长城汽车发布了2024年2月的产销快报,批发销量为7.1万辆,同比增长4.1%,其中新能源车型约1.2万辆,同比增长47.1%;海外销售3.1万辆,同比增长123.5%。长城新能源转型取得成效,1-2月累计销量17.5万辆,同比增长34.9%。公司计划于今年年底前将城市NOH落地100座城市。预计2023-2025年营业收入为1,734.1/2,257.3/2,669.6亿元,归母净利润为70.1/108.5/132.8亿元,对应2024年3月6日收盘价23.89元/股,PE为29/19/15倍,维持“推荐”评级。