金融新规热读（1月刊）

保险公司 影响机构：01⾦融⽀持房地产市场平稳发展房地产相关新规稳步出台，1⽉份国新办⾦融服务经济社会⾼质量发展新闻发布会上，⾦融监管总局相关负责⼈亦表⽰将指导⾦融机构⽤好⽤⾜现有的⾦融⽀持政策，继续做好房地产⾦融服务，保持房地产信贷整体稳定，满⾜合理融资需求做好“五篇⼤⽂章”⾦控集团 03 信贷业务，3项⼈⺠银⾏、⾦融监管总局、住建部等发布的关于经营性物业贷款、城市房地产融资协调机制、⾦融⽀持住房租赁市场发 ⼈⺠银⾏、中市协、交易所等发布的涉及境外机构投资者债券回购、外国政府类机构和国际开发机构债券、债券发⾏相关的新规及征求意⻅稿展等新规五篇⼤⽂章，3项国务院、⾦融监管总局、中市协关于银发经济、加强科技型企业全⽣命周期⾦融服务、绿⾊债券相关新规 信贷业务五篇⼤⽂章保险关联交易 强化业务分级分类监管按照业务⻛险程度及所需专业能⼒差异，进⼀步厘清基础业务和专项业务范围，取消⾮主业、 主要内容 修改完善主要发起⼈制度加强公司治理监管 完善业务经营规则 全⾯落实公司治理、股东股权、关联交易和信息披露等⽅⾯监管法规和制度要求，明确了党的建设、“三会⼀层”、股东义务、薪酬管理、关联交易、信息披露等⽅⾯的监管要求。根据⾦融租赁⾏业业务发展以及经营管理中的薄弱环节，重点增加对转受让融资租赁资产、联合租赁、固定收益类投资、融资租赁咨询服务、保理融资、合作机构管理、员⼯管理、消费者权益保护、担保和保险合作、保证⾦业务等⼗个⽅⾯的具体经营和管理规则。 增加国有⾦融资本投资、运营公司和境外制造业⼤型企业两类发起⼈；提⾼主要发起⼈的总资产、营业收⼊等指标标准；提⾼⾦融租赁公司最低注册资本⾦要求。 ⽀持以项⽬公司模式开展融资租赁业务按照穿透式监管的理念，对⾦融租赁公司、独资专业⼦公司与项⽬公司之间的资⾦往来予以差异化管理⾦融租赁公司从股东融资以同业借款为例，⾦融租赁公司向商业银⾏股东借⼊资⾦，在性质上不同于资⾦流出型的关联交易，⻛险相对可控，且同业借款是⾦融租赁公司最主要的负债资⾦来源，有必要对此类交易予以适当豁免。同时，商业银⾏作为股东，仍须按照关联交易监管规定进⾏审批管理。对⾦融租赁公司采购股东⽣产的设备资产予以程序性豁免考虑到此类交易项下⾦融租赁公司资⾦流向制造业股东，⾦融租赁公司仍须按照⼀般关联交易进⾏管理，做好信息披露。 关联交易的差异化监管关联交易的差异化监管监管豁免。 业务影响管理体系的重检与升级，以备监管达标 建议⾏动管理体系重检与升级信息系统功能升级业务规划、业务体系的全面重检与优化结合近年来监管制度体系和关注重点的变化，《征求意⻅稿》在公司治理、股权管理、关联交易管理、消费者权益保护、⻛险管理、信息系统建设与应⽤、资本管理、员⼯⾏为管理等领域均提出了更新要求，⾦融租赁公司需全⾯重检升级⾃⾝管理体系，以应对新规落地带来的达标需求。《征求意⻅稿》在业务经营规则章节，对租赁物适格性、所有权、租赁物购置、售后回租、资产评估、租赁物管理、未担保余值管理、租赁物处置、保理业务、咨询业务等均提出了具体的要求与规范。结合分级分类监管要求，⾦融租赁公司需对⾃⾝业务管理体系开展重检与优化，并结合业务导向调整业务规划。 商业银⾏ 主要内容 23持续深化科技⾦融组织管理机制建设。包括健全组织架构、做实专⻔机构、优化管理制度、细化⻛险评审、强化数字赋能。例如⿎励有条件有能⼒的机构将科技⾦融纳⼊机构战略规划和年度重点任务，在科技资源集聚的地区建设专业或特⾊分⽀机构等形成科技型企业全⽣命周期⾦融服务。包括⽀持初创期科技型企业成⻓壮⼤、丰富成⻓期科技型企业融资模式、提升成熟期科技型企业⾦融服务适配性、助⼒不同阶段科技型企业加⼤研发投⼊。例如⿎励提升科技型企业⾸贷率，探索“贷款+外部直投”等业务模式等扎实做好⾦融⻛险防控。内容包括落实⻛险防控主体责任、加强贷款资⾦⽤途监控、强化业务合规性审查等。如进⼀步加强授信管理，提⾼资⾦配置效率，避免多头过度授信，做好差异化“三查”，加强新产品、新业务、新模式的合规性审查等4加强组织保障和政策协同。内容包括加强组织领导、强化监督跟踪、做好政策协同等。如明确科技⾦融责任部⻔和职责分⼯，结合辖区科技资源实际情况，因地制宜细化落实政策措施，适时开展督导检查，密切监测科技⾦融⻛险等 商业银⾏ 业务影响⼀、把握科技企业成⻓规律与⻛险特点，优化产品与服务体系《通知》⼀⽅⾯⿎励银保机构进⾏业务创新，满⾜科技企业不同发展阶段的融资需求，另⼀⽅⾯压实了⻛险防控责任，强调“⾃主决策、⾃担⻛险、⾃我约束”，以及加强贷 建议⾏动款资⾦⽤途监控、强化业务合规性审查等。这需要银⾏保险机构深⼊研究科技企业成⻓规律与各阶段的⻛险特点，⽀持业务模式创新与⻛控⼿段的创新。⼆、配套的管理体系设计与科技赋能考虑科技企业⾼成⻓性及回报期⻓的特点，《通知》也提出银保机构探索较⻓周期绩效考核⽅案，实施差异化激励考核，以及优化科技⾦融业务尽职免责机制等。同时⿎励数据应⽤与积累，并运⽤新⼀代信息技术提升整体的服务、运营效率。业务/管理流程优化产品与服务设计研发 商业银⾏04强化要素保障，优化发加强科技创新应⽤；完善⽤地⽤房保障；强化财政⾦融⽀持；推进⼈才队伍建设；健全数据要素⽀撑；打击涉⽼诈骗⾏为 主要内容 培育银发经济经营主体；推进产业集群发展；提升⾏业组织效能；推动 扩⼤产品供给，提升质量⽔平 品牌化发展；开展⾼标准领航⾏动；拓宽消费02 商业银⾏ 建议关注机构： •地⽅政府专项债券⽀持符合条件的银发经济产业项⽬•普惠养⽼专项再贷款，按照市场化原则提供信贷⽀持财政⾦融⽀持 ••养⽼服务场景及⽀撑 商业银⾏ 业务影响⼀、加强养⽼⾦融产品及服务的研发供给中央⾦融⼯作会议明确指出，要做好“五篇⼤⽂章”，养⽼⾦融的重要性不断凸显。⽽ 建议⾏动产品与服务设计研发随着⼈⼝⽼龄化程度的加深趋势，养⽼⾦融不仅是政策倡导，更是服务机遇。建议⾦融机构把握发展机遇，根据⾃⼰的资源禀赋加强养⽼⾦融产品服务的研发与市场供给⼆、关注养⽼相关产业的⾦融服务机会围绕银发经济，未来预计将有⼀系列⽼年⽤品创新、智慧健康养⽼业态、康复辅助器具产业、抗衰⽼产业、旅游服务业、适⽼化改造等相关的产业发展机会。建议⾦融机构主动研究产业规律及企业特点，开发相关的⾦融服务产品 建议关注机构： 《保险公司资⾦运⽤关联交易管理制度标准》•对管理制度所应包含的内容提出具体要求：1.国有独资和国有控股保险公司党委前置研究事项2.公司章程3.关联交易控制委员会议事规则4.资⾦运⽤关联交易管理5.资⾦运⽤关联交易信息披露管理和报告6.委托投资等业务管理 内部稽核和外部审计机制 主要内容 《保险机构资⾦运⽤关联交易⾃律规则》 •总则：明确《⾃律规则》的⽬的依据、适⽤范围、总体原则•⾃律管理：1.要求保险机构切实履⾏资⾦运⽤关联交易主体责任，明确禁⽌⾏为，针对保险机构股东、董监⾼、审批或决策⼈员、合作机构在资⾦运⽤关联交易中所承担的不同职责，分别提出⾃律管理要求； 建议关注机构： 《规则》明确禁⽌保险机构开展资⾦运⽤的三类⾏为如下：通过隐瞒或者掩盖关联关系、股权代持、资产代持、抽屉协议、阴阳合同、拆分交易、互投⼤股东等隐蔽⽅式规避关联交易审查或监管要求。借道不动产项⽬、⾮保险⼦公司、第三⽅桥公司、信托计划、资管产品投资、银⾏存款、同业拆借，或其他通道、嵌套⽅式变相突破监管限制，为关联⽅或关联⽅指定⽅违规融资。通过各种⽅式拉⻓融资链条、模糊业务实质、隐匿资⾦最终流向，为关联⽅或关联⽅指定⽅违规融资、腾挪资产、空转套利、隐匿⻛险等。明确禁⽌三类关联交易⾏为《规则》和《标准》两份⽂件要求保险机构对关联交易⻛险重点抓好三个⽅⾯：为做好关联交易管理，需要全⾯、完整识别关联⽅；以资⾦流向做好全流程管理，识别资⾦的最终去向和最终使⽤⼈，避免出现禁⽌的⾏为及时按照监管要求做好关联交易内部的公司治理审议程序和对外报送保险机构需切实加强内部管理和制度建设建议⾏动外规内化与制度修订信息系统功能升级 业务影响 建议关注机构： 明确业务管理⼝径。经营性物业贷款，是指商业银⾏向持有已竣⼯验收合格、办妥不动产权证书并投⼊运营的综合效益较好的商业性房地产为抵押，实际⽤途投向物业本⾝或与房地产相关领域的贷款。商业性房地产：包括但不限于商业综合体、购物中⼼、商务中⼼、写字楼、酒店、⽂旅地产项⽬等，不包括商品住房、租赁住房。坚持依法合规展业。商业银⾏应遵循市场化、法治化原则，依法合规开展经营性物业贷款业务。符合规定的经营性物业贷款应纳⼊房地产贷款统计。借款⼈应依法成⽴，承贷物业产权清晰，贷款⽤途明确，不得⽤于禁⽌领域。贷款额度、利率、期限等要素应根据借款⼈及承贷物业实际情况确定。加强⻛险管理。商业银⾏应加强⻛险管理，将经营性物业贷款纳⼊统⼀授信管理，强化全流程管理，保障信贷资⾦安全。贷前调查和贷中审查应严格开展，科学区分房地产开发企业与集团控股公司⻛险。贷款后管理应加强，防⽌挪⽤，及时跟踪评估⻛险因素，采取⻛险缓释和保全措施。监管部⻔应加强监管，指导商业银⾏依法合规开展业务，促进房地产市场平稳健康发展。 建议关注机构： 关注信贷业务的中⻓期配⽐，主动优化业务结构优化经营性物业贷款的管理机制与流程建议⾏动 业务影响《通知》从业务定义、统计⼝径、资⾦⽤途、⻛险管理措施等⽅⾯对经营性物业贷款进⾏了规范，建议商业银⾏做好相应的内部制度优化，以及配套的流程改造，同时针对经营性物业⻓周期、低利率等特点 近期⼀系列稳定房地产市场的⽀撑新规中，特别强调了经营性物业贷款、住房租赁贷款等品种。从其传递的趋势看，存在关注“存量资产盘活，重视运营价值”，以⻓周期资⾦托举市场的导向。同时，结合房地产价值上涨预期不断承压，商业银⾏未来的⻛控逻辑也将转为更重视房企借款⼈的经营收⼊与现⾦流，建议主动优化业务结构，相应设计配套的考核机制，以⽀持业务的运营发展外规内化与制度修订知识普及宣传与⼈员培训 建议关注机构： 科技保险是指服务国家创新驱动发展战略，⽀持⾼⽔平科技⾃⽴⾃强，为科技研发、成果转化、产业化推⼴等科技活动以及科技活动主体，提供⻛险保障和资⾦⽀持等经济⾏为的统称。包括两⽅⾯内容：⼀是为科技活动⻛险提供保障的保险业务，⼆是为科技活动主体提供保障的保险业务。•科技企业包括：⾼新技术企业、科技型中⼩企业、创新型中⼩企业、“专精特新”中⼩企业、专精特新“⼩巨⼈”企业、通过⾼新技术企业、科技型中⼩企业、“专精特新”中⼩企业、专精特新“⼩巨⼈”企业、国家技术创新⽰范企业或制造业单项冠军企业任⼀认定或评价的企业•建⽴负债端科技保险统计框架及科技保险数据报送机制。•各保险公司需同时报送全国数据和省级区域（包括省、⾃治区、直辖市、计划单列市）数据。数据按⽉进⾏统计报送，每⽉结束后10个⼯作⽇内报送截⾄上个⽉末的科技保险业务当年累计数据。•⾃2024年2⽉起，开始试报送，试报送阶段仅报送《科技保险业务统计表》中的全国数据。⾃2024年8⽉起，正式报送全国和省级区域数据。明确科技保险具体内涵科技保险业务报送有关要求 建议关注机构： 重视业务分类统计，⾼效开展信息报送《通知》对于科技企业、科技活动⻛险保险业务、科技活动主体保险业务等提出了明确的定义与数据报送要求，建议财产保险公司对照《通知》加强业务分类管理，优化系统功能，以⽀撑业务数据的统计与及时、准确地报送。提升科技保险服务能⼒在做好科技⾦融⼤⽂章的倡导背景下，建议财产保险公司深⼊研究科技活动与科技活动主体的特征与发展规律，强化产品与服务研发，提升科技保险服务能⼒。建议⾏动管理体系重检与升级信息系统功能升级 业务影响—