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九典制药发布2023年三季报,公司2023年前三季度实现营业收入18.93亿元,归母净利润3.1亿元,扣非归母净利润2.89亿元。其中,2023Q3单季度实现营业收入6.75亿元,归母净利润为1.12亿元。凝胶贴膏核心大品种洛索洛芬钠凝胶贴膏持续放量,利润增速表现亮眼。研发管线渐入收获期,酮洛芬凝胶贴膏正处于医保谈判审评阶段。我们预计公司2023-2025年营业收入分别为27.69亿元、34.59亿元、42.34亿元,归母净利润为3.85亿元、4.86亿元、6.13亿元。