国盛：的关于AI算力的电话会议记录-海外首席夏军-20240314

这份文件是。以下是会议的核心内容总结： 0.*估□□□**：＃如果英□达能□□持50%的□利□率，其数据中心□□的利□将达到1500□美元，＃□□的估□可能超□3万□美元❗ 1. **AI算力需求增长**：随着多模态模型如Sara的推出，＃AI算力需求、尤其是在推理侧、预计将有百倍至千倍的提升。基于此，预计到2027年AI加速器市场的规模将超过4000亿美元。 2. **英伟达的市场地位**：英伟达作为计算公司，不断寻找新的应用场景来推动需求，其产品广泛应用于游戏显卡、挖矿和AI等领域。 3. **AI在科学发现中的应用**：AI的应用在基础科学领域，如材料科学，正在加速科学发现的速度，并可能以二阶乘数的方式推动生产能力的提升。 4. **推理场景的扩展**：随着AI模型的迭代和新推理场景的增加，推理需求将进一步放大，特别是在B端应用如AIforScience和自动驾驶等领域。 5. **算力贬值与需求增长**：尽管算力成本下降，但需求却在大幅增长，这一趋势预计将持续，推动对更高性能AI算力的需求。 6. **英伟达的竞争地位**：英伟达在软硬件性能、商业生态布局方面具有优势，尤其在训练和推理侧的耦合上。公司对上游产能有较强的锁定能力。 7. **市场规模预测**：通过需求端和供给端的分析，预计到2027年英伟达在数据中心芯片市场的收入体量将达到3000亿美元。 8. **近期催化剂**：包括即将到来的GCCE大会、公司季度财报发布、新一代产品如A100和B100的推出，以及大型云厂商对AI算力需求的表态等。