非银行金融行业周报：资本市场正本清源，券商有望充分受益

行业周报（20240226-20240301）领先大市-A(维持)资本市场正本清源，券商有望充分受益 2024年3月5日 行业研究/行业周报 投资要点 证监会召开资本市场法治建设座谈会。办好资本市场，必须坚持市场化法治化改革方向，加快上市公司监管、证券公司监管、证券投资基金监管、债券监管等各领域立法修法，及时评估完善业务规则，从制度上保障资本市场良法善治。进一步完善中国特色证券期货执法司法体系，优化行刑衔接机制，加强执法司法高效协同，加大行政、民事和刑事立体追责力度，全面提升“零容忍”执法效能。进一步落实民事赔偿救济，制定内幕交易、操纵市场民事赔偿等司法解释，加大代表人诉讼实施力度，发挥好当事人承诺制度作用，对违法犯罪行为的“首恶”精准追责、大力追赃挽损，切实保护好投资者特别是广大中小投资者的合法权益。 资料来源：最闻 相关报告： 【山证非银行金融】关注市场活跃度提升下的证券板块投资价值-【山证非银】行 业 周 报 （20240219-20240223）2024.2.27 券商估值有望触底回升。资本市场法制建设关乎资本市场长期健康高质量发展，开年以来证监会释放强监管信号，密集查处财务造假、内幕交易、操纵市场等多项资本市场违法违规行为，对量化交易、DMA业务，两融业务进行密切关注及相应管制，资本市场预期及投资者活跃度大幅提升，上周市场成交金额、融资余额均有所增长，市场主要指数均实现正增长，投资者风险偏好显著回升，随着资本市场从融资端、投资端、交易端进一步的改革叠加强监管下市场正本清源，证券行业有望实现高质量发展，从而带动估值回升。 【山证证券Ⅲ】政策催化模式变革，提前布局静待花开-【山证非银】证券行业年度策略2024.2.19 分析师： 刘丽执业登记编码：S0760511050001电话：0351--8686985邮箱：liuli2@sxzq.com 上周主要指数均有不同程度上涨，上证综指上涨0.74%，沪深300上涨1.38%，创业板指数上涨3.74%；日均成交额1.10万亿元，环比增长21.85%；两融余额1.50万亿元，环比提升0.66%；中债-总全价(总值)指数较年初上涨1.09%；中债国债10年期到期收益率为2.40%，较年初下行15.44BP。 孙田田执业登记编码：S0760518030001电话：0351-8686900邮箱：suntiantian@sxzq.com 风险提示 二级市场大幅下滑；资本市场改革不及预期。 目录 1.投资建议...........................................................................................................................................................................42.行情回顾...........................................................................................................................................................................43.行业重点数据跟踪...........................................................................................................................................................54.监管政策与行业动态.......................................................................................................................................................75.上市公司重点公告...........................................................................................................................................................86.风险提示...........................................................................................................................................................................9 图表目录 图1：申万一级行业涨跌幅对比（%）...........................................................................................................................4图2：2024年以来各主要指数的涨跌幅（%）..............................................................................................................5图3：上周日均成交1.10万亿元，环比增长21.85%....................................................................................................5图4：截至3月4日，质押股数占比4.51%...................................................................................................................6图5：截至3月4日，两融余额1.50万亿元..................................................................................................................6图6：2月基金发行份额360.97亿份...............................................................................................................................6图7：2月股权融资规模112.90亿元...............................................................................................................................6图8：中债10年国债到期收益率(%)...............................................................................................................................7图9：大宗商品指数...........................................................................................................................................................7 表1：证券业个股涨跌幅前五名与后五名.........................................................................................................................5 1.投资建议 证监会召开资本市场法治建设座谈会。座谈会指出，办好资本市场，必须坚持市场化法治化改革方向，加快上市公司监管、证券公司监管、证券投资基金监管、债券监管等各领域立法修法，及时评估完善业务规则，从制度上保障资本市场良法善治。进一步完善中国特色证券期货执法司法体系，优化行刑衔接机制，加强执法司法高效协同，加大行政、民事和刑事立体追责力度，全面提升“零容忍”执法效能。座谈会进一步提高资本市场法治建设程度，加强对投资者的保护，落实中央金融工作会议关于提高投资者获得感的要求，进一步增强资本市场吸引力，推动资本市场长期健康发展。 券商估值有望触底回升。资本市场法制建设关乎资本市场长期健康高质量发展，开年以来证监会释放强监管信号，密集查处财务造假、内幕交易、操纵市场等多项资本市场违法违规行为，对量化交易、DMA业务，两融业务进行密切关注及相应管制，资本市场预期及投资者活跃度大幅提升，上周市场成交金额、融资余额均有所增长，市场主要指数均实现正增长，市场偏好显著回升，随着资本市场从融资端、投资端、交易端进一步的改革叠加强监管下市场正本清源，证券行业有望实现高质量发展，从而带动估值回升。 2.行情回顾 上 周 （20240226-20240301） 沪 深300指 数 、 创 业 板 指 数 分 别 收 于3537.80(1.38%)、1824.03(3.74%)，申万一级非银金融指数涨幅为0.41%，在31个申万一级行业中排名第21位；证券Ⅲ涨幅为1.83%。 个股表现，本周板块涨幅居前的有方正证券（15.91%）、九鼎投资（11.45%）、西部证券（10.44%），跌幅居前的有江苏金租（-2.81%）、中信证券（-0.93%）、国泰君安（-0.53%）。 数据来源：Wind，山西证券研究所 3.行业重点数据跟踪 1）市场表现及市场规模：上周主要指数均有不同程度上涨，上证综指上涨0.74%，沪深300上涨1.38%，创业板指数上涨3.74%。上周股票成交金额5.50万亿元，日均成交额1.10万亿元，环比增长21.85%。 数据来源：wind，山西证券研究所 数据来源：wind，山西证券研究所 2）信用业务：截至3月4日，市场质押股3582.94亿股，占总股本4.51%；两融余额1.50万亿元，环比提升0.66%。其中，融资余额1.45万亿元，融券余额433.35亿元。 数据来源：wind，山西证券研究所 数据来源：wind，山西证券研究所 3）基金发行：2024年2月，新发行基金份额360.97亿份，发行60只，环比下降36.15%。其中，股票型基金发行39.35亿份，环比下降15.41%，发行份额占比10.90%。 4）投行业务：2024年2月，股权承销规模112.90亿元，其中，IPO金额58.36亿元；再融资金额54.54亿元。 数据来源：wind，山西证券研究所 数据来源：wind，山西证券研究所 5）债券市场：中债-总全价(总值)指数较年初上涨1.09%；中债国债10年期到期收益率为2.40%，较年初下行15.44BP。 6）期货市场：截至2月23日，大宗商品指数收于183.19，较年初下跌0.02%。2024年1月，期货市场成交额44.02万亿元，同比增长46.58%。 数据来源：wind，山西证券研究所 数据来源：wind，山西证券研究所 4.监管政策与行业动态 证监会新闻发言人就私募基金DMA业务有关情况答记者问。证监会发言人表示：前期，私募基金因策略原因在市场