1月5日信用债异常成交跟踪

999563381 2024年01月06日 1月5日信用债异常成交跟踪 根据Wind数据，折价成交个券中，“23龙投02”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“21金地03”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“23招行永续债01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“23工行绿债03”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。 定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在0.5至1年，其中0.5年内品种折价成交占比最 高；二永债成交期限主要分布在1年内，其中1年内品种折价成 交占比最高。分行业看，传媒行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 大幅折价个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 23龙投02 2.84 -0.21 101.06 7.83 3.68 3.60 AA(2) AA 城投 8079 23大理债 2.90 -0.19 100.91 7.35 6.43 6.35 AA- AA 城投 3000 21遵桥13 1.95 -0.19 96.66 10.78 6.89 6.78 A- AA+ 城投 11267 23万盛05 2.82 -0.18 100.31 7.25 5.87 5.80 AA- AA 城投 7830 23红河03 2.80 -0.18 102.44 7.22 6.50 6.43 AA- AA+ 城投 2129 23万盛03 2.41 -0.15 104.22 6.60 5.56 5.49 AA- AA 城投 538 16联想02 2.50 -0.14 93.31 6.74 7.62 7.55 A+ AAA 计算机 4601 23万盛02 2.22 -0.13 104.23 6.41 5.41 5.34 AA- AA 城投 675 23红河02 2.23 -0.13 102.87 6.42 6.06 6.00 AA- AA+ 城投 101 22万盛01 1.29 -0.10 103.65 7.47 4.50 4.42 AA- AA 城投 5181 23铜仁02 3.92 -0.09 98.77 2.86 7.37 7.34 AA- AA 城投 596 23茶开02 2.96 -0.06 98.57 2.42 4.73 4.70 AA- AA 城投 1376 23兰考04 2.90 -0.06 100.83 2.36 4.98 4.96 AA- AA 城投 2800 23遂开01 2.92 -0.06 98.18 2.38 5.69 5.67 AA- AA 城投 4100 23盐湖01 2.86 -0.06 100.00 2.29 4.50 4.47 AA- AA 城投 992 23城乡01 2.86 -0.06 101.26 2.30 6.00 5.98 AA- AA 城投 1094 23合川城投PPN005 1.82 -0.06 101.12 3.36 3.35 3.32 AA(2) AA+ 城投 304 23乳山02 2.90 -0.06 98.89 2.35 6.43 6.40 AA- AA 城投 9355 21红发04 0.69 -0.06 101.26 7.79 4.99 4.92 AA- AA+ 城投 100 23章控02 1.61 -0.05 102.54 2.86 3.22 3.19 AA(2) AA+ 城投 1333 21红发03 0.47 -0.05 100.85 8.65 4.95 4.87 AA- AA+ 城投 3014 21东方国际MTN001 0.34 -0.04 100.32 11.51 2.61 2.50 AAA- AAA 商贸零售 1003 18黄山债 1.31 -0.04 41.17 4.01 2.97 2.93 AA(2) AA 城投 823 19晋佳03 0.91 -0.04 101.73 3.45 3.12 3.09 AA AA 城投 3051 23申能集SCP003 0.27 -0.03 99.91 12.28 2.47 2.34 AAA AAA 公用事业 59941 21南资02 0.30 -0.03 100.33 9.54 2.88 2.78 AA AA+ 建筑材料 8026 19渝文资MTN001 0.29 -0.03 100.59 7.78 2.84 2.76 AA+ AA+ 传媒 10062 21保利文化MTN001 0.31 -0.03 100.44 7.77 3.02 2.94 AA AA+ 传媒 1005 21株国投MTN001 0.30 -0.03 100.47 7.84 2.81 2.73 AA AA+ 医药生物 201 21山招Y1 0.31 -0.03 100.57 7.10 2.73 2.66 AA+ AAA 有色金属 2012 21戴姆勒财PPN004BC 0.37 -0.03 100.35 6.32 2.75 2.68 AA+ AAA 非银金融 6023 PR白工02 2.17 -0.03 60.97 2.13 5.96 5.94 AA- AA 城投 791 21泸州窖MTN002 0.30 -0.03 100.29 7.79 2.54 2.46 AA+ AAA 食品饮料 3009 21中电国际MTN001 0.30 -0.03 100.28 7.79 2.54 2.46 AAA- AAA 公用事业 6017 21新世界MTN001 0.29 -0.03 100.33 7.78 2.64 2.56 AA+ AA+ 食品饮料 3011 21武商贸集MTN001 0.28 -0.03 100.53 7.08 2.76 2.69 AA+ AAA 商贸零售 885 21绍国01 0.28 -0.03 100.37 7.66 2.65 2.57 AA+ AA+ 食品饮料 3010 19津港01 0.37 -0.03 100.59 5.49 2.78 2.72 AA AAA 交通运输 4024 21中化Y6 0.33 -0.03 100.34 6.59 2.67 2.61 AA+ AAA 石油石化 1004 20遵桥02 1.23 -0.03 99.05 2.42 8.00 7.97 A- AA+ 城投 1635 资料来源：Wind，国投证券研究中心 大幅正偏离个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 21金地03 0.26 2.47 82.91 -1039.70 82.66 93.06 BB+ AAA 房地产 2911 21金地MTN003 0.22 2.40 85.36 -1135.87 80.13 91.49 BB+ AAA 房地产 866 16金地02 0.21 2.36 86.71 -1161.89 75.24 86.86 BB+ AAA 房地产 1642 21金地MTN002 0.18 2.35 87.19 -1304.12 82.88 95.92 BB+ AAA 房地产 176 21金地01 0.15 1.99 91.55 -1261.76 63.24 75.86 BB+ AAA 房地产 2966 21金地04 2.25 1.63 62.32 -92.56 29.38 30.30 BB+ AAA 房地产 52 20金地MTN001B 1.24 1.62 62.78 -182.62 50.57 52.40 BB+ AAA 房地产 1247 22金地MTN001 1.13 1.60 63.42 -202.23 54.71 56.73 BB+ AAA 房地产 840 21金地MTN007 0.95 1.60 63.50 -258.27 66.90 69.49 BB+ AAA 房地产 1166 21金地MTN006 0.85 1.58 64.25 -275.38 71.26 74.01 BB+ AAA 房地产 601 21金地MTN004 0.39 1.38 73.34 -406.04 95.15 99.21 BB+ AAA 房地产 2317 21金地MTN005 0.45 1.38 73.00 -364.09 85.21 88.85 BB+ AAA 房地产 942 22龙湖02 3.02 1.17 48.41 -51.72 33.67 34.19 AA- AAA 房地产 813 22GLP01 1.17 1.05 75.53 -111.54 32.64 33.75 A+ AAA 交通运输 1637 17红花岗停车场债01 0.55 0.83 19.77 -151.19 8.88 10.40 A AA- 城投 799 23柳投02 2.86 0.82 100.74 -32.84 7.19 7.52 A+ AA 城投 8064 19津投27 5.93 0.75 94.96 -15.14 6.14 6.29 AA AAA 城投 970 20津投10 6.28 0.72 89.05 -13.55 6.40 6.53 AA AAA 城投 1305 19津投06 5.15 0.70 96.44 -15.73 5.81 5.96 AA AAA 城投 1971 19津投04 5.05 0.67 96.58 -15.44 5.75 5.90 AA AAA 城投 10 20滨旅02 1.87 0.65 99.50 -37.98 7.27 7.65 A+ AA 城投 1000 21龙湖05 0.60 0.58 87.25 -100.43 27.74 28.74 AA- AAA 房地产 747 19龙湖04 0.54 0.53 88.99 -100.04 27.73 28.73 AA- AAA 房地产 1860 20柳投05 1.95 0.50 102.26 -28.17 6.13 6.41 A+ AA 城投 1010 19红腾01 0.37 0.50 100.19 -130.96 7.11 8.42 A AA 城投 397 PR新宇02 1.61 0.45 40.47 -43.10 6.85 7.28 BBB AA- 城投 413 20柳投04 1.64 0.41 102.23 -27.39 6.09 6.37 A+ AA 城投 421 21滨旅02 1.18 0.41 99.87 -36.49 7.05 7.42 A+ AA 城投 98 21GLP07 0.30 0.40 88.48 -111.44 47.72 48.83 A+ AAA 交通运输 122 21龙湖03 0.37 0.40 93.18 -99.92 22.86 23.86 AA- AAA 房地产 1468 18GLPR2 0.26 0.36 91.19 -111.20 40.86 41.97 A+ AAA 交通运输 737 21柳投02 1.21 0.36 100.92 -31.54 6.94 7.26 A+ AA 城投 2436 22潍滨发 1.62 0.33 96.85 -22.33 8.24 8.47 A+ AA+ 城投 10 23威宁03 2.95 0.33 101.10 -12.32 4.10 4.22 AA(2) AA+ 城投 1000 23晋桥YK02 2.94 0.33 101.69 -12.36 4.32 4.45 AA(2) AA+ 建筑装饰 5676 21GLP05 0.22