3月5日信用债异常成交跟踪

2024年3月5日 3月5日信用债异常成交跟踪 根据Wind数据，折价成交个券中，“24金隅MTN001”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“21旭辉02”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“23民泰商行永续债01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“23法兴中国债01”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。 定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 相关报告 信用债估值收益变动主要分布在(0,5]区间。非金信用债成交期限主要分布在0.5年内，其中0.5至1年品种折价成交占比最 高；二永债成交期限主要分布在2至3年，其中1年内品种折价 成交占比最高。分行业看，建筑材料行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 大幅折价个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 24金隅MTN001 4.92 -0.27 100.14 5.86 2.84 2.78 AA+ AAA 建筑材料 8011 24发展01 2.91 -0.18 100.01 6.46 2.68 2.62 AA+ AAA 轻工制造 38001 24深圳地铁MTN002 9.98 -0.17 100.14 1.99 2.80 2.78 AAA AAA 城投 4000 24株洲高科MTN003 4.98 -0.13 100.68 2.82 3.50 3.47 AA(2) AA+ 城投 26067 24亨通SCP002(科创票据) 0.46 -0.11 100.01 24.95 5.13 4.88 AA- AA+ 通信 8000 23昆高02 0.93 -0.10 102.92 9.71 3.27 3.17 AA- AA+ 城投 1024 PR百福债 2.05 -0.09 45.98 8.07 2.79 2.71 AA- AA 城投 2141 22太湖新城MTN005 8.28 -0.07 108.94 1.00 3.05 3.04 AA+ AAA 城投 2185 GC三峡K2 19.76 -0.07 108.73 0.47 2.70 2.70 AAA+ AAA 公用事业 434 23三峡K2 19.50 -0.07 106.71 0.46 2.70 2.70 AAA+ AAA 公用事业 3310 23渤控01 0.27 -0.06 100.63 19.15 2.78 2.59 AA- AA 社会服务 1998 24葛洲坝MTN001 9.90 -0.06 101.18 0.70 2.84 2.83 AAA AAA 建筑装饰 4051 22周投01 1.18 -0.06 101.40 4.91 2.78 2.73 AA(2) AA+ 城投 5073 24电建债01 9.92 -0.06 100.12 0.67 2.85 2.84 AAA AAA 建筑装饰 19032 22申宏04 3.14 -0.05 102.73 1.78 2.53 2.52 AAA- AAA 非银金融 3083 22中信集团MTN004B 8.05 -0.05 107.77 0.76 2.70 2.70 AAA AAA 非银金融 34494 24中冶MTN001 9.97 -0.05 100.34 0.60 2.90 2.89 AAA- AAA 建筑装饰 10039 24CHNG1K 9.98 -0.05 100.04 0.59 2.75 2.74 AAA AAA 公用事业 11999 24中车集MTN001 9.99 -0.05 99.65 0.58 2.74 2.74 AAA AAA 机械设备 42000 24华润MTN001 9.99 -0.05 99.82 0.58 2.74 2.74 AAA AAA 综合 57954 24中冶MTN002 9.98 -0.05 100.17 0.58 2.90 2.89 AAA- AAA 建筑装饰 10022 16华能债 2.72 -0.05 103.07 1.79 2.47 2.45 AAA AAA 公用事业 4848 24陕煤化MTN002 9.99 -0.05 100.02 0.59 3.30 3.29 AA+ AAA 煤炭 3000 22豫交运MTN002 7.99 -0.05 106.94 0.68 2.98 2.97 AA+ AAA 交通运输 2139 22广金01 3.01 -0.05 102.79 1.63 2.53 2.51 AAA- AAA 非银金融 2779 24宝武K1 2.90 -0.05 99.93 1.74 2.47 2.46 AAA AAA 钢铁 7731 22深投01 3.04 -0.05 103.21 1.56 2.48 2.46 AAA AAA 社会服务 12480 23浙金03 2.67 -0.04 101.05 1.72 2.57 2.55 AAA AAA 非银金融 20 24石资K1 2.97 -0.04 100.04 1.57 2.59 2.57 AA+ AAA 非银金融 6002 23电力03 2.64 -0.04 101.29 1.66 2.47 2.45 AAA AAA 公用事业 5066 24能投01 2.91 -0.04 100.89 1.45 3.02 3.01 AA AAA 综合 8070 24首旅MTN003 4.91 -0.04 100.60 0.85 2.79 2.78 AA+ AAA 社会服务 4023 24华控01 2.87 -0.04 100.62 1.37 3.02 3.01 AA AAA 非银金融 1001 21诚通24 2.82 -0.04 102.73 1.28 2.58 2.57 AA+ AAA 综合 2056 23皖交05 2.56 -0.03 101.01 1.34 2.46 2.45 AAA AAA 交通运输 34918 24深圳地铁MTN001 14.97 -0.03 100.57 0.28 2.85 2.85 AAA AAA 城投 10060 23招路K2 2.78 -0.03 101.38 1.19 2.52 2.50 AAA- AAA 交通运输 8114 23中信集团MTN002B 14.05 -0.03 110.08 0.28 2.78 2.78 AAA AAA 非银金融 24199 23CEE01 2.78 -0.03 100.48 1.19 2.52 2.50 AAA- AAA 电力设备 6025 23黔资01 2.77 -0.03 101.55 1.15 2.81 2.80 AA AAA 非银金融 2040 表1：折价成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 表2：净价上涨个券成交跟踪 大幅正偏离个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 21旭辉02 0.38 1.66 25.92 -979.02 696.65 706.44 CC AAA 房地产 1473 22旭辉01 0.31 1.66 25.92 -980.68 816.91 826.72 CC AAA 房地产 18 20津投06 6.00 0.52 101.41 -10.05 3.96 4.06 AA AAA 城投 975 19津投06 4.98 0.44 105.42 -10.06 3.78 3.88 AA AAA 城投 53 24诸水01 4.87 0.41 105.05 -9.95 5.49 5.59 AA- AA 城投 104 24巴旅01 2.86 0.38 104.19 -15.03 4.89 5.04 AA- AA 城投 8171 PR水高科 1.64 0.31 37.19 -29.92 14.60 14.90 BBB A+ 城投 96 21聊城03 1.82 0.31 103.24 -18.38 4.69 4.88 AA- AA 城投 2089 23新泰02 6.17 0.30 107.70 -8.49 4.70 4.78 AA- AA 城投 4402 G19青州 3.28 0.30 62.77 -18.34 4.77 4.95 AA- AA 城投 627 24铁建房产MTN001 2.98 0.29 100.20 -10.14 2.93 3.03 AA+ AAA 房地产 16000 24鲁公01 2.87 0.28 102.00 -10.66 3.55 3.66 AA(2) AA+ 城投 7142 22酉阳债 3.17 0.28 103.28 -10.09 5.63 5.73 AA- AA 城投 602 24山东公用MTN001 2.85 0.28 101.71 -10.58 3.46 3.56 AA(2) AA+ 城投 2415 24自贡国资MTN001 2.96 0.28 100.44 -10.02 3.34 3.44 AA- AA 城投 3008 23咸金06 2.79 0.26 102.32 -10.16 3.87 3.98 AA AA 电子 5206 23华银电力MTN001(能源保供特别债) 2.72 0.26 102.51 -10.10 2.95 3.05 AA- AA+ 公用事业 6157 22不动01 0.87 0.26 95.68 -29.81 8.90 9.20 AA- AAA 社会服务 320 PR新平01 1.89 0.25 40.01 -19.92 7.66 7.85 A+ AA- 城投 50 23山西文旅MTN004B 2.76 0.25 105.44 -10.11 3.85 3.96 AA- AA+ 城投 2073 23遂宁柔刚PPN002 2.81 0.25 103.57 -10.02 5.10 5.20 AA- AA 城投 4154 23遂宁柔刚PPN001 2.79 0.25 102.33 -10.01 5.07 5.17 AA- AA 城投 8314 23潍坊滨投PPN001 2.76 0.25 102.64 -10.15 5.43 5.53 A+ AA+ 城投 3545 23乳山02 2.73 0.25 105.12 -10.00 3.98 4.08 AA- AA 城投 8424 23象屿Y2 2.80 0.24 102.87 -9.46 3.35 3.45 AA AAA 交通运输 4136 23利民02 1.01 0.24 103.14 -25.70 3.78 4.04 AA- AA 城投 4746 23蓝创05 1.51 0.24 102.71 -17.47 5.35 5.52 AA- AA 城投 2087 23咸金05 1.75 0.24 101.17 -14.65 3.73 3.88 AA AA 电子 998 22西经01 1.28 0.24 99.49 -19.68 6.89 7.09 A+ AA+ 城投 2237 23柳债06 2.64 0.23 106.49 -9.98 4.79 4.89 AA- AA+ 城投 2940 23江油01 2.51 0.22 106.33 -9.94 4.27 4.37 AA- AA 城投 8421 23蓝创03 1.39 0.22 102.56 -17.09 5.31 5.48 AA- AA 城投 926 24开乾01 4.91 0.22 100.89 -5.03 4.29 4.34 AA- AA 城投 6727 22金沙01 3.35 0.21 98.18 -8