。从节奏上看,前几年设备购置较多、且近两年购置较少的行业,短期可能存在更新需求。按更新周期估算,关注机床工具、航海装备、火电、冰箱等细分行业设备更新需求。同时,政策重在供给端提质,资金支持更加全面,有望推动经济高质量发展。