800G光模块交流纪要-20240305

800G光模块交流纪要 Q：今年缺不缺光芯片缺什么光芯片会不会制约 800G的产能 A：今年预计下半年会紧缺VCSEL芯片主要是博通虽然是VCSEL龙头但是量一直不够多因此会 对头部厂家限购（但是NV的Mellanox优先购买）。其实行业内一直认为VCSEL的芯片扩产非常的容易因为消费电子一直有大量VCSEL产能 但是为什么反而今年紧缺呢？主要是不敢涨价不涨价VCSEL厂商就毫无动力扩产大客户又过于强势根本不敢提这事其实只要能稍微给价格上一些上涨VCSEL芯片的扩产会如火如荼超预期的进行这是个非常奇怪的行业现象…曾经2000年VCSEL的需求是产能的十倍厂商都不敢去提价但产能真的是可以非常快爬坡..今年博通大概能供应200W只多模的VCSEL芯片F厂那边如果顺利大概也有150W只自用。其余厂家类似于lumen那些也有VCSEL芯片产能就是没啥扩产意愿多模现在的需求至少是400W只以上目前的解决方案如果VCSEL真的紧缺那就是硅光光模块发光发亮的时候了。 800G光模块交流纪要 Q：今年缺不缺光芯片缺什么光芯片会不会制约 800G的产能 A：今年预计下半年会紧缺VCSEL芯片主要是博通虽然是VCSEL龙头但是量一直不够多因此会 对头部厂家限购（但是NV的Mellanox优先购买）。其实行业内一直认为VCSEL的芯片扩产非常的容易因为消费电子一直有大量VCSEL产能 但是为什么反而今年紧缺呢？主要是不敢涨价不涨价VCSEL厂商就毫无动力扩产大客户又过于强势根本不敢提这事其实只要能稍微给价格上一些上涨VCSEL芯片的扩产会如火如荼超预期的进行这是个非常奇怪的行业现象…曾经2000年VCSEL的需求是产能的十倍厂商都不敢去提价但产能真的是可以非常快爬坡..今年博通大概能供应200W只多模的VCSEL芯片F厂那边如果顺利大概也有150W只自用。其余厂家类似于lumen那些也有VCSEL芯片产能就是没啥扩产意愿多模现在的需求至少是400W只以上目前的解决方案如果VCSEL真的紧缺那就是硅光光模块发光发亮的时候了。EML芯片没那么轻易的扩产有可能下半年也会出现紧缺情况目前看半年内订单供 应链没有主要是供应厂商目前比较多三菱lumenF厂博通索尔斯都能供毕竟400G用的同一款芯片以前没出现过大规模短缺情况而且真 的缺硅光光模块不是又可以顶上了价格也差不多客户现在也接受 Q：DSP会不会缺 A：不会缺了头部厂商去年下半年已经给inphi下了充足的滚动订单主要是去年3月份AI突然爆发加单一口气来不及需要20周的交期现在没问题了产能其实没限制 Q：1.6T的情况如何 A：100gx16通道的方案是比较顺利的200GEML但是有能耗高和价格贵的问题只要物料不短缺交换机Serdes芯片也已经支撑200G通道了几 乎所有大小厂都送样了包括aaoi不存在什么技 术问题目前就是1.6T的行业规格还没被确立一 旦通过就可以量产价格差不多2000USD成本大概460USD+预计24年出货量20~30W只明年基本是百万规模以上 Q：光通信行业会不会因为XX普上台被M国XX或者增加关税A：首先光通信行业大公司基本集中在国内。日 本TW韩国都没什么大公司了都主要是光通信上游业务韩国OE啥的已经算不错了也就几千万USD营收都比不上国内三线的厂。大部分情况下不会被制裁毕竟处于中间环节算不上顶尖科技也够不着CSP外的商用客户是帮助M国发展AI不过不排除极端情况极端情况下如果XX普非要制裁，NVG应该会要求现在的供应商全部转移产 能到东南亚TW或者M国关税增加大概率也会转嫁给NVG。超级超级极端情况下可能要求光通信公司把这些工厂卖给GNV或者相关的海外公司然后A股的光通信公司就不复存在了……哈哈哈哈哈（那真疯了几乎不可能）。还有非要说制裁 inphi的DSP还是会卡脖子的光芯片倒还好但美国搞自己的AI产业链的环节意义也不大毕竟最后的客户也都是海外的居多 Q：20252026年都是推理大年是否会影响高速光模块的份额 A：2024年据NV公开披露推理算力已经占据 40%以上的份额（激进的说法是runrate最新 70%推理占比了）2023年NVnetworking的营收是60~70亿美金（光模块占比35%）而今年 2024年NVnetworking的营收已经提升到了130~160亿美金（yoy100%+光模块占比40%+）这个增速已经证明了推理需求提升不影响网络收入增长。Sora的出现也加速了这个过程比如云计算厂商AWS和微软Azure尽管拥有大部分CPU服务器但也逐步着手升级网络架构从100G升级到400G来满足客户的带宽需求了按照ScalingLaw继续下去，互联只会越快越好。 Q：国企背景光模块厂商是否有机会进去国外厂 商 A：还真的有其实国外大厂如果还是以3+1的方式来招标供应商严格来说2供3供不太会考虑是否有国企背景但一供肯定不行比如索尔斯被国企控股了光迅也间接进过微软Q：为啥头部几家大厂几乎垄断者大部分800G以上高速光模块的产能A：光通信行业非常讲究先发优势赢者通吃先发800G的厂家可以至少在大客户这边保持领先其他公司1~2年的价格和额度硅光，LPO和1.6T时代也大抵如此还有就是信誉优势所谓信誉优势就是你长期保持着靠谱和稳定的产品水平多年来客户也一直认可所以一般就是XCFXYSTF这头几家这方面做的最好而类似于FNJQ都因为曾经是通信市场光模块企业转型数通市场光模块遇到了这方面的良率和爬坡稳定性可靠性瓶颈