李渡核心大单品提价，有望持续提升品牌价值

事件：近日，李渡酒业宣布，第二代李渡高粱1955正式上市，是近十年首次换代，价格上调为1230元/瓶。2月18日，李渡酒业曾宣布，停止生产第一代500ml装李渡高粱1955与1975。 李渡1955近年来多次提价，此次提价有望进一步提升品牌价值。李渡1955近年来多次提价：17年8月零售价上涨100元至580元；19年5月提价至770元； 19年12月提价至850元；20年6月提价至900元；20年9月提价至950元； 20年11月提价至1010元；21年2月提价至1050元。2022年李渡品牌实现营收8.9亿元（占比15.1%），其中次高端及以上产品营收6.8亿元。23H1李渡营收4.9亿元，同比增长16.7%，略快于公司整体，增长主要由量增贡献，量增16.5%，价增0.2%。此次提价有望进一步提升品牌价值。 投资建议：我们预计23-25年公司营业收入分别为70.3/84.6/101.3亿元，同比增速为20.0%/20.4%/19.7%，考虑到23年优先股公允价值的影响，预计23-25年归母净利润分别为24.0/20.7/26.2亿元，同比增速为133.1%/-13.8%/26.4%。我们认为，公司战略目标坚定，配套打法清晰，成长空间足，建议重点关注，维持“买入”评级。 风险提示：新品推广不及预期风险，行业竞争加剧风险，宏观经济改善不及预期风险